发布时间 : 星期二 文章会计利润与现金流量关系研究更新完毕开始阅读68182fdcd05abe23482fb4daa58da0116c171fcc
重庆邮电大学本科毕业设计（论文）
而与企业现金流量的相关性却越来越强。企业现金流量信息更为真实，是不可能粉饰的，其真实性调查可以到开户银行进行实际查询，不容易作假。现金流量比报表利润更能说明企业的收益质量。让投资者、债权人、相关利益使用者能充分、全面、真实地了解企业的财务状况。[10]
2、现金流量决定价值创造
首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流量决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存能力。
市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，“全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分——劳动力、劳动资料和生产资料，都必须用货币购买。因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。
其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。
3、现金流量是评价管理者能力的标准
现金流量问题能一定程度反映企业管理者的战略能力，即营运资金管理的能力。不同的融资方式，会产生不同的融资成本。实际的现金流量能反映出管理者对现金流控制能力，造成融资成本过高，不能发挥债务的杠杆作用，影响企业的竞争力，不利于企业的发展；或者管理控制不力，举债过多，造成现金流入与现金流出的失衡，甚至会出现现金链的断裂，企业将面临危机。
4、现金流量决定企业的流动性
加强对现金、存货及应收账款等账户的管理，合理运用资金，就能提高资金的使用效率。如果持有的现金能满足企业生产经营需要，该企业具有充分的流动性。企业流动性的缺乏，可能是由于产品不好销或者没有及时收回所欠货款，缺乏流动性就意味着企业没有能力偿还到期的债务，账面上的利润并不表明企业拥有足够的偿付能力，只有现金净流量才真实地从反映了企业实际的偿债能力。
5、现金流量是企业进行现金股利支付决策的依据
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股票股利和现金股利是发放股利的两种形式，股票股利不需要支付现款，不影响现金流转，而派发现金股利实质会产生现金流出。派发现金股利的实现，不仅要求会计利润的存在，还要强调有结余的现金量；如果只存在会计利润而没有结余现金，则无法实现此行为。
三、现金流量的优点
1、现金流量信息具有较大的有用性
现金流量信息是关于企业财务状况危险或恶化的征兆，是对会计利润的补充说明。如财务结构失衡，资产负债比率过高，固定资产占总资产比率过高，流动比率过低等，都可能造成现金流量问题，严重影响会计利润。会计利润存在可操纵性和欺骗性，但结合现金流量分析企业财务状况，可以一定程度上避免会计利润的弊端。
2、现金流量更能反映企业的收益质量
现金流比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中，我们经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。
3、会计报表体系更趋完整
据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业，现实中的案例以及上个世纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力，现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。
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四、现金流量的局限性
1、从现金流量的编制基础分析。
准则规定，现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议，但对现金等价物的定义各国分歧较大。准则主要借鉴了国际会计准则委员会（IASC）和美国财务会计准则委员会（FASB）的有关规定，将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备上述四个条件，准则所附《指南》只对其中的“期限较短”做出了解释，其他三个条件的具体涵义都未做进一步说明，无疑增加了企业编制报表的难度，会计人员要根据具体情况来确定现金等价物的范围。虽然体现了较大的灵活性和前瞻性，但很可能导致企业主观臆断，或是无所适从，甚至通过“适当的判断”来谋求对自己有利的结果，从而带来新的报表粉饰问题，影响会计信息的质量。
2、从现金流量表信息的时效性、可比性、可靠性分析。
（1）时间性。报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，据这些历史数据计算得到的各种分析结果对预测企业未来的现金流动只有参考价值，并非完全有效。（2）可比性。对于同一企业来说，虽然一致性会计准则的运用使其能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易性质发生变动，同一企业不同时期财务信息的可比性大大减弱。对于不同企业来说，它们之间的可比性比单一企业更难达到。由于不同企业采用不同的会计处理方法，如存货的计价、折旧的摊提、收入的确认、支出资本化与费用的处理等，为比较各个企业的现金状况带来了一定的困难。（3）可靠性。企业提供的财务信息应做到不偏不倚，以客观事实为依据，而不受主观意志的左右，力求财务信息的准确可靠。事实上，编制现金流量表所需资料的可靠性往往受到多方面的影响，使报表分析同样显得不够可靠。
3、从企业的生命周期来分析。
一般来说，企业的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。由于每个阶段企业资金营运的方式不同，企业在每个阶段的现金流量也会呈现出不同的特点。具体来说，处于初创期的企业，其现金流量往往是流出量大，而流入量少，企业净现金流为负数，如果以此作为企业评价的依据，显而易见，评价结果是有失偏颇的。处于成长期的企业，由于属于成本的投入
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期，以现金净流量为判断依据，也很难得出公允的评价结果。相对来说，处于成熟期的企业，其现金的流入量会比较大，现金流量充沛，现金流量指标的代表性相对要强一些。由此可见，企业不同的生命周期的现金流量，代表着不同的财务信息，如果仅凭数字分析一概而论，评价结果往往与实际情况大相径庭。
第三节 本章小结
从会计利润与现金流量的定义上可以看出两者各自的作用、优点以及局限性。会计准则要求企业按照权责发生制编制利润表，这也是企业的纳税依据，会计利润存在很大的必要性。但会计利润也存在很大的局限性，在很多会计项目中有人为操纵的风险，导致企业利润虚增，报表反映的情况不真实。
现金流量由于本身具有的客观性，能更真实地反映企业实际的经营状况，从某种意义上说，现金流量显得更为重要。创造持续的现金流动能力是企业生命力和竞争力所在，只赚利润不赚钱的企业不是好企业，这些企业将会经常面临很多经营性的问题。要赚利润，更要赚钱，永远的现金流保障的利润才是我们追求的最高目标。[11]但现金流量没有将收入与费用进行配比，不能对费用进行合理化分摊，也就不能确定一笔交易到底是赚是赔，这不利于企业进行经营业绩评价。现金流量也不能作为企业的纳税依据进行纳税申报，仅以现金流量不能完成企业的报表披露工作。
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