发布时间 : 星期日 文章2020年9月证券从业资格考试试题及答案：投资分析(押题卷)更新完毕开始阅读4fa291dc590216fc700abb68a98271fe900eaf5b
【解析】当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨， 这就是所谓的顶背离。 44.C
【解析】增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。 45. B
【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管 理和主动管理两种类型。 46.C
【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。 47.D
【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 48.B
【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特征 实行考察分析。 49.A
【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然向外凸或呈线性。 50.D
【解析】投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率的无差异曲线的形状是水平的。 51.C
【解析】久期与息票利率呈相反的关系。 52.A
【解析】分解技术是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风 险因子实行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。 53.A
【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。 54.C
【解析】C选项应该是同时实行股指期货合约和股票交易。 55.A
【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。 56.D
【解析】蒙特卡罗模拟法计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。 57.B
【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月在北京成立。 58.C
【解析】CFA协会的总部位于美国。 59.D
【解析】《关于规范面向公众展开的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。 60.A
【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近l个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告即时提供给有需求的客户。 二、多项选择题 1.ABC
【解析】1964年、1965年和1966年，威廉夏普、约翰霠祧耐、简椠魤几乎同时独 立地提出了的资本资产定价模型。这个模型成为金融学和投资学的重要内容之一， 是当今人们确定股权资本成本的重要依据。 2.AC
【解析】基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。3.ABD
【解析】本题考查先行性宏观经济指标。C选项属于滞后性宏观经济指标。 4.ABCD
【解析】本题考查证券组合分析法的理论基础。ABCD选项都准确。 5.ABCD
【解析】本题考查证券市场信息的发布媒体。ABCD选项都准确。 6.ACD
【解析】8选项应该是安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。 7.AD
【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券 市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何防碍。 8.BC
【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。 9.ABCD
【解析】本题考查影响期权价格的因素。ABCD选项都准确。 10.CD
【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转 股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值;B选项应该是可转换证券的投资价值 是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。 11.ABCD
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都准确。 12.ACD
【解析】国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态、产品形态。 13.BCD
【解析】外商间接投资主要包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或 人民币发行总额，补偿贸易中外商提供的进口