发布时间 : 星期二 文章个人奖-最佳IPO项目保荐人自荐资料更新完毕开始阅读3004a5fcc8d376eeaeaa3137
SECURITIES TIMES 2008中国区优秀投行评选
国信证券
姓名：郭永青 性别：女 从业经历：
1998年毕业于中山大学管理学院，硕士研究生，其后于1998年7月至2000年7月任职于广州证券有限责任公司、于2000年8月至2005年1月任职大鹏证券有限责任公司，2005年2月起供职于国信证券有限责任公司投资银行事业部。具备深厚的经济、金融、财务知识和丰富的投资银行从业经历，2004年通过保荐代表人考试并注册登记为首批保荐代表人。
近年作为保荐代表人完成的项目主要有云南盐化IPO项目、黑猫股份IPO项目、康强电子IPO项目、御银股份IPO项目；紫光股份、昆百大、深物业股权分臵改革项目。
2007年成行保荐项目：
（1）广州御银科技股份有限公司IPO项目 融资额：2.62亿元
项目简单介绍：广州御银科技股份有限公司是具有较大生产销售规模和市场影响力的国产ATM制造商，主营业务包括ATM制造、销售和ATM合作运营，是国产品牌打破国内ATM销售市场被外资垄断局面的优秀代表之一，是国内首家规模化开展ATM合作运营业务的ATM运营服务商。公司所从事的业务，在国内资本市场上没有先例可循，所面对的市场又集中于特殊客户-银行类金融机构。国信证券历时六个月，顺利完成了该项目的申报、审核、发行，架起了创新类业务模式发行人和监管机构、资本市场广大投资者之间的桥梁。
保荐特点和难点：公司是国内首家规模化开展ATM合作运营业务的ATM运营服务商，即公司负责提供ATM设备、网点选址、设备维护、技术支持等，合作银行负责将ATM网点向人民银行报备、提供加钞和清算服务，合作银行在收取跨行交易的代理手续费后，按照合作协议约定的比例将服务费支付给公司。该业务模式无成功案例可供参考，更无公开的申报材料可供借鉴。
事例：申报、发行期间经过保荐机构专业、敬业的工作，公司的创新业务模式得到了监管机构、机构投资者的认可，公司上市后的表现也获得了广大投资者的广泛认可。
（2）宁波康强电子股份有限公司IPO项目 融资额：2.77亿元
项目简单介绍：宁波康强电子股份有限公司隶属于半导体封装测试行业，是半导体封装材料的专业制造商，主要产品为引线框架和键合金丝。公司连续七年在引线框架的产量、销量和市场占有率方面国内同行排名第一，金丝生产国内排名第二。该项目属于“新老划断”后全流通时代的首批首次公开发行申请项目。
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经过一年多时间的暂停发行后，证券发行法律法规发生了重大变化，而该项目从申报到发行仅四个月。大大扭转了国内资本市场融资进程缓慢的旧有印象。
保荐特点和难点：一般认为半导体是周期性行业，且国内技术水平与国际技术水平存在差距，高端技术和高端产品的市场份额仍然由行业国际巨头占据，国内企业优势不突出。保荐机构着重分析了全球产业形势和国内行业各细分市场的竞争格局，认为，伴随着国际电子信息产业生产基地大规模向中国集中，半导体产业亦持续向亚洲地区特别是国内转移，国内半导体市场需求因此增长迅速，未呈现出明显的周期性特征；同时，半导体封装材料水平取决于国内半导体封装技术发展水平；公司在某些市场具备竞争优势。此外，时值证券发行法规进行了重大调整，也增加了申报材料制作的难度。
事例：准确把握证券发行法规的新要求，申报材料翔实，市场格局分析到位，有效缩短了审核周期。
其他成行保荐项目：
（1）江西黑猫炭黑股份有限公司IPO项目 融资额：2.59亿元
项目简单介绍：江西黑猫炭黑股份有限公司的主营业务是生产销售炭黑及尾气，其产品主要应用于轮胎行业，为国内炭黑行业的龙头企业。该项目申报审核周期长，其间经历了证券发行法律法规调整、行业周期性波动等，公司于2006年9月登陆深圳证券交易所。
保荐特点和难点：审核周期长，外部影响因素多，尤其是经历了行业整合，其间公司凭借其良好的管理能力和成本控制能力成为了行业整合的受益者。
（2）云南盐化股份有限公司IPO项目 融资额：5.11亿元
项目简单介绍：云南盐化股份有限公司的主营业务是生产销售食盐、工业盐、芒硝、烧碱和聚氯乙烯，是国内首家集原盐资源、食盐专营生产、食盐专营销售一体化的企业。该项目申报审核周期长，经历了证券发行法律法规调整等环境变化，公司于2006年6月登陆深圳证券交易所。
保荐特点和难点：由于云南省化工产业调整，公司实际控制人发生了变更，与此同时公司主营业务向盐化工产业下游延伸。公司募集资金投向盐化工下游，审核周期较长，募投项目以自筹资金先行投入给发行人带来了一定的财务压力。
推荐理由
