发布时间 : 星期日 文章第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库更新完毕开始阅读3d58ec2b85868762caaedd3383c4bb4cf7ecb794
146. 沪深 300 指数采用指数修正法进行修正，指数需要修正的情况包括（A．凡有样本股除息（分红派息），在其除息日当天进行指数修正 B．凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数
D．当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日后修正指数 147. 战略性资产配置是建立在对主要资产类别（A.预）长期预测基础之上的。 期报酬率 B.标准差 C.协方差 D.波动率
148.
）。
C．当样本股股本变动累计达到 5%以上时，对其进行临时调整，在样本股的股本变动日前修 正指数
根据下表某些股指期货合约与沪深 300 指数的格兰杰检验结果，在 95%的置信水平
下，可接受的结论有（）。
A.沪深 300 不是 IF1005 的格兰杰原因 B.IF1005 是沪深 300 的格兰杰原因 C.沪深 300 是 IF1006 的格兰杰原因 D.IF1006 不是沪深 300 的格兰杰原因 149. 3 月 3 日，IF1604 合约价格为 2950 点，IF1606 合约价格为 2836 点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓 10 对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红 因素）。若 1 个月后 IF1604 合约价格为 3050 点，IF1606 合约价格为 3000 点，则（ ）。 A.应该构建买入 IF1604 合约卖出 IF1606 合约策略进行跨期套利 B.应该构建卖出 IF1604 合约买入 IF1606 合约策略进行跨期套利 C．1 个月后盈利 19200 元 D．1 个月后盈利 192000 元 150. 2015 年 6 月 19 日，7 月合约价格为 4605 点，9 月合约价格为 5208 点，两者价差达 600 余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因此，投资者建仓 2 对跨期套利组合。若半个月后 IF1507 合约价格为 3805 点，IF1509 合约 价格为 4008 点，则（ ）。 A. 应该采用多头跨期套利 B. 应该采用空头跨期套利 C．半个月后盈利 240000 元 D．半个月后亏损 240000 元 151. 关于股指期货套期保值比例，正确的说法是（ ）。
A. 严格意义上讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的 B. 随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值
C. 套期保值比例的目标是使期货和现货的价格变动互相抵消 D. 采用最优套期保值比例实施静态套期保值，可以实现完美对冲 152. 关于无套利区间，正确的说法是（ ）。 A．无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
B．在无套利区间套利交易无法获得利润，反而会有亏损
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C．正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界 D．只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行 153. 投资者对股票组合进行套期保值时，需考虑的因素包括（ ）。 A.股票组合总市值 B.股票组合贝塔值 C.股指期货合约价值 D.股指期货手续费 154. 某投资者第一天参与中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货交易，当日收盘后其
持有 5 手 IF1709 多头合约，当日可能发生的交易情况有（ ）。
A．买开 5 手 B．卖平 1 手，买开 5 手
C．买开 15 手，买平 10 手 D．买开 10 手，卖平 5 手 155.投资者利用股指期货进行套期保值时，需要遵循的原则包括（ ）。 A.品种相同或相近 B.月份相同或相近 C.数量相当 D.方向相同 156. 运用股指期货套期保值，可能存在的风险包括（ ）。 A．基差风险 B. β 系数变化风险 C. 保证金管理风险 D. 系统风险敞口 157. 关于股指期货程序化模型，正确的说法是（ ）。
A.在程序化交易模型的参数优化过程中，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能， 可能就存在参数孤岛效应
B.模型设计者可以找到模型历史表现最好的参数，但这个参数在未来模型应用中可能会带来 大幅亏损。
C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原效应的概率就较大 158. β 系数是用来衡量股票市场系统性风险的指标之一。一只股票的β 系数主要取决于 ( )。
A. 股票与整个股票市场的相关性 B. 股票的标准差 C. 整个市场的标准差 D. 股票的必要收益率159. 利用股指期货程序化模型交易可能出现偷价行为（即开平仓时使用当时已不存在的开平仓条件）的策略是（ ）。
A.如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入B.如果最高价大于某个固定价位即以即时价买入C.以之字转向为代表的 ZIG 类未来函数D.如果最低价小于上一交易日最低价即以收盘价卖出 三、判断题 160. 沪深 300 指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。 161. 中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货合约到期日若为法定节假日，则顺延至下一个周五交割。
162.
