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2019年新能源汽车充电桩行业分析报告
2019年7月
目 录
一、行业概览：产品分类和产业链 .................................................... 4
1、充电桩可按充电方式和使用场景分类 ............................................................ 4 2、充电桩产业链主要分为设备制造和充电运营 ................................................ 6
二、需求分析：新能源汽车高增长提供内生动力，充电服务费市场规模达100亿元 ...................................................................................... 7
1、新能源汽车高增长提供内生动力 .................................................................... 7 2、公共桩市场处于快速增长期，服务费市场规模约百亿 ................................ 8 3、充电桩盈亏平衡点利用率在6-7%，行业利用率在4%，整体不盈利 ......... 9
三、盈利前景：行业存在结构性机会，公交车和长途高速充电站市场空间最大 ........................................................................................... 12 四、竞争格局：充电运营集中度高，特来电规模效应持续扩大 ..... 15
1、公共充电桩运营环节的玩家主要分为国资企业和民营企业 ...................... 15 2、充电运营环节集中度高，CR3达75.2% ........................................................ 16 3、特来电用户在公共桩用户中占比过半（约58%），规模效应持续扩大 .... 17 4、国家电网是我国充电标准的主要制定者之一，强大背景使其在充电桩行业具有绝对的话语权 ................................................................................................ 19
五、主要风险 .................................................................................... 20
1、政策加码导致供给过剩 .................................................................................. 20 2、外资扩张风险 .................................................................................................. 22
充电桩按照充电方式可分为直流桩和交流桩，按应用场景分为公共桩、私人桩和专用桩，产业链主要分为设备制造和充电运营。直流充电桩俗称“快充”，能直接为动力电池充电，功率大、充电快、成本高，对电池寿命不利；交流充电桩俗称“慢充”，不能直接为动力电池充电，需连接车载充电机来充电，功率小、充电慢、成本低。充电运营是产业链核心环节。
新能源汽车高增长提供内生动力，服务费市场规模达100亿元。新能源汽车增长动力强劲，六年来销量复合增速为114%，近三年保有量复合增速82.7%。2018年公共桩总充电量约为24亿度电，2019年1-5月同比增速为151%。预计2020年电动车保有量超610万辆，充电桩约220万台，充电服务费市场规模约百亿。充电桩盈亏平衡点利用率在6-7%，行业利用率在4%，整体不盈利。
行业存在结构性机会，公交车和长途高速充电站市场空间最大。基于充电设施发展指南测算，到2020年公交车充电运营市场规模占比在40%以上。其中公交充电利用率达到盈亏平衡点，且上海市2018年公交充电运营市场空间占比超过70%，为最大细分场景。大功率快充且路线相对固定的充电站服务利用率有保障，重点看好公交车和长途高速充电站市场。
核心环节充电运营行业集中度高，特来电规模效应持续扩大。公共充电桩运营环节的玩家主要分为国资企业和民营企业。充电运营环节集中度高，前三甲分别是特来电、国家电网和星星充电，CR3达75.2%。特来电用户在公共桩用户中占比过半，规模效应持续扩大。
一、行业概览：产品分类和产业链
今年3月26日，四部委联合发布《关于进一步完善新能源汽车补贴政策》，该补贴新政中指明“过渡期后不再对新能源汽车（新能源公交车和燃料电池汽车除外）给予购置补贴，转为用于支持充电（加氢）基础设施“短板”建设和配套运营服务等方面”，新能源汽车产业补贴从购置环节明确转向了充电设施。近年来，我国新能源汽车保有量迅速上升，但是充电桩的建设增速却相对较低，车桩比依然在3.3以上，距离2020年要达到车桩比接近1的目标甚远。尤其对于纯电动车来说，充电设施可及时触达是刚需，电量得不到及时的补给将会带来严重的通勤问题甚至安全隐患。此外，由于场地的限制，很多运营商都将充电桩建设在比较偏远的地方，对于车主来说费时费力，实用性不大；而在交通枢纽地带却出现长时间排队等候充电的状况。因此，恰当的充电桩保有量、合理的充电设施分布是新能源汽车健康发展的重要前提。
1、充电桩可按充电方式和使用场景分类
充电桩是将电网电能转化为电动汽车车载蓄电池电能的充电装置，类似加油站里面的加油机，可固定在地面或墙壁，安装于公共停车场、公共楼宇、商场和居民小区停车场等。充电桩根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车充电，其输入端与交流电网直接连接，输出端装有充电插头用于为电动汽车充电。
充电桩按照充电方式的不同主要有直流充电桩和交流充电桩两