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2 风险管理理论综述
2 风险管理理论综述
2.1 风险管理基础理论
2.1.1 风险管理、财务风险和风险控制
风险管理：管理主体采用合理的管理手段，对风险加以处置，从而避免风险的发生或者使风险的损失减少到最低程度。财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。
风险控制是风险管理过程中的最后一个步骤，也是整个风险管理成败的关键所在。风险控制的目的在于改变公司所承受的风险程度，而风险管理的主要功能是帮助公司怎样避免风险、避免损失、降低损失的程度，以及当损失已无可避免的时候，务求尽可能降低风险对公司所带来的不良影响。每一家公司采用的风险控制方法各有不同，它取决于各家公司所要面临的风险的性质。控制风险的工具通常有：风险回避、避免损失、降低损失程度、信息管理、风险转移，以及风险保留等技巧。
风险管理理论明显而又具体的把风险管理分为三个部分：风险确认、风险评估以及风险控制。在理论上，每个部分都有其完整的概念以及独立的功能，但在实际应用上，这三个步骤地关系是密不可分的。当确认了风险的存在以后，很自然的便会评估它的重要性和严重程度。在风险确认和评估的过程中，对风险的确认和获取的资料已经为风险控制提供了重要的指引。例如，一家公司通过风险确认发现其在营运过程中，员工有受伤的潜在风险，跟着会做得便是对这种潜在的风险进行评估。而风险评估所得出的结果可能是员工受轻伤的机会比较大，又或者是结果相反，受重伤的机会大于轻伤。无论如何，这些资料可使公司及时了解究竟如何控制此项风险。例如，是应该选择用财务性风险转移工具来赔偿受轻伤的员工，还是通过风险的控制以避免员工受重伤。从这个例子看，风险管理的三个步骤是一气呵成，并且非常连贯的，绝不能对其分割独立处理。
风险的识别是风险管理的首要环节。只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。
风险识别的第一步就是获得尽量多的关于企业及其经营情况的信息。
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2.1.2风险识别防范
风险识别的方法很多，常用的方法有生产流程分析法，财务表格分析法，保险调查法。 其中，财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。
1）生产流程分析法
生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。生产流程分析法可分为风险列举法和流程图法。
1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。
2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。
2）财务表格分析法
财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。
3）保险调查法
采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式：
通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险种。这种方法仅仅对可保风险进行识别，对不可保风险则无能为力。
委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计，找出各种财产和责任存在的风险。
风险回避是指考虑到影响预定目标达成的诸多风险因素，结合决策者自身的风险偏好性和风险承受能力，从而做出的中止、放弃某种决策方案或调整、改变某种决策方案的风险处理方式。风险回避的前提在于企业能够准确对企业自身条件和外部形势，客观存在的风险属性和大小有准确的认识。
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2.2 流动性分析
流动性分析是对企业资金使用效率的分析。是企业经营分析的重要内容之一。企业资金的循环和周转，反映了企业的供应、生产和销售各经营环节的运行效率。效率高，资金周转快效益好，反之则周转慢效益差。从这一角度出发，流动性分析也是对企业经营效率的分析。 2.2.1 流动比率
流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货和1年内到期的非流动资产等，一般用资产负债表中的期末流动资产总额；流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、应付及预付款项、各种应交款项、1年内到期的非流动负债等，通常也用资产负债表中的期末留到负债总额。
流动比率衡量企业在某一时点偿付到期债务的能力，又称短期偿债能力比率。该比率说明企业短期可用资产对本年到期债务的保证程度，流动比率的临界值一般为2，如果小于2，说明企业存在债务风险。
2.2.2 速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。其计算公式为：
速动比率衡量企业在某一时点动用随时可变现资产立即偿还到期债务的能力。速动
资产即随时可折现为现金抵债的资产，包括现金、存款、应收款、应收票据，其计算公式为：速动资产=流动资产一存货，速动比率一般为1，小于l则说明企业不能抵挡可能出现的债务危机，存在着财务风险。
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2.2.3 现金比率
现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时
可用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金及现金等价物。其计算公式为：
现金比率可以反映企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如
果该比率低，企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。
2.3 长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。 2.3.1 资产负债率
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。其计算公式为：
资产负债率说明企业负债的资产保证程度，用于衡量企业负债水平的高低情况。该指标过高则说明企业负债负荷过重，债务没有资产的必要保证，企业很可能出现债务风险；当然也不是说该指标越低越好，因为合理的举债能推动企业的生产经营发展，关键看是否有一个适宜的度。
2.3.2 已获利息倍数
已获利息倍数，也称利息保障倍数或利息所得倍数，是税前利润加利息费用之和与利息费用的比值。其计算公式为：
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