1 月首个交易日，央行重启公开市场操作，进行 2000 亿元 7 天、1000 亿元 28 天、
600 亿元 63 天逆回购操作，这对股指期货市场是利多消息。 163. β 系数可定义为股票的收益率与整个市场组合的收益率的协方差和市场组合收益
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率的方差的比值，即对于股票 i，其β 系数为： 。 164. 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。 165. 沪深 300 的成分股不包括创业板股票。 166. 一般而言，上证 50 指数期货和沪深 300 指数期货走势的相关性要高于上证 50 指数期货和中证 500 指数期货走势的相关性。 167. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额应不低于人民币 50 万元。 168. 沪深 300、上证 50 和中证 500 指数期货的交易实行 T+0 机制。 169. 中证 500 指数期货开盘价是指某一个合约开市前 10 分钟内经过集合竞价产生的成交价格。 170. 在判断股指期货量化交易模型是否适用的评估原则中，胜率并不是关键性指标。 171. 如果投资者非常看好股指期货后市，本质上应该提高投资组合的 β 值。 172. 如果某股票组合的β 值为-0.88，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨 1%，则该股票组合值下跌 0.88% 。 173. 投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β 值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市下跌的时候，通常调高组合的β 值。 174. 投资者拥有股票账户就可进行股指期货交易。 175. 国内股指期货合约到期交割时，根据当日标的指数最后一小时的加权平均价来计算买卖双方的盈亏金额。 176. 假设投资者买入 1 手上证 50 指数期货合约，成交价格为 3100，随后又买入 2 手该股指期货合约，成交价格为 3120，那么当前他的持仓均价为 3113.3。 177. 沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每年审核一次成分股，并根据审核结果调整成分股。 178. 股指期货可以用来降低股票组合的非系统性风险。 179. 如果某股票组合的 β 值为 0，意味着与该股票组合无风险。 180. 投资者为了增加收益和控制风险，当预期股市上涨时，要调高组合的 β 值扩大收益；预期股市将下跌时，要调低组合的 β 值降低风险。 181. 股指期货最基本的功能是进行资产配置。 182. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅波动，该投资者也可能被通知追加保证金。
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183. Alpha 收益是指来自于投资管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益。 184. 股指期货最基本的功能是规避风险和价格发现。 185. “市场永远是对的”是基本分析流派对待市场的态度。 186. 股指期货投资者通过套期保值，将全部市场价格风险转移给股指期货套利者。 187. 上证 50 指数采用的是中证指数编制方法。 188. 蝶式套利是一种跨品种套利形式。 189. 市场资金成本上升有可能造成股指期货无套利区间变窄。 190. 自然人申请开立股指期货账户必须具有累计 10 个交易日、10 笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录。 191. 如果投资组合的β 值为 1，说明投资组合的风险很低，收益接近于无风险收益。 192. 当存在股指期货价格低估时，投资者可以进行正向套利，反之，则进行反向套利。 193. 股指期货的资金管理是指资金的配置问题，包括在不同合约或市场上的资金分配、止损点的设计和风险收益比的预期等。 194. 当股指期货的价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行。 195. 某证券公司与某一拟上市的创业板公司签订协议，1 个月内按照 20 元/股的价格包销 3000 万股该公司股票。由于预计未来一段时间证券市场会持续低迷，该证券公司希望对冲股票发行承销风险，在股指期货市场需卖出 400 手股指期货合约（假设此时未来 1 个月后到期交割的沪深 300 指数期货合约价格为 4000 点）。 196. 有些指标在短周期内可能是未来函数，但在长周期内就不是未来函数，因此未来函数是有时间周期的。
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