发布时间 : 星期日 文章2013年证券从业资格考试《证券市场基础知识》考点汇总更新完毕开始阅读19ea3913cfc789eb162dc821
不得超过该惬意发行证券或该基金份额的 5%，也不得超过其管理的企业年金总值的 10% e企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款和提供担保 f不得从事使企业年金财产承担无限责任得投资 (4)社会公益基金
①如福利基金、科技发展基金、教育发展基金 ②各种社会公益基金可以用于证券投资 5、个人投资者
6、投资者的风险特征和投资适当性
(1)投资着对风险的态度分为风险偏好型、风险中立型、风险回避型 (2)投资适当性
①金融中介机构所提供的金融产品或服务于客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度
②投资适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品 二、证券市场中介机构 (一)证券公司
主要业务包括：证券经纪业务、证券投资咨询业务、财务顾问业务、承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务，其他证券业务 (二)证券服务机构
证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所 三、自律性组织
(一)《证券法》规定，证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会
(二)《证券登记结算管理办法》规定，证券登记结算机构实行行业自律管理 (三)证券交易所 1、法人
2、监管职能：对证券交易活动进行管理、对会员进行管理、对上市公司进行管理 3、上海证交所、深圳证交所 (四)证券业协会 1、会员制独立法人
2、权力机构：全体会员组成的会员大会
3、自律管理体现在：对会员单位的自律管理、对从业人员的自律管理、对代办股份转让系统的自律管理
(五)证券登记结算机构 1、不以营利为目的的法人
2、中国证券登记结算有限责任公司 三、证券监管机构
中国证监会及其派出机构
第 3 节 证券市场的产生和发展 一、证券市场的产生
(一)证券市场得形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 (二)证券市场的形成得益于股份制的发展 (三)证券市场的形成得益于信用制度的发展 二、证券市场的发展阶段 (一)萌芽阶段
1、15 世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖
2、1602, 荷兰阿姆斯特丹成立世界第 1 个股票交易所 3、伦敦柴思胡同乔纳森咖啡馆，伦敦证券交易所前身 4、美国证券市场是从买卖政府债券开始的
5、1790, 美国第 1 个证券交所-费城证券交易所 (二)初步发展阶段：20 世纪初
(三)停滞阶段：1929-1933 世界经济危机 (四)恢复阶段：二战后至 60 年代 (五)加速发展阶段：70 年代至今 三、国际证券市场发展现状与趋势 (一)证券市场一体化 (二)投资者法人化
机构投资者主要有开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等
(三)金融创新深化 (四)金融机构混业化
1999.11.4 美国《金融服务现代化法案》，废除 1933 格拉斯法案，标志金融业分业制度的终结 (五)交易所重组与公司化 (六)证券市场网络化
芝加哥商业交易所率先使用 BLOBEX 电子交易系统 (七)金融风险复杂化 (八)金融监管合作化 1、金融机构去杠杆化 2、金融监管的改革
80 年代，西方国家以放松金融管制为目标的金融自由化运动 3、国际金融合作进一步加强：G20 协调机制 四、中国证券市场发展史简述 (一)旧中国证券市场
1、最早出现的股票是外商股票
2、最早出现的证券交易机构：外商开办的上海股份公所、上海众业公所 3、1872, 轮船招商局是我国第 1 家股份制企业 4、1914 北洋政府《证券交易法》
5、1917, 北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务
6、1918 夏成立的北平证券交易所是中国人创办的第 1 家证交所 7、1920. 7, 上海证券物品交易所成立，是当时规模最大的证交所
8、之后相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品证券交易所、天津市企业交易所 (二)新中国证券市场
1、新中国资本市场的萌生(1978-1992) ①80 年代初股份制试点，股票出现
②1981 重启国债发行，82、84, 企业债和金融债出现
③1987.9, 中国第 1 家专业证券公司-深圳特区证券公司成立 ④1990.12.19, 上交所成立; 1991.7.3 深交所成立
⑤1991.10, 郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，新中国期货交易的实质性发端 ⑥1992.10， 深圳有色金属交易所推注中国第 1 个标准化期货合约-特级铝期货标准合同 ⑦1993, 股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国
2、全国性资本市场的形成和初步发展(1993-1998) ①1992.10, 国务院证券委、证监会成立
②1997.11, 中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理原则 ③1998.4, 国务院证券委撤销，证监会成为全国证券、期货市场的监管部门 ④1991,出现投资于证券、期货、房地产市场的基金，“老基金” 3、资本市场的进一步规范和发展(1999-2007)
①1998.12 《证券法》颁布，1999.7 实施，新中国第 1 部规范证券发行与交易的法律，确认了资本市场的法律地位
②1998 建立集中统一监管体制后，实施了“属地监管、职责明确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制
