发布时间 : 星期四 文章第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析更新完毕开始阅读32f455d30a4e767f5acfa1c7aa00b52acec79c2e
作为一种新的物流业务模式的延伸，仓单质押既可以解决中小企业流动资金紧张的困难，同时又保证银行放贷安全，降低担保公司担保风险，还能拓展第三方物流企业仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举多得”。
（1）开展仓单质押融资业务可以解决部分中小企业自身资金短缺问题。由于规模较小，固定资产少，中小企业普遍存在贷款难和融资难的问题。利用仓单质押向银行贷款，可以缓解并解决中小企业贷款难和融资难的问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展，提高经济效益的目的。
（2）开展仓单质押融资业务有利于银行规避贷款风险并拓展新的经济增长点。对于银行而言，开展仓单质押业务可以帮助金融机构吸引和稳定客户，增加放贷机会，培育新的经济增长点。
（3）开展仓单质押融资业务对担保公司而言降低了没有实物抵押保障的担保风险，拓展了新业务，从而增加可担保客户数量，扩大担保业务。
（4）开展仓单质押融资业务对第三方物流企业而言，一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率，同时促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力；另一方面又可以通过收取手续费、提供场所以及信息等形式增加企业的经济收益。
（5）开展仓单质押融资业务可在一定程度上促进社会经济健康发展。一方面，由于我国信用体系发育程度低，商业银行不良资产不断增加，企业之间资金相互拖欠、三角债盛行。市场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本巨大。社会信用体系的建立是一个庞大的社会系统工程，质押监管是目前信用体系尚未成熟情况下促进经济健康发展的有效途径之一。另一方面，仓单质押融资业务把静态的库存变成资金，将会促进经济的良性循环，提高经济运行质量。以原材料或产成品等资产质押方式融资，将有利于建立银行与企业间的融资纽带，疏通企业筹集资金的管道，改变中小企业贷款难和融资难的问题。
5仓单质押融资的前景
对于物流企业而言，开展仓单质押业务，替银行监管货主在银行质押货款的商品，一方面，可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业与其合作，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；另一方
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面又会促进物流企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合实力增强竞争力；再一方面，物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中，同时也加强了同银行的业务联盟。因此，仓单质押业务会在物流企业寻求发展的过程中进一步发展。
6交易仓单质押操作流程
以借款人使用自身在库动产仓单质押融资为例，基本流程如下图：
（图自新浪财经）
（1）借款人与物流企业签订《仓储协议》，明确货物的入库验收和保护要求，并据此向物流企业仓库交付货物，经物流企业审核确认接收后，物流企业向借款人开具专用仓单。借款人同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指
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定第一受益人为银行。
（2）借款人持物流企业开出的仓单向银行申请贷款，银行接到申请后向物流企业核实仓单内容（主要包括货物的品种、规格、数量、质量等）。
（3）银行审核通过后，借款人、银行、物流企业三方签订《仓单质押贷款三方合作协议书》。仓单出质背书交银行。
（4）物流企业与银行签订《不可撤销的协助银行行使质押权保证书》，确定双方在合作中各自应履行的责任。
（5）借款人与银行签订《银企合作协议》、《账户监管协议》，规定双方在合同中应履行的责任。借款人根据协议要求在银行开立监管账户。
（6）仓单审核通过，在协议、手续齐备的基础上，银行按约定的比例发放贷款到监管账户上。
货物质押期间，物流企业按合同规定对质押品进行监管，严格按三方协议约定的流程和认定的进出库手续控制货物，物流企业只接收银行的出库指令。借款人履行约定的义务，将销售回收款存入监管账户。银行收到还款后开出分提单，物流企业按银行开出的分提单放货。直至借款人归还所有贷款，业务结束。若借款人违约或质押品价格下跌，借款人又不及时追加保证金的，银行有权处置质押物，并将处置命令下达给物流企业。物流企业接收到处置命令后，根据货物的性质对其进行拍卖或回购，来回笼资金。 仓单质押业务的风险分析
仓单质押作为第三方物流企业向金融领域延伸的一种创新服务方式，能够很好地解决我国目前企业融资难、银行放贷难的市场现状。但由于由于仓单质押业务涉及到法律、管理体制、信息安全等一系列问题，并会随着实践的深入逐渐显露。，因此，尽管仓单质押融资渐成中小企业融资新趋势但是在开展仓单质押融资业务时仍旧不可避免地存在着各种各样的风险
（1）客户资信风险。 这是第三方物流企业开展仓单质押融资所面临的最大风险，如客户的业务能力、业务量及商品来源的合法性（走私商品有罚没风险），商品质量等诸多方面对仓库来说都是潜在的风险。货主的商品来源是走私商品，则该商品存在被罚没的风险；货主对商品不具有完全的取得资格，则该商品存在非法性。这砦都会给第三方物流企业带来不可估量的风险。就企业信用来说，在
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今后的操作中可能存在种种不良行为，如在滚动提取货物时提好补坏，或者将仓储物品以次充好重复抵押，甚至是以同一仓储物先后向不同的银行抵押分别取得贷款，形成重复质押。此外，如果客户企业的资产负债率太高，货主企业存在破产的可能。
（2）法律风险（仓单风险）。 法律缺失导致仓单质押存在风险，如我国现行《担保法》等法律法规，对动产质押有效性、排他性等规范条款过于原则化，在一定程度上存在概念模糊及操作困难。这方面的风险也表现在货物所有权问题和合同的条款规定上。货物的所有权在各主体之间流动，很可能产生所有权纠纷。例外，目前我国关于仓单质押方面的法律法规尚不是很完善,除了《担保法》等先关条例外，也没有行业性的指导文件；仓单操作程序完备与否也会引起法律风险。我国《合同法》规定：“仓单是提取货物的凭证”。仓单转移，仓单的所有权也随之转移。所以，仓单操作程序完备与否将影响到银行、借款人、物流企业三方当事人的权利和义务，可能引起质押物所有权的法律纠纷。主要表现在两个方面：一是仓单方面，仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券，也是物权证券，但目前有些仓库所开的仓单还不够规范，有的仓库甚至以入库单位质押凭证，以提货单作为提货凭证因此，必须有科学的管理程序，保证仓单的唯一性与物权凭证性质；二是程序方面，物流企业工作人员在对仓单操作时没有执行严格的程序，也将导致质押物所有权的法律纠纷，给物流企业带来风险；
（3）质押物选择风险。 并不是所有的商品都适合作仓单质押，因为商品在某
段时间的价格和质量都是会随时发生变化的，也就是说会有一定程度的风险对于那些应用不广泛、不易于处置、化学和物理性质不稳定、价格波动大的商品作质押品会存在较大的风险。因此，要选择价格涨跌幅度不大、质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等。即使选取了风险较大的这类商品，由于市场价格的波动和金融汇率的变化，也会造成质押物的价格随时发生变化，从而造成质押物变现能力的改变。如：商品在质押期间，市场价格大幅下降，可能会出现贷款额高于质押物价值的现象，使货主企业产生赖债的动机。在各种商品、原材料种类曰益繁多的市场中，在开展仓单业务时，第三方物流企业一定要协助银行，对货主企业的质押商品究竟适不适合质押做出判断。
（4）商品监管风险。 在质押商品的监管方面，仓储企业必须对质押商品的种
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