发布时间 : 星期日 文章《金融风险管理》习题集(2014.3)更新完毕开始阅读672ec5b7941ea76e59fa0423
[金融风险管理习题集]
武汉理工大学经济学院
对于个人信用风险的防范具有一定难度，且不可能做到万无一失，主要还是加强对借款人或用款企业的实地调查和走访，通过侧面渠道充分了解其个人品性.用款需求的真实性，最大限度的防范恶意信用风险的出现。当前，国内操作风险管理面临的突出问题是商业银行内控机制不完善，有章不循现象突出，相对信用风险和市场风险，操作风险更加难以事先计量和预测，并往往来源于制度.系统缺陷和人员舞弊行为，具有较强的内生性，即使建立相对完善的内控制度和监督检查机制，也难以充分预计未来持续期内的所有变动因素并彻底杜绝内部舞弊所造成的违法犯罪行为，这也就是通常意义上所说的管理滞后性特征。因此，除事前预防.事中控制外，更为重要的是要建立良好的管理机制，从而力图在操作风险发生之初及时.有效地识别和处置风险。
第七章 利率风险管理
一、名词解释
1.利率风险：是由于利率水平变动的不确定性，从而导致行为人遭受损失的可能性。 2.公开市场业务：指中央银行在公开市场上买进或者卖出的有价证券用以增加或减少货币供应量及影响利率水平的行为。
3.利率敏感缺口：利率敏感性缺口是指在一定时期（如距付息日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额。
4.基差：期货市场利率与现货市场利率存在的差价，即：基差=现货价格-期货价格。 5.利率期货：指交易双方在集中性的市场上以公开竞价的方式进行的.以有固定收入的有价证券为标的物的利率期货合约的交易。
二、选择题
6—10 ：DBCAA 11—15：DDCCB
三、简答题
16.请说明利率风险产生的原因。 答：（1）利率水平，在于技术的革新.成本的变化等；（2）宏观政策，在于政策扩张或是紧缩。当然由于优先发展某项产业的需要而导致的存在，也会造成一定利率风险；（3）货币市场资金的供求状况。
17.请从实际操作策略的角度上，分析表内利率风险管理的方法。 答：（1）投资转期策略，指为关闭按现有资产负债表内的利率敏感性缺口，而将银行有固定收入的证券予以出售，并将相应所获得的收入购买具有不同成熟期的证券，以期达到最终改变银行利率风险头寸的目的。
（2） 利率可调整策略，进来确保银行资产和负债的利率同方向的动态可调整，以实现利差的稳定性。
（3） 贷款资产证券化策略，增加了银行资产负债的流动性，既达到了风险管理者所希望的风险转移要求，又可以满足业务操作人员对流动性头寸进行管理的需要。
（4） 经纪人存款策略，指一些大型的投资银行利用它们在各地的网点优势，开发出的一个专门从事地区性银行定期存单买卖的全国性市场。
（5） 借款人策略，通过借入短期资金弥补银行因先进流量的日常波动或季节性变化而产生的资金短缺，通过借入长期资金运用于银行资产负债管理的业务中。
39 [金融风险管理习题集]
武汉理工大学经济学院
18.请说明利率期权的定价时，需要考虑的因素，并简要阐述这些因素如何影响利率期权的价格。
答：（1）利率期权的有效期，有效期越长，期权价格往往就会越高。利率与有价证券的价格反向相关。利率上升，那么利率看涨期权的价格就会下降，而利率看跌期权就的价格就会上升。（3）实际利率与期权协定利率的偏离程度。偏离程度越大，期权的价格就会越高。（4）期权费的支付方式的影响。如果买方先部分支付期权费，考虑到资金的时间价值，期权价格会变高。
四、计算题
19.r(T)=0.103；T=210(天)；r（t）=0.090；t=130（天）；T-t=80(天)=0.22（年） 130天至210天之间的远期利率为：r（c，t）=（210*0.103-130*0.090）/（210-130）=0.124
130天后交割的短期债券期货合约的实际价格为：F=100*e^(-0.124*0.22)=97.4 将实际合约的价格转换为期货报价为：P=100-360/80*（100-97.4）=88.3（元） 20. 日期 现货市场 期货市场 3月1日 准备100万美元投资于3个月美国国库券 以90的价格买进一张3个月期的美国收益率为10% 国库券期货合约 6月1日 收到100万美元，全部投资于3个月期的 以92的价格卖出一张3个月期的美国美国国库券，收益率降为8% 国库券期货合约 损益 结果
21.固定利率投资方面，提供给公司X和公司Y的利率vhajia为0.8%，在浮动利率投
资方面的差价为0，即对于所有参与者来说的全部比较利益为0.8%。由于0.2%将归于银行，公司X和公司Y将各得0.3%。换而言之，公司X应当能够收到固定利率8.3%，而公司Y得到的浮动回报率为每年LIBOR+0.3%。设计的互换如图：
