发布时间 : 星期四 文章我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策毕业论文更新完毕开始阅读7277b04c0a4c2e3f5727a5e9856a561252d321b3
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第2章 上市公司会计信息披露的理论基础
2.1 上市公司会计信息披露的基本概述
2.1.1 上市公司会计信息披露的内涵
《中华人民共和国公司法》对上市公司的定义是：上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司会计信息披露是指股票发行公司按照国家和证券交易所规定，公开企业重要信息，以有益于投资者进行判断的一种行为。凡影响股东、债权人或潜在投资者等信息使用者对公司的目前和将来作出理性判断的，进而影响其投资决策的行为的信息，都应按着规范的标准公布于众。
2.1.2 上市公司会计信息披露的原则
为保证我国上市公司会计信息披露的质量，上市公司进行会计信息披露须有一定的原则，主要有以下五个披露原则：①可靠性原则。要求上市公司不论于何时何地，以什么方式披露信息，均应保证所披露的信息真实、准确和完整。②相关性原则。要求上市公司披露的信息在内容上不仅具有反馈的作用，即供投资者将过去的预测与目前的公司实绩相对照，以求分析差异，而且还应具有前馈的作用，即可以帮助投资者通过对公司未来的理性判断，作出合理的选择。③重要性原则。要求上市公司披露的信息应有针对性地对公司的过去业绩、未来趋势，尤其可能对公司股票的市价产生较大影响的事项，作重点披露。④充分披露原则。要求上市公司披露的信息要让投资者能够足以了解公司的全貌、事件的实质、问题的处理结果。⑤统一性原则。要求上市公司披露的信息在内容与格式上统一。唯有如此，才可能使投资者对各类公司的股票品质作出合理的判断，使证券市场得到规范化的发展。
2.1.3上市公司会计信息披露的渠道
证券交易平台、公司的官方网站、深圳交易所和上海交易所的网站、相关报刊、相关资讯网站等，都是上市公司会计信息披露的渠道。《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》是目前我国上市公司会计信息披露的四大报刊，电视节目主要有《中国财经报道》、《商务时间》、《第一财经》等。
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表2-1 证监会指定的信息披露渠道
渠道名称 《中国证券报》 《证券时报》 《上海证券报》 《证券日报》 《金融时报》 《中国改革报》 《证券市场周刊》 《上交所网站》 《深交所网站》 《巨潮资讯网站》 *资料来源：根据相关资料收集整理
官网地址 http://www.cs.com.cn/ http://www.stcn.coin/ http://xinpi.cnstock.com/ http://www.zqrbs.com/ http://www.ftchinese.com/ http://www.crd.net.cn/ http://www.capitalweek.com.cn/ http://www.sse.com.cn/ http://www.szse.cn/ http://www.cninfo.com.cn/ 2.2. 上市公司会计信息披露信息的相关理论
2.2.1 有效市场理论与信息披露
1950年末到1960年初，西方学者在随机理论的基础上发现证券价格随机波动的状态与价格全面反映证券市场信息传播存在一定的相关性，因而导致了有效市场假说的提出。有效市场理论的内容可以概括如下：在一个信息交流为主和充满信息竞争的市场里有些特殊的信息在证券投资市场上被投资者知道，然后证券市场上的竞争将会促使产品价格能够充分并且及时地反映那些信息，从而使投资者按照该组信息进行的交易活动除了得到风险调整的平均市场报酬率之外，再也赚不到任何超常利润。只要市场能够充分反映所有有用的信息则市场价格就能代表证券价格的实际价值，具备上述条件的市场就叫做有效市场。
