发布时间 : 星期三 文章新三板法律尽调实务系列二 - 关联交易问题的处理更新完毕开始阅读6e0110c7a300a6c30d229f41
关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。几乎所有的商业合作都可能构成关联交易。全国股份转让系统对于关联方及关联人认定的基本要求是，按照《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》以及“实质重于形式”原则予以认定。
一、关联方的认定
判断关联交易的重点在于确定关联方。腾智律师根据相关规定及总结归纳法律尽职调查的实践经验，认为挂牌公司的关联方主要包括如下主体：
母公司控制（直接或间接控制）的其他企业 1 母公司 母公司的董事、高管及两者关系密切的家庭成员 控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 2 实际控制人 关系密切的家庭成员及其控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 3 5%以上股份的法人股东或一致行动人 控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 4 5%以上股份的自然人股东 关系密切的家庭成员及其控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 5 董监高人员 关系密切的家庭成员及其控制、共同控制或施加重大影响的其他企业 6 子公司 7 依据“实质重于形式”原则确定的其他情形 潜在关联方 备注：（1）实务中，一般认为持股20%—50%，或者担任董事、高管的属
于施加重大影响的情形。（2）关系密切的家庭成员包括：a.配偶、父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶；b.配偶的父母、配偶的兄弟姐妹；c.子女配偶的父母。
二、关联交易的常见形式
实物资产的买卖 股权转让 1 资产交易（买卖、租赁等） 公司的转让 无形资产之间的买卖（劳务、知识产权、项目转移等） 2 资金融通 3 接受或提供担保 提供资金（贷款或股权投资） 代表企业或由企业代表另一方进行结算等 三、关联交易的常见审查要点
1 决策是否履行了必要的内部审批（定价是否公允等） 2 关联交易存在的必要性和持续性，关联交易是否真实 3 关联交易有无大额销售退回情况 4 来自关联方的收入和采购占公司主营业务收入和采购总额的比例 5 关联方的应收应付款项余额占公司应收应付余额的比例 6 关联交易产生的利润占公司总利润的比例是否过高 7 与关联方关系非关联化的情形 四、关联交易的规范
关联交易是把双刃剑，在具有便捷、高效、稳定的优点的同时，又容易成为利润转移的手段，侵害小股东权益。因此监管机构对待关联交易的态度是规范，而不是禁止。企业应当及时、真实、完整地披露所有关联方和关联交易。对于正常发生的关联交易没必要强制取消，特别是不要出于表面没有关联交易的目的，而将关联交易非关联化。
案例一：景弘环保（430283）——关联方企业之间资金拆借是否合法 反馈问题：2012年，公司向关联公司出借245万元、150万元、200万元，分别约定利息为5.92%、6.32%、6.15%，略高于同期银行贷款利率。上述款项