发布时间 : 星期一 文章技术经济学-工程经济学更新完毕开始阅读6e445986bceb19e8b8f6ba96
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例如：现在的100元与一年后的l06元，数量上并不相等，但如果将这笔100元的资金存入银行，且年利率为6%时，一年后的本金和利息之和为:F=100(1+6%)=106
即，在年利率为6%的条件下，现在的100元与一年之后的106元，则两者是等值的。 资金等值计算：利用等值的概念，可以把在一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为“折现”或“贴现”。将来时点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。与现值等价的将来某时点的资金金额称为“终值”或“将来值”。程叫资金等值计算。
小结
1 资金的时间价值 2 利息以及利息率
作业
1 理解本课时所讲内容
2 会进行简单计算（涉及利率的） 3 预习下一节课
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3.2 资金时间价值的计算规律
教学目的与要求
本课时亦是一重要课时，本课时要求同学们理解资金的时间价值计算规律，重在理解，多做练习。
重点与难点
资金时间价值的计算规律 复习（或导入）
复习提问上一节课内容（提醒同学们一定要掌握）。
新课内容
1名义利率与实际利率
如果计息周期是比年还短的时间单位， 这样，一年内计算利息的次数不止一次了，在复利条件下每计息一次，都要产生一部分新的利息，因而实际的利率也就不同了（因计息次数而变化）。 假如按月计算利息，且其月利率为1%，通常称为“年利率12%，每月计息一次”。
这个年利率12%称为“名义利率”。也就是说,名义利率等于每一计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积。但是，按复利计算，上述“年利率12%，每月计息一次”的实际年利率则不等于名义利率，应比12%略大些。为12.68%。
设名义利率为r，一年中计息次数为m，则一个计息周期的利率应为r／m，求一年后本利和、年利率？
单利方法：
一年后本利和 F=P(1+i期×m) 利息 P×i期×m
年利率：P×i期×m / P = i期×m = r
复利方法：
一年后本利和 F=P(1+i期) m 利息 P(1+i期) m - P
年利率：i = [ P(1+i期) m —P]/ P = (1+i期) m -1 所以，名义利率与实际利率的换算公式为: i = (1+i期) m –1= (1+r/m) m –1
当m＝l时，名义利率等于实际利率； 当m＞1时，实际利率大于名义利率。
当m → ∞时，即按连续复利计算时，i与r的关系为： mm/rrri?lim[(1?r/m)?1]?lim[(1?r/m)]?1?e?1m??m??
名义利率：非有效利率。是指按单利方法计算的年利息与本金之比。 实际利率：有效利率。 是指按复利方法计算的年利息与本金之比。
一些西方国家的政府借贷法规条款需要在借贷合同中阐明规定的年百分比率（APR）。APR只
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是一个名义利率，并不考虑在一年中可能发生的复利次数情况；借贷者应该特别加以注意，以免造成实际额外的偿还负担。 2 现金流量的方式：
1.整付： 一般指，一笔资金在某一时点一次性流入或流出——整付；
2.分付： 一般指，一笔资金在某一时期内的各个时点上，分次性流入或流出——分付。 有定期等额流入或流出，也有定期不等额流入或流出等等 分为：等额分付（年金）、变额分付（等差、等比）等。
通常我们采用普通复利（间断复利）计算利息，它是相对于连续复利而言的。 3 公式中常用的符号规定如下：
P —— 本金或现值。
F —— 本利和、未来值或称终值；
A —— 等额支付序列值，或称等额年金序列值。
i —— 利率或贴现率，也称报酬率或收益率；为期利率。 n —— 计息周期数。不一定为年。（半年、季度、月、周、日、时等） 4 一次支付（整付）终值公式
即，已知一笔资金（本金）为 ：P 求：n年后的本利和（终值），F=？ nF?P?(1?i)?P?(F/P,i,n)
式中，（F/P,i,n）为 ：整付终值系数 5 一次支付现值公式
即，已知一笔资金n年后的本利和（终值），F 求：这笔资金的现值（本金）为 ：P=？ P?F?(1?i)?n?F?(P/F,i,n)
式中，（P/F,i,n）为 ：整付现值系数 6 等额分付终值公式
即，已知一笔等额分付资金（年金）为 ：A 求：n年后的本利和（终值），F=？ n (1?i)?1?A?(F/A,i,n) F?A?i
式中，（F/A,i,n）为 ：等额分付终值系数 7 等额分付偿债基金公式
即，已知n年后的本利和（终值），F 求：等额分付资金（年金） ：A =？
A?F?i(1?i)?1n?F?(A/F,i,n)式中，（A/F,i,n）为 ：等额分付偿债基金系数 8等额分付现值公式
即，已知一笔等额分付资金（年金）为 ：A
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求：现值，P=？
P?A?(1?i)?1i?(1?i)nn?A?(P/A,i,n)式中，（P/A,i,n）为 ：等额分付现值系数 9 等额分付资本回收公式
即，已知一笔投资（本金、资本）为 ：P
求：等额回收年金，A=？
A?P?i?(1?i)nn(1?i)?1?P?(A/P,i,n)式中，（P/A,i,n）为 ：等额分付资本回收系数
小结
名义利率与实际利率
一次支付（整付）终值公式 一次支付现值公式 等额分付终值公式 等额分付偿债基金公式 等额分付现值公式 等额分付资本回收公式
作业
1 理解本课时内容，重点掌握资金时间价值计算公式 2 做课后习题，加深理解
3 预习下节课内容，我们继续讨论资金时间价值相关知识