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实验一货币时间价值
一、实验目的
通过实验使学生理解货币时间价值；利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，熟悉并掌握货币时间价值，包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率的计算。 二、实验原理
运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，结合EXCEL函数公式，计算复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率。
复利现值=PV(RATE,NPER,0,-FV) 复利终值=FV (RATE,NPER,0,-PV)
普通年金现值=PV(RATE,NPER ,-PMT,0) 普通年金终值=FV(RATE,NPER ,-PMT,0) 期数=NPER(RATE,-PV,FV) 复利终值 =NPER(RATE,PMT,-PV) 年金现值 =-NPER(RATE,PMT,FV) 年金终值 贴现率=RATE(NPER,-PV,FV) 复利终值 =RATE(NPER,PMT,-PV) 年金现值
三、实验资料
1.终值和现值的计算
某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应该存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期时的终值是多少？ 2.计算期数
A．某企业现有资金50000元，拟投资于甲方案，甲方案的年投资报酬率为12%，问该企业应投资与甲方案几年后才能得到100000元的终值？
B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，贴现率为6％，问这个理财产品至少要保证多少年才能够开始取得净收益？ 3.计算贴现率
A．某人现在存款20000元，希望5年后得到50000元，假设每年末复利计息一次，那么复利年利率应该达到多少？
B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，收益的持续时间为25年，求该投资的实际收益率。
后面的习题6还有复利终值下的贴现率的计算。
四、实验步骤
1. 终值和现值的计算
（1）创建工作表，如下表 1 2 3 4 5 6 7 8 现值 终值 年金现值 年金终值 年限 5 ---------- ---------- ---------- ---------- 利率 6% A B C D E 终值、现值计算表 终值（元） 10000 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- 现值（元） 10000 ---------- ---------- 年金（元） 1000 （2）在上表的A4：E4中输入原始数据。
（3）参考下表所示，利用FV、PV函数在上表中进行计算。 单元格 D5 C6 E7 E8 1 2 3 4 5 6 7 8 现值 终值 年金现值 年金终值 年限 5 利率 6% A 函数 =PV（B4，A4，0，-C4） =FV（B4，A4，0，-D4） =PV（B4，A4，-E4，0） =FV（B4，A4，-E4，0） B C 终值（元） 10000 D 现值（元） 10000 E 年金（元） 1000 （4）计算结果，如下表所示。 终值、现值计算表 2.计算期数 A．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(12%,,-50000,100000) 运算结果为 6.12
B．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(0.06,1600,-20000) 运算结果为 23.79 3.计算贴现率
A．在单元格中插入RATE函数，输入内容为： =RATE（5，，-20000，50000） 运算结果为 20.11%
B．在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RATE(25,-1600,20000) 运算结果为 6.24%
实验一习题（资金时间价值）
1. 在15年前由于A企业的发展遇到一些问题，急需大笔资金，王先生借给A企业150万
元现金用于发展生产，考虑到风险水平，双方约定的利率为14％，A企业可以选择在15年内的任意时间点还钱，但是该企业一直没有足够的资金偿还，本年度是A企业还款的最后一年，A企业终于准备还款，请计算还款额。
2. 如果你突然收到一张事先不知道的1255亿美元的账单，你一定会大吃一惊。而这件事
却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。该问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在田纳西镇的一个银行存入6亿美元的存款。存款协议要求银行按1%的周利率复利付息（难怪该银行第二年破产！）。1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。请说明1255亿美元如何计算出来的并思考该案例的启示。
3. 某人持有一份10年公司债券，在取得的时候忘记了支付的金额，但是已知本年度截至
日可以取得的本金和利息之和为124800元，票面利率为9.2％，求该公司债券的票面金额。
4. 王先生准备与朋友投资一个新项目，按照规定，王先生提供项目所需的150万元资金，
但是不享受公司股份，只享受未来公司给其分配的固定收益，收益额为每年30万元，期限为8年，已知王先生的如果不做这个项目，可以获得的最低投资报酬率为18％，问王先生是否该投资此项目。
5. 基金中有一种购买方式为定投型基金，是约定银行每月按期定额从制定帐户扣除现金用
于购买基金的一种产品。如果A家庭现在开始使用定投方式购买基金，月投入额为1500元，问15年后可以取出多少钱。（基金长期的年投资报酬率假设为24％）
6. 小王准备储存40万元用于子女将来的出国费用，现在开始向银行存款，已知存款的利
率为7.85％，如果每年存款额为3万元，问几年小王可以达到40万的存款额？ 7. 如果你手中拥有100万元的现金，有人愿意向你借钱，其承诺未来10年每年还款17万
元，而同期你可以获得的年平均收益率为12％（一分利），不考虑借款人的风险差异，问是否应该借钱给他？
8. 再参考年金终值系数表编制一个先付年金终值系数表 (1)横轴为利率1％——10％,纵轴为年限1年——30年 (2)再参考年金现值系数表编制一个先付年金现值系数表 横轴为利率1％——10％,纵轴为年限1年——30年