按照有效市场理论，引起证券市场有效性受到破坏的原因虽然是多方面的，但是主要原因还是与会计信息披露质量的高低有密切的关系。因为证券产品无论是在发行过程还是在交易过程中，如果没有充分、全面、真实的信息披露，就算信息在传播，解析及反馈过程中不存在任何异常，证券市场的参与者也无法得到进行投资决策所用的有关证券价值的信息。就算能得到，得到的信息也是失真的
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信息，参与者按照这些信息来做出的投资决策也不是一个有效的决策，从而形成的投资需求也不是一个合理的、有价值的需求，以这些需求为基础产生的证券价格也就无法真实地反映其投资价值。可见，有效市场理论充分地说明了会计信息披露的重要性和必要性，为了建立有效的证券市场，必须提高上市公司会计信息披露的质量。
2.2.2 信息不对称理论与信息披露
信息不对称理论是1970年阿克尔洛夫（George Arthur Akerlof）在其《柠檬市场：质量的不确定性和市场机制》的论文中提出来的。该理论主要说明了信息在证券市场交易中的作用以及其对证券市场有效运作的影响。信息不对称主要是由于在证券市场中交易的双方所掌握的信息量不等而引起的，即证券市场的发行者几乎掌握了相关证券产品的所有信息而投资者掌握而且也只能掌握证券市场公开披露的信息。当前在经营权与所有权高度分离的股份制公司中，管理层与占绝对地位的控股大股东能占有所有相关信息而对外公开披露信息时为了谋取私利进行不全面或者甚至虚假披露，利用内幕信息达到证券买卖目的。由于投资者一般几乎都不参与公司的经营活动，对公司披露的信息的真假无法进行判断，从而无论公司披露什么样的信息，就只能按照获取的信息作出投资决策，这样的决策一般情况下都是不合理的决策，所以最后导致投资活动的失败，严重的影响了广大投资者的利益。
信息不对称理论深入地分析了现实证券市场上存在的信息不对称问题及其作用机理，从而更进一步地证明了上市公司会计信息披露的内在必要性的同时，信息不对称理论又表明了证券市场监督管理者只能通过强制信息披露制度和对各种证券诈骗、内幕交易等行为的处罚制度强迫“隐藏的信息”得到及时、全面地对外披露，才能消除逆向选择、道德风险等问题所带来的证券市场的低效率。总之，信息不对称理论从另一个角度充分反映了上市公司信息披露在证券市场中的重要作用。
2.2.3 舞弊三角论与信息披露
舞弊三角论是1995年美国注册舞弊审核师协会的创始人史蒂文.阿伯雷齐特（W.Steve Albrecht）提出来的。他认为在压力、机会和借口三要素共同作用下产
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生企业舞弊行为，如果少了其中任何一个要素就无法产生舞弊行为，所以三要素缺一不可。
首先，压力是第一要素，是企业违规行为发生的主要动机与直接的利益驱动。在任何类型的企业舞弊行为中肯定存在着各种各样的压力，只不过各种压力的具体表现形式不同而已。在这里所指的压力具体划分为以下两种类型：①经济压力。这是企业面临的各种压力中最主要的一种，具体表现形式为企业的筹资压力。由于我国在上市、配股等方面有严格的要求，还没上市的公司为了上市，已经上市的公司为了筹集更多的资金和为了达到配股和增股的目的以及为了避免摘牌和退市进行造假，导致企业舞弊行为的发生。②工作压力。有效的内部控制制度能够发现和阻止企业违规行为，无效的内部控制制度反而在一定程度上助长公司进行舞弊行为。
其次，机会是第二要素，是让舞弊动机的实现成为可能的前提条件。机会要素提供给企业既能够进行违规行为又能够隐瞒违规行为而不被发现或者能够逃脱被惩罚的有利条件。机会要素主要由以下六种原因形成：①有效的内部控制制度的缺乏。②健全的会计制度与审计制度的缺乏。③信息不对称。④缺乏惩罚措施。⑤无法判断工作的质量。⑥能力不足和审计制度不健全。
再次，借口是第三要素。当企业面临压力和获得机会以后为了真正形成舞弊行为必须要找到某个理由来使企业舞弊行为与自身的道德观念，行为准则相吻合，而不管这个理由是否合理。违规行为主体常常用如下的理由來使自己的行为显得很合法：我只是暂时借用这笔资金，以后肯定会归还；这是公司欠我的；没有人因为这个而遭受伤害；靠自己的贡献应该获得更多的酬金以及我的目的是善意的，用途是正当的等等。
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