③2002 证监会增设专司操纵市场和内幕交易查处的机构，2007 建立了集中统一指挥的稽查体制 ④2001 起，资本市场进入持续 4 年的调整阶段
⑤2004.1.31 国务院发布《关于推进资本市场改革开放和未定发展的若干意见》，为资本市场新一轮改革和发展奠定了基础
⑥2006 后，中小板市场和代办股份转让系统的出现，是中国在建设多层次资本市场体系方面迈出的重要一步
⑦2009.10.23, 创业板启动，成为中国多层次资本市场建设的又一重要里程碑 ⑧2009 末，沪深 300 股指期货和融资融券制度启动 五、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
2004.1.31 国务院发布，“国九条”，提出了 9 个方面的纲领性意见 1、充分认识发展资本市场的重要意义
2、推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务 3、完善相关政策，促进资本市场稳定发展 4、健全资本市场体系，丰富证券投资品种 5、提高上市公司质量，推进上市公司规范运作
6、促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平 7、加强法制和诚信建设，提高监管水平 8、加强协调配合，防范化解市场风险 9、总结经验，积极稳妥推进对外开放 六、中国证券市场的对外开放 (一)在国际资本市场募集资金
1、1992, 沪深交易所发行境内上市外资股 2、1993, 发行境外上市外资股
3、1982. 1, 中国国际信托投资公司在日本发行私募债券， 我国国内机构首次在境外发行外币债券 4、1984.11, 中国银行在东京发行日元债券，标志中国正式进入国际债券市场 5、1993.9 ，财政部首次在日本发行日元债券，标志我国主权外债发行起步 (二)开放国内资本市场
1、外国证券机构可以(不通过中方中介)直接投资 B 股 (向证交所申请)
2、外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证交所的特别会员(向证交所申请)
3、允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过 33%，入世后 3年内，外资比例不超过 49%(向证监会申请)
4、入世后 3 年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过 1/3。合营公司可以从事 A股的承销，从事 B 股和 H 股、政府债券、公司债券的承销和交易，发起设立基金 (向证监会申请) 5、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，给予国民待遇
6、2011.1, 证监会允许 QFII 参与中国金融期货交易所股指期货交易 7、1995, 证监会加入了国际证监会组织，1998 当选执委会委员 (三)有条件开放境内企业和个人投资境外资本市场
1、2006.6, 银监会开放商业银行代客境外理财业务(QDII 业务)
2、2007.5, 银监会将商业银行代客境外理财业务投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品
3、2003.6, 保监会许可保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业境外发行的股票
4、2005 初， 中国平安保险获批运用自有外汇资金进行境外投资
2005. 9, 保监会允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度 10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象咸鱼中国企业股票
5、2006. 8, 国家外汇管理局启动基金管理公司 QDII 试点， 2007.6.20 证监会发布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
6、2007.8， 国家外汇管理局同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点 (四)对我国香港和澳门的开放
1、2004.1.1 起，港澳地区已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需专业知识考试
2、2006.1.1 起，允许内地符合条件的证券公司在香港设立分支机构 3、2008.1.1 起，允许符合条件的内地基金公司在香港设立分支机构
第二章 股票
第一节：股票的特征与类型 一、股票概述
(一)定义：股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证 1、所有权凭证，代表了股东对股份公司的所有权
2、股票应当载明事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号 3、股票由法定代表人签名、公司盖章 4、发起人股票应当标明“发起人股票”字样 (二)股票的性质
1、股票是有价证券：有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式 2、股票是要式证券
3、股票是证权证券：证券分为设权证券和证权证券
4、股票是资本证券：股票是独立于真实资本之外的虚拟资本
5、股票是综合权利证券：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，是综合权利证券 (三)股票的特征 1、收益性：
(1)股票的收益来源：一是来自股份公司，二是来自股票流通 (2)买卖股票赚取的差价收益，称为“资本利得” 2、风险性：实际收益和预期收益的偏离 3、流动性：通过依法转让而变现的特性 判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：
①市场深度：买卖盘在每个价位的保单越多，成交越容易，流动性越高 ②报价紧密度：价位的价差越小，交易对市场价格的冲击越小，流动性越强
③股票的价格弹性或恢复能力：交易价格受大额交易冲击后的恢复能力越强，流动性越高