发布时间 : 星期三 文章浅谈会计利润与现金流量的结合分析更新完毕开始阅读0a2ad94552ea551810a68785
现金流量利息保障倍数比以会计利润为基础的利息保障倍数更可靠。
简而言之，在衡量企业的偿债能力方面，现金流量信息更重要。
（二）、营运能力的分析
企业的营运能力主要考查企业资产管理效率的高低，资本运用是否充分高效。主要通过通过对存货周转率12、应收账款周转率13、总资产周转率14、资产现金收益率15四个指标来分析评价企业的资金周转速度，借以揭示企业的经营管理的水平和资产周转的效率。在衡量营运能力方面，会计利润与现金流量相互补充。会计利润指标主要揭示企业资产的周转能力，比如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率，反映企业运用资产产生收入的能力，侧重资产的盈利方面；而现金流量指标如资产现金收益率，主要揭示企业资产周转产生的实际获利能力，反映所获收益的现金回收状况。
总之，在衡量企业的营运能力方面，二者相互补充。
（三）、盈利能力的分析
盈利能力是企业获取利润的能力，是企业资产运营的结果，是企业追求的目标。在衡量企业的盈利能力方面，主要通过销售利润率16、总资产报酬率17、净资产利润率、主营业务收入净利润率等以会计利润为基础的会计指标，辅以考虑以现金流量为基础的主营业务收入现金收益率20。会计利润指标侧重揭示企业的获利数量，而现金流量则揭示了这些利润中有多少是现实的现金流入，代表着利润的质量。企业有现金净流量则一定存在会计利润；反之，企业在逻辑上存在会计利润不一定能证明企业一定有现金净流量。一般而言，企业盈利仅指明企业有会计利润，没有强调现金净流量。实务中，企业真正的盈利应该在强调会计利润的同时，关注经营活动的现金流量的伴随性。经营活动的现金流量能够客观地反映企业业绩，剔除会计利润人为操纵的影响，避免“账面富贵”的案例。
121314
1819
存货周转率=销售成本/平均成本 存货周转天数=360/存货周转率
应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 总资产周转率=销售收入/平均总资产 15
资产现金收益率=经营活动产生的现金流量/平均资产总额 16
销售利润率=销售利润/销售收入 17
总资产报酬率=息税前利润/总资产
18
净资产利润率=净利润/净资产平均总额
1920
主营业务收入净利润率=净利润/主营业务收入
主营业务收入现金收益率=经营活动产生的现金流量/主营业务收入
在衡量企业的盈利能力方面，会计利润是主要指标，现金流量对其补充。
（四）、成长能力的分析
成长能力是指企业通过自身的生产经营活动，不断积累而形成的发展潜能。企业以存在会计利润为前提，能够维持简单再生产，才有可能有结余的现金进行扩大再生产，使企业发展。也就是说，企业通过持续营运而获利，接着企业良性发展，现金伴随增加，而后企业资产扩张，在这个成长过程中，企业发展离不开会计利润和现金流量。会计利润是本质基础，现金流量是实现条件，只有两者同时具备，企业才能得以发展。企业持续盈利，净利润的稳步上涨，是企业持续经营的动力和根本原因。但如果企业利润在增加，而没有现金地同向变动，现金不足，企业可能会因为缺乏资金而只能维持现有的企业规模，不能使企业成长。同样，如果企业的净利润持续下跌，企业所有者会转让企业，不再持有，企业也就不可能发展。
在衡量企业的成长能力方面，会计利润是主要指标，现金流量对其补充。 总之，会计利润和现金流量都存在一定的缺陷。会计利润易受主观因素的影响，其可操纵性降低了会计信息的可靠性；而现金流量也存在在自身不可调和的缺陷性，现金流量是以收付实现制为基础，不能将现金流入和现金流出的时间进行合理的配比，不符合国际通用的会计处理原则，这就大大降低了会计信息的相关性。单独以会计利润或现金流量作为企业业绩的依据，都不能准确的评价企业的盈利质量。将会计利润与现金流量结合，权衡会计信息可靠性和相关性，把会计利润作为企业业绩评价的核心，而辅以关注现金流量，相互弥补彼此间的不足，能更真实、更有效地反映企业业绩。
参考文献
[1] 汪兴涛，蔡晓燕.经营性现金流量:企业盈利能力的晴雨表[N].中国证券报,1998-12-9
[2] 晏静.现金流量的信息含量研究[J].会计论坛,2002
[3]张传明,陈俊.报表收益与现金流量的决策有用性研究[J].经济问题探索,2007年第7期
[4]王晓菊,何忠勇.会计利润和现金流量的矛盾及其协调[J].企业经济,2002年第6期
[5]马艳.会计利润与现金流量的比较[J].产业与科技论坛2008年第7卷第5期 [6]李先富,王娟,孙斌.会计利润与现金流量对决策的影响及差异比较[J].中国财经报道,2005,6
[7]解秀玉.会计净利润与现金流量的差异分析及其协调[J].财会通讯,2004,2 [8]马超.现金流量管理在企业财务管理中的重要性[J].科学时代,2009年第01期
[9]周颖.浅谈现金流量表在企业财务管理中的作用[J].现代会计,2009年第6期 [10]赵德武.会计学[M].四川:西南财经大学出版社
[11]林学中.企业利润和现金流量的比较分析[N].龙岩学院学报,2006-08 [12] 储一昀,王安武.上市公司盈利质量分析[J].会计研究,2000-09 [13]《企业会计准则》中国财政经济出版社,2006年
[14] 张新民.企业财务状况质量分析理论研究[D].东北财经大学会计专业财务管理研究方向,2000
[15] 罗方.探讨会计利润与现金刘力的结合分析[J].经营管理者,2009年第24期
[16] 吴艳.简析会计利润与现金流量[M].吉林商业高等专科学校学报,1999,03 [17] 李常青.企业经营业绩评价:会计利润抑或现金流量[J].财会月刊,1999,03 [18] 尚洁.会计利润与现金流量[J].合作经济与科技,2007年第22期 [19] 胡禾笛.会计收益信息与现金流量信息之比较[J].财会研究,1998,03 [20] 王海珍，王凤岐.会计利润质量分析[J].内蒙古科技与经济,2004,S2 [21]潘飞.会计利润与现金流量在评价企业经营业绩中的作用[J].财经研究,1997年第9期
致 谢
四年大学生活即将走入尾声，我也在这段不多的时间里，用心完成了自己的本科毕业论文。时光飞逝，转眼已在西南财经大学度过了近四个春秋。这段宝贵的学习经历，无论对我的学识还是人生都是意义非凡的。尤其是毕业论文的完成，对于我个人而言更具有重要意义，它承载着良师益友对我的指导、鼓励和帮助。
首先，我要感谢我的导师何本芳讲师对我的精心指导，何老师不仅学识渊博而且平易近人。本篇论文从选题、构思、资料和数据的收集整理、开题、修改到最后定稿，何老师都给予了极大的鼓励和悉心指导，每个环节都凝聚着老师的心血，使我在接受研究生教育之前，深深体会了学术的严谨性，在此致以衷心的感谢。
其次，感谢西南财经大学会计学院的各位老师对我的教诲和帮助，他们不仅教给我知识，还教会我做人的道理，让我终生受用。
最后，感谢我的父母。在我读书期间，他们对我学习上的支持及生活上的关心，正是他们无私的关怀才让我学业顺利完成。
此外，本文的撰写参考了许多作者的著作和论文资料，在此一并致以诚挚的谢意。