100万×（8%-10%）×90/360=5000美元 （92-90）÷0.01×25×1=5000美元 总盈亏：5000美元-5000美元=0（保本） 8.3% 公司X LIBOR LIBOR 银行 8.5% 公司X LIBOR 8.8%
五、案例分析
22.（1）如果利率提高了3个百分点
3%×2000万美元浮动利率型资产=60万美元 3%×5000万美元浮动利率型负债=150万美元
40 [金融风险管理习题集]
武汉理工大学经济学院
60万美元-150万美元= -90万美元
该银行的资产收益将增加60万美元而其对负债的支付则增加了150万美元，这样国民银行的利润减少了90万美元。反之，如果利率水平降低3个百分点，即从10%降为7%，则国民银行利润将增加90万美元。则说明：利率上升银行亏损，利率下降利润增加，利率风险需谨慎管理。
第八章 流动性风险管理
一、名词解释
1.流动性风险：一个经济实体因流动性的不确定变化所造成的损失的可能性。 2.流动性缺口：某段时期资金来源与资金运用之间的差额。 3.存款基本线：两个最低存款余额点的连线。 4.流动性预期：主要用于对金融机构未来可能会遇到的流动性风险问题的预测，以期在其发生或产生重大危害之前，使得管理者能够尽量做出正确的借款决策。
5.负债管理理论：以负债为经营重点，即以借人资金的方式来保证流动性，以积极创造负债的方式来调整负债结构，从而增加资产和收益。 二、选择题
6-10：ACBBC 11-15：ADCCD
三、简答题
16.流动性风险产生的主要原因有哪些？
答：过度依赖短期资金市场的融资；资产与负债之间的期限不搭配；不良资产比例过高，大量资金因沉淀而不能正常周转或不能及时变现。
17.简述核心存款比率对于衡量流动性缺口的局限性。
答：对于同类型的银行来讲，该比率越高银行应付流动性风险的能力越强；但是，通常来看，地区性中小银行的该项指标要高于那些国际性的大银行，可这并不表示中小银行在应付流动性风险方面要强于那些大型银行；原因在于国际性银行可以凭借其较高的资信程度在需要是清一从外部短期资金市场购入或借入资金。
18.简单列举银行流动性的来源，并作简要阐述。 答：（1)现金型资产,如国库券.隔夜回购协议等;(2)借入资金最高限额即银行可以从外部市场直接购买或借入资金的最大限额;(3)超额现金储备即超过法定准备金之外的现金储备。
19.简述资金分配法的主要内容。 答：（1）首先确定资金来源的流动性强弱；判断的标准来自两方面，一是该项资金的周转率，二是对该项资产所要求的法定存款准备金率；（2）然后按照负债流动性的强弱分配资金的流向。如果资金的稳定性较好则，应将其分配给赢利性强.流动性差的资产项目，反之，应将其分配给流动性相对较强的资产项目。
四、计算题
41 [金融风险管理习题集]
武汉理工大学经济学院
20. 由题意可知 W1=20% W2=80%
P1=145 P1’=150 P2=120 P2’=135
I=W1×P1/P1’+W2×P2/P2’=0.2×145/150+0.8×120/135=0.904 (具体解析见课本165页) 21.(1)建立目标函数: Max R =0.06X2+0.08X3 (2)确定约束条件： X1+X2+X3 ≦ 2000 X2 ≧ 0.3(X1+X2+X3)
X1 ≧ 0, X2 ≧ 0, X3 ≧ 0 (具体解析见课本178和179页) 五、案例分析 存贷款比率 流动资产比率 备付金比率 不良资产率
分析见课本P181-182
2011年 70．6% 26．7% 23．7% 5．7% 2010年 64．7% 28．8% 22．1% 6．0% 第九章 汇率风险管理
一、名词解释
1.汇率风险：指由于汇率波动，而使一项以外币计值的资产.负债.盈利或预期未来现金流量以本币衡量的价值发生变动，而给外汇交易主体带来的不确定性。
2.交易风险：指以外币计值的未来应收款.应付款在以本币结算时，由于汇率波动，而使其价值发生变化导致损失的可能性。
3.BIS法：指有关经济主体通过借款.即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。
4.掉期外汇交易：是一种组合型的外汇交易，是同时买卖方向相反.币种相同.金额相同而交割日不同的外汇交易。
5.经济风险:指由于预料之外的汇率波动,通过影响企业的生产数量.价格.成本而使企业未来一定时期内的收益产生变化的一种潜在风险。
二、选择题
6-10：DAADC；11-15:CDBCB
三、简答题
16.简述外汇交易风险主要出现在哪些经济活动中?
(1)依据商业信用购买或销售商品或服务,合同今额以外币计价
42