发布时间 : 星期日 文章第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库更新完毕开始阅读3d58ec2b85868762caaedd3383c4bb4cf7ecb794
算价格为 5920 点。次日，该投资者持有的仓位不变，期货合约结算价为 5850 点，则收市后
当日盯市盈亏是（ ）万元。
A. -14 B. -10 C. -21 D. -15
70. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（ ）。
A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C. 同时买进股票组合和股指期货合约 D. 同时卖出股票组合和股指期货合约
71. 目前，交易者可以利用上证 50 指数期货和沪深 300 指数期货之间的高相关性进行价差 策略，请问该策略属于（）。 A. 跨品种价差策略 B. 跨市场价差策略 C. 投机策略 D. 期现套利策略
72. 分析股指期货价格趋势应考虑的因素不包括（ ）。
A. 新合约上市 B. 宏观经济运行状况 C. 利率与通货膨胀率 D. 投资者市场情绪
73. 投资者拟买入 1 手 IF1505 合约，以 3453 点申报买价，当时买方报价 3449.2 点，卖方 报价 3449.6 点。如果前一成交价为 3449.4 点，则该投资者的成交价是（ ）。
A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4
D. 3449.6
74. 沪深 300 指数期货合约的合约月份为（ ）。
A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月
C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月 75. 以下说法正确的是：国内股指期货合约的（ ）。 A. 合约乘数均为每点 300 元
B. 最小变动价位均为 0.02 个指数点
C. 最后交易日均为合约到期月份的第二个周五 D. 交割方式均为现金交割
76. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小
77. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（ ）。 A. 交易所对结算会员收取的保证金标准 B. 交易所对交易会员收取的保证金标准 C. 交易所对期货公司收取的保证金标准 D. 期货公司对客户收取的保证金标准 78. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（ ）。
A. 防止市场发生恐慌 B. 规避系统性风险 C. 提高市场流动性 D. 防止市场操纵行为 79. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（
A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 80. 股指期货投资者可以通过（
算信息。
A. 中国期货保证金监控中心
C. 中国金融期货交易所 81. 大户报告制度通常与（
）。
D. 操作风险
）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结
B. 中国期货业协会
D．期货公司
）密切相关，可以配合使用。
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A. 每日无负债结算制度 C. 持仓限额制度
B. 会员资格审批制度 D. 涨跌停板制度
82. 交易型开放式指数基金（ETF）与封闭式基金的最大区别在于（ ）。 A. 基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同 C．基金投资规模不同 D．二级市场买卖与申购赎回结合
83. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（ ）。 A.ETF 的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF 只能通过现金申购
C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易 D.ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标
84. 沪深 300 指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为 2.5 亿股，流通股本为 1 亿股，则应将该股票总股本的（ ）%作为成份股权数。
自由流 <=15 （15， （20， （30， （40， （50， （60， （70， 80] 通比例 20] 30] 40] 50] 60] 70] （%） 30 80 加权比 上 调 至 20 40 50 60 70 例（%） 最 接 近 的 整 数 值 A.30 B.40 C.50 D.60 >80 100 85. 关于资产配置，错误的说法是（ ）。
A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置 B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同
C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进 行微调
D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束 下的资产配置
86. 在其他条件相同的情况下，选择关联性（ ）的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。 A.高 B.低 C.相同 D.无要求
87. 如果某股票组合的β 值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨 1%，则该股票组合值（ ）。 A.上涨 1.22% B.下降 1.22% C.上涨 0.22% D.下降 0.22%
88. 投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β 值进行调整，以增加 收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（ ）组合的β 值扩大收益；预期股市将下跌时， 要（ ）组合的β 值降低风险。 A.调高；调低 B.调低；调高 C.调高；调高 D.调低；调低
89. 机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追
踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（ ）策略。
A.期货加固定收益债券增值B.期货现货互转套利 C.现金证券化 D.权益证券市场中立
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90. 机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以 10%的资金转换为期货，剩余 90%的资金可以投资固定
收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（ ）策略。
A.股指期货加固定收益债券增值B.股指期货与股票组合互转套利 C.现金证券化 D.权益证券市场中立
91. 假设某投资者在价格为 1820 点时买入 IH1609 合约 2 手，当日结算价为 1860 点，次日
结算价为 1830 点，则次日收市后该投资者账户盯市盈亏是（ ）元。 A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000
92. 由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的 目的。该策略是（）策略。 A.指数化投资 B.阿尔法 C.资产配置 D.现金证券化
93. 假设一只无红利支付的股票价格为 20 元/股，无风险连续利率为 10%，该股票 3 个月后到期的远期价格为（ ）元/股。
94. 在某股指期货的回归模型中，若对于变量
的值为（
与 的 10 组统计数据判定系数
）。
=0.95，
残差平方和为 120.53，那么
B.2410.6 D.2530.8
95. 如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量 （）。
A.不确定，方差无限大B.确定，方差无限大 C.不确定，方差最小 D.确定，方差最小 二、多选题
96. 下列分析正确的是（ ）。
A. 如果 CPI 上涨幅度同比超过 6%，导致股指期货价格上涨的可能性较大 B. 如果 CPI 上涨幅度同比超过 6%，导致股指期货价格下跌的可能性较大 C. PPI 的适度上涨有助于股指期货的上涨 D. PPI 的适度上涨可能导致股指期货的下跌
97. 关于中证 500 指数的修正方法，正确的描述是（ ）。
A. 凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落
B. 凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价除权后的股本数+修正前调整市值
C. 当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数 ，直至复牌 D. 凡有样本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前进行指数修正
98. 3 月 10 日，某投资者的期货账户资金为 100 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 3330 点买入 IF1706，且资金占用不超过现有资金的
三成，则可以购买（ ）手 IF1706。
A.1 B.2 C.3 D.4 15
99. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。 A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险
B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C. 股指期货采取现金结算交割方式
D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险
100. 某基金经理持有包含以下 5 种股票的投资组合，其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整，遂决定采用 IF1706 合约进行套期保值。 已知当前 IF1706 合约价格为 3400 点，则该基金经理可以卖出（ ）手合约才能使投资
组合的 β 系数为负。 股票 单价（元/股） 股数 贝塔系数
1 2 3 4 5 11 100000 0.8 23 100000 1.3 26 100000 1.2 45 100000 1.3 16 100000 1.1 A.14 B.15 C.16 D.17 101. 假设上证 50 指数期货合约在 3000.0 点处遇到阻力回落，根据黄金分割线原理可以判断，期价下跌途中可能会在（ ）价位获得支撑。 A. 2487 B. 1854 C. 2018 D. 1146 102. 某基金公司持有大量上证 50 指数成分股股票，因担心未来股价大幅下跌，可选择 （）。
A. 将所持上证 50 成分股在一级市场上申购 50ETF 份额，在二级市场上卖出 B. 做空上证 50 股指期货合约
C. 买入 50ETF 看跌期权 D. 卖出 50ETF 看涨期权
103. 若沪深 300 指数期货合约 IF1703 的价格是 3452.8 点，期货公司收取的保证金 是 15%，当账户里有（ ）万元保证金时，可开仓买入 IF1703 合约。 A.20 B.16 C.15 D.14 104. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ）。
A. 在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B. 不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同
C. 由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率
D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 105. 关于资产配置，正确的说法是（ ）。
A. 资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置 B. 不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同
C. 战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调
D. 股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约
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