郭永青同志专业知识深厚，从业经验丰富，工作态度认真，工作作风严谨、踏实。该同志在善于挖掘企业价值的同时，亦十分注重质量控制，切实发挥了保荐代表人的职责，做到了对客户负责、对市场负责和对保荐机构负责，2007年成功保荐了御银股份IPO、康强电子IPO，2006年成功保荐了黑猫股份IPO和云南盐化IPO。
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广发证券：
姓名：崔海峰 性别：男 从业经历：
1997-1998年 于湖北大信会计师事务所从事审计工作 1998-2008年 于广发证券股份有限公司从事投行工作
2007年成功保荐项目：两个IPO项目，浙江利欧股份有限公司（002131），浙江海亮股份有限公司（002203）
融资额：8.74亿元 保荐事例：
1）利欧股份保荐特点：发行人同时从事微小型水泵及园林机械两个行业，前者行业资料欠缺，后者行业曾经有过上市公司借园林机械造假的案例，行业分析有一定难度；发行人高管一直从事实务经营，未对自身的成功经验和发展战略做过系统的梳理，需要券商协助总结与提升。作为保荐代表人，重点在于挖掘出企业的亮点，具体表现在组织中介机构与企业高管反复进行讨论，在其朴素经营思想的基础上加以提练与总结，认真编写了“管理层讨论与分析”“募集资金投向”“业务与技术”等章节，对其近年来成功的经验进行了有效的概括，对影响其未来盈利能力的各项因素进行了量化分析，以适应投资者的分析需要，得到监管部门和投资者的好评。
2）海亮股份保荐特点：发行人尽管是国内铜加工龙头企业，但报告期内面临铜价高企且剧烈波动、下属福利企业优惠政策取消、产品出品退税率下降、人民币升值等一系列不利因素，公司实际盈利能力较强但表面看毛利率较低（有其行业特殊性），且报告期内还发生过资产重组、关联方资金占用、关联交易较多较杂等事项，且公司主打产品可以细分为五类产品，每类产品均需要做行业分析，上述因素对项目策划、项目节奏把握、招股说明书编写的要求较高。本次保荐的特点是组织各中介机构共同进行了大量的数据分析，以海量的数据、大量的敏感性分析、各种假设情况下的模拟报表分析、以单位毛利替代毛利率作为盈利能力分析主线、风险因素量化分析来论证企业较强的持续盈利能力及独立运作能力，除财务数据外，还提供了大量的经济技术数据以满足投资者的决策分析；本项目保荐的另一个特点是，在券商的组织下，企业、中介机构体现了高度的团队协作和理性精神，发行人为了让投资者充分判断其抗拒各项外部风险因素的能力，同意将申请上市的时间推迟了近一年时间，企业董事长对中介机构坦诚相待，主动同意披露自身管理智慧（如净库存管理办法），并全面分析各项财务数据及经济数据变动的内部经营原因，这也是确保海亮股份上市申请文件信息披露充分、数据分析充分、因素分析充分的重要保证。
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广发证券：
姓名：陈家茂 性别：男
从业经历：1999年至今 于广发证券投资银行部工作，现任广发证券投资银行部广州一部副总经理。
2007年成功保荐项目：东方锆业IPO项目 岳阳纸业非公开发行项目 融资额：1.11亿元 项目简单介绍 ：
东方锆业主要从事锆系列制品的研究、开发、生产和销售，是全球品种最齐全的锆制品专业制造商之一。东方锆业（002167）于2007年9月13日成功挂牌上市，该IPO项目发行1250万股，发行后总股本5000万股，发行总市值为11137.5万元。募集资金全部用于投资建设高性能A1-Y复合氧化锆粉体项目，该项目被列入国家发改委“国家高技术产业化专项（第一批）项目”，该项目的顺利实施有利于振兴民族产业，打破日本在高端复合氧化锆材料领域的垄断地位。
保荐特点和难点，事例，推荐理由：
东方锆业是迄今为止深圳中小企业板中最“迷你”的上市公司，是流通股本、总股本最小的上市公司，也是发行总市值最小的上市公司，该公司的成功上市为小规模的成长性企业进入资本市场树立了良好的示范效应。2008年1月7日，广东省委书记汪洋同志视察东方锆业时称其为利用资本市场、做大做强企业的典范。东方锆业董事长陈潮钿先生也成功当选第十一届全国人大代表。
陈家茂先生为首批注册保荐代表人，自2004年以来，主持或保荐的项目包括：2004年宜华木业IPO项目、2006年康美药业公募增发项目、2007年岳阳纸业定向增发项目、2007年东方锆业IPO项目、2008年南洋股份IPO项目。陈家茂先生自2004年实施保荐代表人制度以来，主持或保荐的项目已实现融资总额约为46亿元，尤其在粤东地区上市资源的培育、企业改制的辅导、上市保荐方面取得了一定的成绩。
陈家茂先生自1999年加盟广发证券以来，兢兢业业，勤恳尽职，曾先后被评为“广发证券优秀党员”、“广发证券优秀员工”、“广发证券内部培训师”、“投资银行部优秀员工”、获得“投资银行部最佳市场开拓奖”。
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