发布时间 : 星期五 文章次贷危机对我国商业银行个人住房消费信贷的启示更新完毕开始阅读63c0e21352d380eb62946da9
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4.3 商业银行如何完善自身住房信贷管理机制 ................................................................ 15 4.4 对监管体系立法机制的启示 ........................................................................................ 16 结束语 ...................................................................................................................................... 18 参考文献 .................................................................................................................................. 19 致 谢 ...................................................................................................................................... 20 声明及论文使用的授权 .......................................................................................................... 20
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引 言
全球金融风暴的产生始于次级贷危机，次贷危机起源于银行向信用程度较差且收入并不高的借款人提供贷款。在我国，个人住房消费贷款业务对于促进消费信贷的发展起到了巨大的作用，既开拓了银行的业务空间，为银行创造更高的经济效益，同时还促进了房地产的发展。目前个人住房消费信贷在实际操作中仍存在着诸多问题，其中最值得关注的就是开展该业务时所承担的风险问题。如何借鉴次贷危机的教训，去克服、去防范这些个人住房消费信贷的风险，是为了不重蹈由此而会引发一系列悲剧的当务之急，只有把好了风险关，我国个人住房消费信贷业务甚至金融界才能得到健康、长远及稳健的发展。
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一、前言
1.1 选题背景和研究价值
全球金融危机的导火索由次贷危机所引燃，而次贷危机则起源于银行向信用程度较差且收入并不高的借款人提供贷款。近年来，随着住房制度改革的逐步推进和国家政策的大力扶持，我国商业银行个人住房消费信贷在获得了迅猛发展。在此过程中所遇到的一系列风险、如何防范规避则成了当前业界重大的研究课题。
1.2 主要研究方法和内容架构
商业银行个人住房消费信贷在我国与其他信贷形式相比更具有风险性、政策性、多样性等特点。我们需要通过借鉴美国次贷危机、与美国房产金融的比较、分析我国自身国情，来挖掘该业务在发展过程中出现的各种风险，并针对各自特性来提出有效的应对手法及措施。中国住房消费信贷风险防范机制的建立可从以下五个方面入手：客户、开发商、银行及监管机构。本文拟对商业银行个人住房消费信贷的风险及其防范进行探讨，以利于该业务能健康长远地发展。
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二、美国次贷危机中住房抵押贷款风险的分析
2.1 次贷危机的基本概念
2.1.1 次贷危机的起因
美国次贷危机起源于其银行向600万不合格的贷款者提供了2000亿美元的住房抵押贷款。在房价不断上涨的情况下，这些贷款者就可以以房产增值部分继续向银行抵押而贷到新的贷款，再用这些新贷款去归还贷款。一旦房价不能继续上涨，他们就无力继续还贷。而且银行向贷款者发放贷款的同时，会把手中的贷款打包，成为资产抵押债券，在债券市场出售给基金公司；基金公司则把债券打包成资产抵押凭证出售；凭证购买者再把自己手中的资产抵押凭证做成信誉违约掉期保险合同，与基金公司之间互相投保，使次级贷款涉及的资金规模以几何数量扩张。而金融衍生工具继续衍生，信誉违约掉期保险合同还会被打包成合成资产抵押凭证。经过这一系列的打包再出售，使得2000亿美元的坏账演变成足以搞垮40至50万亿美元债券市场的蛀虫，于是次贷危机如多米诺骨牌一般全面爆发。
2.1.2 危机对美国、中国乃至世界造成的影响
不同评估机构对次贷危机造成损失的评价可列示如下：
（1）日本金融厅（2007年11月）认为，截至2007年9月底，日本金融机构持有美国次贷相关产品总额1.33万亿日元，包括账面损失在内的相关损失总计2260亿日元。
（2）高盛公司（2008年3月25日）认为，全球次贷相关损失预计1.2万亿美元，其中美国银行、券商、对冲基金和政府企业次贷相关损失额将达4600亿美元，其中一半损失系房贷债券所致。
（3）德国金融监管局（2007年4月）认为，全球金融业损失4300亿美元 ，目前银行业已报损2950亿美元，其中德国银行损失占10%，如果信贷危机从银行业扩展到对冲基金、保险公司、养老基金甚至非金融公司，损失可能增至6000亿美元。
（4）国际经合组织（OECD，2007年4月15日）认为，不包括资产减记的第一轮损失将达4220亿美元（去年估计为3000亿美元），其中美国各银行的损失约900亿美元。
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