发布时间 : 星期日 文章日本证券交易更新完毕开始阅读3d98f4250b1c59eef8c7b4fe
日本证券交易所
1、概况
1870年代，由于有价证券制度的引进以及公债买卖活络化的需求，于1878年5月成立了东京证券交易所，开始了有价证券的交易。接下来于1943年6月，由于二次世界大战的因素，将全国11个交易所统合成一个半官营的日本证券交易所。随着战事的进行，造成证券市场的混乱，在1945年8月停止所有交易。战争结束之后，于1949年4月设立东京、大阪、名古屋3个证券交易所，并于5月恢复交易，同年7月，又设立了京都、神戸(1967年10月解散)、广岛、福冈、新泻5个证券交易所，1950年4月设立了札幌证券交易所。2000年3月广岛、新泻证券交易所与东京证券交易所合并，2001年3月京都证券交易所与大阪证券交易所合并，2004年新设立新兴企业取向的JASDAQ证券交易所。2010年4月，大阪交易所和JASDAQ交易所吸收合并，大阪交易所存续，并在大阪交易所内新增JASDAQ市场别。日本全国共有东京、名古屋、福冈、札幌四间证券交易所，东京交易所为日本主要股票交易场所 。
在2013年年初，东京证券交易所和大阪证券交易所合并，成立日本交易所GROUP简称为(JPX)，并成为日本交易所GROUP的子公司。在2013年7月中，东京证券交易所和大阪证券交易所的现货市场统合，并预计于2014/3/24 将衍生性金融商品市场统合。合并后将现有的业务，做以下的区分，依各交易所合并前的优势，区分为现货交易市场(东京证券交易所)、衍生性金融市场交易(大阪证券交易所)、自主规制法人(东京自主规制法人)、结算机构。现阶段另外三个地方性的交易所，名古屋、福冈、札幌，并没有打算和东京证券交易所合并，但未来的合作关系会与日俱增。
交易所 东京证券交易所 名古屋证券 交易所 有价证券、债券交易、新股认购权交易 第一部市场 第二部市场 Centrex 福冈证券 交易所 地方性(九州)的有价证券/衍生性金融商品市场 主要市场 Q-Board 札幌证券 交易所 地方性(北海道)的有价证券/衍生性金融商品市场 主要市场 AMBITIOUS
交易商品 现货市场、衍生性金融商品 第一部市场 第二部市场 Mothers JASDAQ(standard) JASDAQ(growth) PRO
市场别 2、东京证券交易所 截止2014/2/28 第一部 第二部 562 公司1790(8) 数 市值429398.6 5571.2 (十億円) 括号内为外国公司数
Mothers 192(3) 3086.6 JASDAQ(standard) JASDAQ(growth) 合计 818(1) 48 3410 9116.5 376.8 447549.7 1、 第一部：相当于主板市场，主要由公司规模达一定程度，以及股票流通在外单位数目达
到交易所规定的大企业的股票在此交易。
2、 第二部：相当于中小板市场，于1961年10月，有鉴于店头市场交易膨胀过快，将当时
店头市场符合市场第二部上市标准的公司均纳入市场第二部。
3、 Mothers(Market of the High-Growth and Emerging Stocks)：相当于创业板市场，于1999年
11月成立，提供未达市场第一、二部的上市标准的企业在此挂牌交易，但是要求比市场第一、二部更为严格的资讯揭露，除第1、3季度的业绩揭露外，一年需召开2次以上的公司说明会。
4、 JASDAQ(Standard/Growth)：为日本历史最悠久的新型企业取向市场。
(1) 前身为日本证券业协会于1963年2月设立的店头市场(OTC)，1976年6月正式成立
日本店头株式会社。
(2) 2004年12月改制为证券交易所。
(3) 2010年和大阪证券交易所合并后，成为大阪交易所的JASDAQ市场至2013年7月
16日。
(4) 东京与大阪合并之际，东京交易所新增JASDAQ市场，同样身为东证的新兴市场
Mothers，并没有于JASDAQ合并，主要是考虑此两板块所的上市理念不尽相同，且JASDAQ市场除了Standard板块，还有Growth板块，两者的标准也不同，故目前在东京交易所的新兴市场方面，Mothers和JASDAQ还是各自独立的。
(5) Standard：面向已经具有一定的市场规模，需要进一步扩大发展规模的企业（即拥
有一定资产及利润的企业）。
(6) Growth：面向已经具有一定的技术特色和经营模式，在将来有很大发展空间的企业
（即具有成长潜力的企业）。Growth着重公司的未来成长性，所以与上市审查时，对于过去一年的合并经常利益和市值并没有规定。
第一部（面向大型企业）第二部（面向中、小型企业）
