发布时间 : 星期一 文章我国企业并购中的会计问题研究更新完毕开始阅读1947387f3b3567ec102d8a34
南昌工程学院本科毕业论文
4.3吉利并购沃尔沃中的会计问题
吉利作为一个只有短短十几年历史的民营汽车企业要并购已经八十多岁的国际知名品牌沃尔沃，这在世人眼里看来或许是天方夜谭。一个年净利润不足两亿美元的小民营公司居然要花十八亿美元去并购一家国际品牌的大公司，吉利要面临的问题其实非常多，下文将就吉利并购沃尔沃中的会计问题进行探讨。
1.信息不对称问题
福特公司在1999年花费了65亿美元收购了沃尔沃，但是沃尔沃却连年亏损，最后却被吉利以不到三折的价格收购，这个价格是否合理呢？福特公司是否会为了急于甩手而隐瞒沃尔沃公司的内部真实情况？我想对于这个问题吉利需要对沃尔沃进行详细评估才能确保不会由于信息不对称而对沃尔沃的价值评估有所偏差。
2.融资问题
吉利的年净利润不到两亿美元，在沃尔沃不接受以股票支付的情况下，如何能一次性拿出十八亿美元来收购沃尔沃？后续运营的资金又从何而来？能否及时拿出足够的资金是吉利要面临的首要融资风险。最后吉利通过以下三条途径按时取得了并购所需的资金：（1）从国内外银行获得贷款；（2）用权益融资的方式吸收海外投资者资金；（3）将融资与国内建厂捆绑，取得地方政府资金和政策支持。
3.汇率问题
吉利收购沃尔沃属于跨国并购，必然要面临的一个问题就是汇率问题。由于汇率每天都在变动，吉利必须承担因汇率浮动造成的附加成本。除此之外，吉利的国内融资货币、国外融资货币和并购使用的货币并不相同，此时货币的升值会给吉利带来很大的损失。
4.会计准则的差异
我国的企业会计准则和国外的会计准则还是存在一定差异的，吉利和沃尔沃参照的是不同的会计准则，难免在许多方面的会计处理会有差异。双方的会计政策不一致，从而导致合并财务报表也会有差异。两方的财务报表依据不一致就无法与其他公司进行对比，从而会影响到吉利对沃尔沃的财务预测和决策，所以吉利必须将沃尔沃的财务报表按照自己的会计政策重新编制才能解决这一问题。
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4.4 吉利并购沃尔沃后的发展趋势概述
2010年3月28日吉利汽车正式与福特汽车公司签署了收购协议，意味着并购画上了一个句号。但这仅仅只是个开始，并购后数年内的整合以及运营才是检验并购是否成功的关键。现在沃尔沃在吉利的带领下已经暂时走出亏损且短期内在逐渐盈利，虽然吉利以100%的股权收购了沃尔沃，但是在沃尔沃瑞典总部方面，沃尔沃的工会对吉利仍然保持着极大的排斥性，吉利不得不妥协沃尔沃保持其自主的品牌运营和产品生产。由于两个公司在本质上有着很大的差异性，合并后企业的文化、管理模式等方面仍然需要积极去融合。而这次合并是否成功也有待看吉利和沃尔沃的长期发展。
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第五章 新会计准则对我国企业并购的影响
5.1新旧会计准则中企业并购的差异分析
在我国的新企业会计准则颁布之前，除了《企业兼并有关会计处理问题暂行规定》之外，我国并没有有关企业合并的具体规范。下文就将我国的《企业会计准则第20号——企业合并》（下文统称新会计准则）与《企业兼并有关会计处理问题暂行规定进行》（下文统称旧会计准则）进行对比，分析它们之间的差异。
1.企业合并的定义
旧会计准则中判断企业之间是否存在合并关系的依据是被并方合并之后是否仍具有法人资格，只有被并方丧失其法人资格才将其视为存在合并关系，而没有丧失法人资格只能看做企业的一项长期投资。但新会计准则对企业合并关系的界定是基于合并后是否只形成一个报告主体，只有合并后只形成一个报告主体才属于企业合并会计处理的范畴。
2.企业合并的会计处理
新的会计准则出于我国的实际情况考虑，将企业合并划分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并，并对这两种情况下的会计处理做了详细的规定。但新会计准则只规范了并购方的会计处理，对被并购方的会计处理没有规定。而旧会计准则虽然没有将企业合并分类，却对并购方和被并购方的会计处理都做了详细规定。
3.被并购方的入账价值
旧会计准则规定被并购方无论哪种合并都是以账面价值入账，而新会计准则规定同一控制下的企业合并以被并购企业的账面价值入账，非同一控制下的企业合并以被并购企业合并当日公允价值入账。
4.商誉的处理
旧的会计准则将被并购方净资产入账价值低于合并成交价格的部分确认为商誉，且要求商誉在一定年限内摊销。新的会计准则中将被并企业的公允价值低于实际的成交价格的部分确认为商誉，但是新会计准则中有关资产减值的部分同时规定企业合并形成的商誉不需要摊销，但是必须至少每年做一次资产减值测试。
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5.2新会计准则对我国企业并购的影响
2007年1月1日，新会计准则正式实施，同时也给我国的企业并购带来很大的影响，具体存在以下几个方面：
1.对企业合并方式的影响
旧会计准则虽然没有明确说明企业合并会计该用何种方式进行会计处理，但从其规定来看实际上是要求使用购买法。而新的会计准则规定非同一控制下的企业合并使用权益结合法，同一控制下的企业合并使用购买法。购买法和权益结合法一个按公允价值入账一个按账面价值入账，而且这两种方法在账务处理上也有许多不同之处，从而导致两种方法得到的合并财务报表有很大的区别。这样的区别产生的直接结果就是企业合并的方式多元化了，每个企业都会根据自身情况来选择适合自己的并购方式，而不像以前一样并购方式单一。
除了企业合并这方面外，新企业会计准则在债务重组这方面的新规定是因债权人让步导致债务人免于偿还或者是减少偿还的债务，作为债务重组计入营业外收入，如果是用实物偿还，则使用其公允价值进行计量。这项规定鼓励了企业采用负债融资的模式进行并购。
2.对并购动因的影响
权益结合法下，被并企业当年合并前与合并后的利润都并入并购企业当年的财务报表，而且权益结合法是以被并企业的账面价值入账，其账面价值实际要低于其公允价值，故权益结合法下企业很容易通过这两点来操纵企业利润。购买法下，被并企业使用公允价值入账，公允价值低于合并成本的差额确认为商誉，且商誉不必摊销只需定期做减值测试即可。故企业可以通过操纵公允价值来控制企业利润，同时由于商誉不必摊销不会对以后年度的利润产生较大的影响，企业可以通过低价买进高价卖出的方式来操纵企业利润。通过上述分析可知，新会计准则增加了企业投机性的动机。
3.对企业并购会计处理的影响
新会计准则中企业合并部分非常明显的一个变化就是将企业合并划分为同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并两种，并且赋予这两种企业合并不同的会计处理方法。新准则的出台规范了我国的企业并购会计领域，使其有依据可循，虽然还有很多欠缺的地方，但仍然是企业并购会计的一个里程碑，相信
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