发布时间 : 星期三 文章2015年最新证券从业资格考试《证券市场基础知识》考点汇总更新完毕开始阅读25897cedcf2f0066f5335a8102d276a200296091
4、交易规则： (1)交易时间：
①开盘集合竞价时间：9：15-9：25
②连续竞价时间：9：30-11：30、13：00-15：00(上交所) 9：30-11：30、13：00-14：57(深交所)
③收盘集合竞价时间：14：57-15：00(深交所) ④大宗交易时间：15：30 (2)竞价交易单位：
①一个交易单位称为一手
②股票、基金、权证每手 100 股(份)，卖出股票、基金、权证时，不足 100 股(份)的，应当一次性申报卖出
③股票、基金、权证单笔申报最大数量为 100 万股(份) (3)计价单位： ①股票：每股价格 ②基金：每份基金价格 ③权证：每份权证价格
④债券现货：每百元面值债券的价格
⑤债券质押式回购：每百元资金到期年收益
⑥债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格 (4)申报价格最小变动单位： ①上交所：
a.A 股、债券交易、债券买断式回购为 0.01 元 b.基金、权证为 0.001 元 c.B 股为 0.001 美元
d.债券质押式回购为 0.005 元 ②深交所： a.A 股 0.01 元
b.基金、债券、债券质押式回购 0.001 元 c.B 股 0.01 港元
(5)报价方式：电脑报价 (6)价格决定
①集合竞价成交价格确定原则 A、可实现最大成交量的价格
B、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 C、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 ②连续竞价成交价格确定原则
A、最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同的，以该价格为成交价格 B、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最 C、低卖出申报价格为成交价格
D、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格 ③开盘价：开盘价为当日第一笔成交价格，集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价产生 ④上交所收盘价：当日最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价
⑤深交所收盘价：收盘集合竞价产生，不能产生的，以当日最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价
(7)涨跌幅限制
①股票、基金实行涨跌幅限制，±10%
②ST 股、*ST 股、S 股(未完成股改股票)±5%，实行相同交易信息披露制度 ③首个交易日无涨跌幅限制的： A、首发上市股票
B、首发上市的封闭式基金 C、增发上市股票
D、暂停上市后恢复上市的股票 (8)交易行为监督
①交易所对下列行为重点监控：
A、涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为 B、买卖证券的时间、数量、方式受限行为
C、可能影响证券交易价格或数量的异常交易行为 D、证券交易价格或交易量明显异常的情形
②股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可决定停牌至 10：30 ③交易所对涉嫌违法违规交易的证券可实施特别停牌并公告 ④对情节严重的异常交易行为，可采取以下措施： A、口头或书面警示 B、约见谈话
C、要求相关投资者提交书面承诺 D、限制相关证券帐户交易
E、报请证监会冻结相关证券帐户或资金帐户 F、上报证监会查处 ⑤交易异常情况处理
因不可抗力、意外事件、技术故障或其他异常情况，交易所将及时向市场公告，并视情况需要单独或同时采取技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施 ⑥交易信息发布
交易所发布每个交易日的证券交易即时行情、证券价格指数、证券交易公开信息等交易信息 三、场外交易市场 (一)定义：“柜台市场”、“店头市场”，分散在各证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一交易制度 (二)特征：
1、挂牌标准相对较低
2、信息披露要求较低，监管较为宽松 3、交易制度通常采用做市商制度
①做市商制度又叫报价驱动制度，指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易，场外交易市场的投资者无论是买入还是卖出，都只能与做市商交易
②目前的场外交易市场不仅是做市商模式，也掺杂自动竞价撮合，形成混合交易模式 (三)场外交易市场的功能
①拓宽融资渠道、改善中小企业融资环境
②为不能在证交所上市交易的证券提供流通转让的场所 ③提供风险分层的金融资产管理渠道 (四)我国的场外交易市场 1、银行间债券市场
①1997.6.6 成立，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司
②交易中心总部上海，备份中心在北京