3、制度
日本的证券发行审核制度在日本《证券交易法》中的规定与美国大同小异，日本证券发行的主管机关是大藏省。日本《证券交易法》赋予了大藏省审核股票以及其他有价证券发行的权利。2001年1月，金融厅作为内阁府的外设局，承接了原大藏省检查、监督和审批备案的全部职能，成为日本金融监管的最高机构，独立行使、全面负责金融业的监管。日本金融厅下设总务企划局、检查局、监督局三个职能部门。监督局下设总务课（监督协调）、银行第一课、银行第二课、保险课和证券课等四个课室，其中证券课负责股票公募发行的注册审核工作。
尽管日本和美国一样采取的是注册制的监管体制，但是日本的交易所对上市仍有实质性的审核权力。按照《证券交易所法》的规定，日本各证券交易所均制定了详尽的上市规章，其结构和内容大体相同。东京证券交易所是最大的证券交易所，设有市场一部、市场二部以及为新兴企业而设立的特则板块。在东京证交所初次上市的股票，原则上将首先被指定到市
JASDAQ（面向多种企业）Mothers（面向成长型企业） 场二部上市。但对于符合股份数额大、股权分布好等有关标准的企业，将被指定到市场一部上市。东京证交所的上市审查干事和工作人员组成的审查小组通过书面审查、质疑听证、实地调查、会谈等方式，对申请企业的上市进行形式和实质审查。前者是核查申请上市企业是否符合交易所指定的最低上市标准，后者是对申请公司的持续经营能力及经营效益、企业管理制度的健全性、信息披露的有关情况以及其他从保护公众投资者角度出发认为必要的事项进行考察。然后交易所内部对于是否接受企业上市作出最终裁决。
1. 市場第二部上市 持有1單位市場第一部直接上市 持有1單位股票股東人人以上 新興市場Mothers上市 持有1單位股票股東人數在300人以上，或是票的公募 JASDAQ (Standard) JASDAQ (Growth) 公募卖出的股数在1000单位以上或是上市时的股票10%以上； 股东人数在300人以上。 股股票股東人東數在800人人以上 數 ?流通在外股份達40002.通在外份 單位以上 股份市值達10億數在2200上市時實施500單位股?流通在外?流通在外股份達2000?流通在外股份市值達5億日圓股份達單位以上 ?流通在外股份市值達5億日圓以上 股數的25% 以上 以上 20000單位以上 股份市值达10亿日圆以外股数达上市股数的35%以上 流?流通在外?流通在外?流通在外股數達上市日圓以上 上?流通在股數達上市股數的股?流通在外30%以上 3.市發行股份市值 4.由上市申请日之前的事业由上市申请日之前的事业年度决算日起算，需有1年设置董事会且持续的营业活动 最近一年的营业利益在1亿日元以上 无 營年度决算日起算，需有3年業设置董事会且持续的营业年活动 度 5.公司合併淨值需達10億日達20億日達500億日圓以上 達10億日圓以上 50亿日元以上 无 上圓以上 公圓以上(且沒有單一公司有司負的淨值) 淨值 需滿足下列條件之一： a.最近2年，最初一年達1億日圓以上，最近一年達46.稅前淨利 億日圓以上 b.最近3年，最初一年達1億日圓以上，最近一年達4億日圓以上，且近3年總額達6億日圓以上 c. 公司市值达1000亿日圆以上 (但最近一年间的销货收入未达100亿日圆的情形可不符合此项。) ?最近2年間(若滿足6b則為3年)財務報表無虛偽記載情事 ?最近的第2年財務報表審查意見為修正式無保留或是標準無保留意見。 ?最近1年財務報表審查意7.見為標準無保留意見。 ?申请上市的有价证券报告书(最近1年除外)的审查意见为修正式无保留或标准无保留意见 ?申請上市的有價證券報告書最近1年以及半年的審查意見為標準無保留意見 ?上述報告書的財務報表審查意見無虛偽記載情事 ?如果申请上市的公司已再其他日本国内证券交易所上市时，不应有a 或 b项的情况发生： a.最近1年的内部统治报告书有记载「无法表示评价结果」 其?如果申请上市的公司已再b.最近1年的内部统治监察报告书有记载「无法表示意见」 他其他日本国内证券交易所條上市时，不应有a 或 b项件 的情况发生： a.最近1年的內部統治報告書有記載「無法表示評價結果」 b.最近1年的內部統治監察報告書有記載「無法表示意見」 上市審查費用：400萬日圓 8.預備審查費上用：400萬市日圓 費上市費用：用 1200萬日圓 之後每年依上市股份市上市審查費用：400萬日圓 預備審查費用：400萬日圓 上市費用：之後每年依上市股份市值支付96至上市審查費用：200萬日圓 預備審查費用：200萬日圓 上市費用：100萬日圓 之後每年依上市股份市值支付48至408萬日圓 1500萬日圓 的上市年費 值支付72至432萬日圓的上市年費 456萬日圓的上市年費