发布时间 : 星期二 文章中级会计职称考试《财务管理》真题与答案更新完毕开始阅读37db7338ea7101f69e3143323968011ca300f78f
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方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求： （1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。 （2）如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （3）如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。 【答案】 （1）放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49% （2）应借款总额=495000/（1-20%）=618750（元） 借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10% （3）应借款总额=495000/（1-1%）=500000（元） 借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64% （4）方案2的成本最小，应该选择方案2。 4.丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下： 资料一：2012年分季度的制造费用预算如表3所示。 表3 2012年制造费用预算 金额单位：元 项目 直接人工预算总工时（小时） 变动制造费用 第一季度 11 400 第二季度 12 060 第三季度 12 360 第四季度 12 600 合计 48 420 91 200 * 53 064 56 000 48 500 * * 54 384 56 000 48 500 * * 55 440 56 000 48 500 * 387 360 213 048 224 000 194 000 * 其中：间接50 160 人工费用 固定制造费用 其中：设备48 500 租金 生产准备与车间管理费 .
56 000 * 精品文档
注：表中“*”表示省略的数据。 资料二：2012年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间。将发生如下变动： （1）直接人工预算总工时为50 000小时； （2）间接人工费用预算工时分配率将提高10%； （3）2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。 资料三：2012年第二季度至2013年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185 200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12 000元～15 000元。 要求： （1）根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指标：①间接人工费用预算工时分配率；②间接人工费用总预算额；③设备租金总预算额。 （2）根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项： ①确定车间管理费用总预算额；②计算生产准备费总预算额。 【答案】 （1） ①间接人工费用预算工时分配率=（213048/48420）×（1+10%）=4.84（元/小时） ②间接人工费用总预算额=50000×4.84=242000（元） ③设备租金总预算额=194000×（1-20%）=155200（元） （2）设备租金是约束性固定成本，是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，发生额的大小取决于管理当局的决策行动，由于生产准备费的成本效益远高于车间管理费，根据成本效益分析原则，应该尽量减少车间管理费。 ①确定车间管理费用总预算额=12000（元） ②计算生产准备费总预算额=185200-155200-12000=18000（元）。 五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、文章明理由的内容，必须有相应的文字阐述） 1.戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，确定股利分配方案，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下： 资料一：戊公司资产负债表简表如表4所示： 表4：戊公司资产负债表简表（2012年12月31日）单位：万元 资产 货币资金 .
年末金额 4000 负债和股东权益 流动负债合计 年末金额 20000 精品文档
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产合计 资产合计 12000 14000 30000 70000 100000 非流动负债合计 负债合计 股东权益合计 负债和股东权益总计 40000 60000 40000 100000 资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表5所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替）； 表5 戊公司及行业标杆企业部分财务指标（2012年） 项目 流动比率 速动比率 资产负债率 销售净利率 总资产周转率（次） 总资产净利率 权益乘数 净资产收益率 注：表中“*”表示省略的数据。 戊公司 （A） （B） * * * （C） （D） （E） 行业标杆企业 2 1 50% （F） 1．3 13% （G） （H） 资料三：戊公司2012年销售收入为146977万元。净利润为9480万元。2013年投资计划需要资金15600万元。公司的目标资产负债率为60%，公司一直采用剩余股利政策。 要求： （1）确定表中5中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。 （2）计算戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。 （3）计算戊公司2012年度可以发放的现金股利金额。 【答案】 （1） 项目 流动比率 速动比率 资产负债率 销售净利率 总资产周转率(次) 总资产净利率 .
戊公司 (1.5) (0.8) * * * (9.48%) 行业标杆企业 2 1 50% (10%) 1.3 13% 精品文档
权益成熟 净资产收益率 A=30000/20000=1.5 (2.5) (23.7) (2) (26) B=（4000+12000）/20000=0.8 C=9480/100000*100%=9.48% D=100000/40000=2.5 E=9480/40000=23.7% F=13%/1.3=10% G=1/（1-50%）=2 H=13%*2=26% （2）戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异=23.7%-26%=-2.3% 总资产净利率变动对净资产收益率的影响=（9.48%-13%）*2=-7.04% 权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%*（2.5-2）=4.74% （3）戊公司2012年可以发放的现金股利额=9480-15600*（1-60%）=3240（万元） 2.乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下： 资料一：折旧设备数据资料如表6所示。 表6 已公司折旧 设备资料 金额单位：万元 项目 原值 预计使用年限（年） 已用年限（年） 尚可使用年限（年） 税法残值 最终报废残值 目前变现价值 年折旧 年付现成本 年营业收入 表7 货币时间价值系数 使用旧设备 4500 10 4 6 500 400 1900 400 2000 2800 购置新设备 4800 6 0 6 600 600 4800 700 1500 2800 资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。 期限（n） (P/F,12%,n) (P/A,12%,n) 要求： 5 0.5674 3.6048 6 0.5066 4.1114 .