③人民币债券交易时间：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30
④经营人民币业务的外资金融机构也可申请与交易中心交易系统联网交易
⑤清算方式：见券付款、见款付券、券款对付 3 种，清算速度为 T+0 或 T+1 2、代办股份转让系统：“三板市场”
(1)指经证券业协会批准，具有代办系统主板券商资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份公司提供股份转让服务的平台，成立于 2001.6 (2)代办股份转让系统挂牌的 2 类公司：
①原 STAQ、NET 挂牌公司、沪深交易所退市公司，每周集合竞价 1、3 或 5 次
②非上市股份公司，主要为中关村科技园区高科技公司，主要用协商配对和定价委托方式转让
(3)证券公司根据契约对挂牌公司的信息披露进行监管、指导、督促;证券业协会委托证交所对股份转让进行实时监控，证券业协会负责自律性管理
(4)中关村科技园区非上市股份公司股份报价转让试点办法：
①投资者适当性制度：投资者仅限于机构投资者和特定自然人投资者 ②公司挂牌条件调整为存续期满 2 年
③投资者可通过深圳 A 股股票帐户报价转让，中国证券登记结算公司资金结算 ④投资者可使用 A 股资金结算帐户办理业务 ⑤挂牌公司必须披露半年度报告、现金流量表
第三节 证券价格指数
一、股价平均数和股价指数 1、股价指数的编制步骤 ①选择样本股
样本股选择 2 条标准：样本股市值占全部上市股票市值的大部分;样本股价格变动趋势能反映股票市场价格变动总趋势
②选定基期，计算样本股基期平均股价或总市值 ③计算计算期平均股价或市值 ④指数化
2、股价平均数：股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，分为简单算术股价平均数、加权股价平均数、修正股价平均数 (1)简单算术股价平均数：样本股每日收盘价之和÷样本数 (2)加权股价平均数：
①成交量加权平均股价=样本股成交总额÷同期样本股成交总量 ②发行量加权平均价=样本股市价总额÷同期样本股发行总量 (3)修正股价平均数
①修正前总价格(总市值)÷原除数=修正后总价格(总市值)÷新除数 ②修正股权平均数=股份变动后的总价格÷新除数
3、股价指数：指将计算期的股价或市值与基期的股价或市值相比较的相对变化值，用来反映市场股票价格的相对水平
(1)简单算术股价指数
①相对法：各样本股指数之和÷样本数
各样本股指数=计算期样本股价格÷基期样本股价格×固定乘数(基期指数值) ②综合法：样本股计算期价格之和÷样本股基期价格之和×固定乘数
(2)加权股价指数：以样本股发行量或成交量为权数计算，分基期加权、计算期加权、几何加权
二、我国主要的证券价格指数 我国主要的证券价格指数 (一)中证指数有限公司指数
1、中证指数有限公司：2005.8.25, 沪深交易所共同发起设立 2、沪深 300 指数
(1)沪深交易所 2005.4.8 联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数 (2)沪深 300,成分股 300 只，基日为 2004.12.31,基点为 1000 点 (3)样本空间：
①上市交易时间超过 1 个季度，流通市值排名前 30 的除外 ②非 ST、*ST 股票、非暂停上市股 ③最近 1 年无重大违法违规
④股票价格无明显异常波动或市场操纵
(4)样本空间股票按最近 1 年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均总市值由高到低排名，前 300 名股票为样本股
(5)选样方法：计算样本空间股票最近 1 年的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额、日均成交股份数 5 项指标，按 2：2：2：1：1 进行加权平均，将计算结果从高到低排序，取前 300 股票
(6)沪深 300 指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠档
①自由流通量：总股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本
基本不流通股：限售股、公司创建者高级管理者长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限员工持股、交叉持股
②分级靠档：自由流通量是变量，通过分级靠档来确定样本股的加权股本数 (7)沪深 300 指数采用除数修正法修正 (8)沪深 300 指数的定期调整 ①调整时间：1 月初、7 月初 ②每次调整比例不超过 10%
③排名 240 名内的新样本优先进入，排名 360 名内的老样本优先保留
④最近 1 次财务报告亏损的原则上不进入新选样本，除非影响指数的代表性 3、中证规模指数 中证规模指数体系
①中证 100 指数：大盘指数 ②中证 200 指数：中盘指数 ③沪深 300 指数：大中盘指数 ④中证 500 指数：小盘指数 ⑤中证 700 指数：中小盘指数 ⑥中证 800 指数：大中小盘指数 ⑦中证流通指数 (二)上证股价指数 1、成分指数类
(1)上证成分股指数(上证 180 指数)：原上证 30 的更名 ①样本股：180 只
②选样标准：规模大、流动性好、具有行业代表性 ③计算方法：