发布时间 : 星期四 文章AFP新版作业（2015年）更新完毕开始阅读7e29cf829e314332396893c8
? ? ? ?
LOF采用现金方式申购赎回
答案：A
解析：
解析： ETF的申购赎回费用更低，一般不超过0.5%，LOF申购费用较高，一般为1.5%。
5. 某投资者投资30,000元申购某基金，认购时基金净值为1元，采取后端收费的方法，后端申购费率为1.8%，该投资者在基金净值为1.1元的时候全部赎回，则该投资者的申购费用为（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
530.45元 515.35元 540.00元 550.50元
答案：C
解析：
解析：后端申购费用=赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率=30,000/1×1×1.8%=540元。
课程：（ATI1）理财产品投资
1 、 某银行发行的一款保证固定收益型的理财产品，投资币种为欧元，期限9个月，预期年化收益率为4.8%，起购金额为10,000欧元，递增金额为100欧元。下列关于该理财产品说法正确的是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
该外币理财产品具有较高的汇率风险，是一款风险等级很高的理财产品 该理财产品存在流动性风险
该理财产品的认购金额可以为12,080欧元
如果投资金额为15,000欧元，不考虑其他费用，则到期日的收益为580欧元
答案：B
解析：
解析：虽然该理财产品的投资币种为美元，存在汇率风险，但因为是一款保证固定收益型的理财产品，所以是一款低风险的理财产品，A说法错误。因为该理财产品的起购金额为10,000欧元，且递增金额为100欧元，故认购金额应为100欧元的整数倍，C说法错误。该理财产品的投资期限为9个月，如果投资15,000美元，则到期日的收益为 15,000×4.8%×（9/12）=540欧元，D说法错误。该产品的投资期限为9个月，当客户需要资金的时候，可能无法将资产及时变现，故存在流动性风险，B说法正确。因此，本题正确答案选B。
2. 某收益挂钩型保本理财产品的说明书如下：该理财产品的投资期限为180天，认购起点为10万元，超认购起点的部分，应为1万元的整数倍。若黄金期末价格低于黄金期初价格，则年化收益率为7.30%，黄金期末价格高于黄金期初价格，则年化收益率为2.50%。假设高先生投资于该理财产品15万元，那么当金价下跌和金价上涨时分别可获得理财收益（ ）。（按360天计算）
? ? ? ? ? ? ?
1,412元和5,269元 1,875元和5,475元 5,269元和1,412元 5,475元和1,875元
答案：D
解析：
解析：该产品属于与黄金表现联动的收益挂钩型保本理财产品。若金价下跌，理财收益=150,000×7.30%×180/360=5,475元；若金价上涨，理财收益=150,000×2.50%×180/360=1,875元；因此，本题正确答案为D。
3. 某银行推出的一款集合资金信托计划，其投资资金将用于某市中心城区老旧小区改造及搬迁项目。那么，该信托计划属于（ ）的投资运作模式。
? ? ? ? ? ? ?
资金池 一对一 一对多 多对一
答案：B
解析：
解析：理财产品的投资运作模式分为一对一模式和资金池模式。一对一模式是设定明确的投资对象，如证券、收益权、房地产等。资金池模式的理财产品，投资组合中的各类资产所占比重通常不明确，而是以较大的区间来表示。因此，本题正确答案选B。
4. 一般由投资人直接缴纳的费用为（ ）。（1）管理费；（2）托管费；（3）认购费；（4）申购费；（5）退出费
? ? ? ? ?
（1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5） （1）（2）（5）
答案：C
? ?
解析：
解析：投资人直接缴费的费用为认购费、申购费和退出费用，所以选择C选项。
5. 理财产品的产品期限是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
从开始销售到产品终止的期间 从开始销售到终止销售的期间 从产品成立到终止销售的期间 从产品成立到产品终止清算日的期间
答案：D
解析：
解析：产品期限是从成立到终止清算日间存续的时间，从开始销售到终止销售属于推介期，答案选择D。
课程：（ATJ1）投资组合理论
1 、 考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的预期收益率为10%，标准差为16%。B的预期收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差组合中的权重分别为（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
0.24，0.76 0.50，0.50 0.57，0.43 0.43，0.57
答案：D
解析：
解析：完全负相关风险资产组合的最小标准差为0。根据标准差公式：σP=｜w1σ1-w2σ2｜=0及w1+ w2=1，代入解得权重分别为0.43、0.57。
2. 在某投资市场上，无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为15%，那么张先生投资某β为0.8的证券组合，他可以获得的预期收益率是（ ）。
? ? ? ?
0.103 0.128 0.157 0.182
? ? ?
答案：B
解析：
解析：根据单个证券或证券组合的预期收益率公式E(Ri)=Rf+βi×[E(RM)-Rf]，张先生可获得的预期收益率E(Ri)=4%+0.8×（15%-4%）=12.8%，因此，本题正确答案选B。
3. 下列各说法中哪一项是错误的？（）
? ? ? ? ? ? ?
投资者的最优风险资产组合是投资者效用无差异曲线和有效边界的切点 投资者的最优资产组合是投资者效用无差异曲线和最陡资本配置线的切点
如果风险资产组合中包括所有可交易的风险资产，则理性投资者应当选择的组合是市场组合 最小方差资产组合不可能是某个投资者的最优风险资产组合
答案：D
解析：
解析：投资者的效用无差异曲线各不相同，有效边界上的任何一点都有可能是某个投资者的最优风险资产组合。
4. 金融理财师小郑正在为客户钱先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布，预期收益率为8%，收益率标准差为3%，下列陈述正确的是：（ ）。（1）该产品的最低收益率是5%，最高可达11%。（2）该产品亏损超过1% 的可能性只有0.125%。（3）有5%的可能性，该产品的收益率高于14%。（4）有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间。
? ? ? ? ? ? ?
(2)(3) (3)(4) (2)(4) (1)(3)(4)
答案：C
解析：
解析：收益率数据呈正态分布，收益率在[E -2σ,E +2σ]区间的概率为95%得知“收益率小于E -2σ的概率”与“收益率大于E +2σ的概率”均为（1-95%）/2=2.5%，在[E -3σ,E +3σ]区间的概率为99.75%，收益率小于E -3σ的概率”与“收益率大于E +3σ的概率”均为（1-99.75%）/2=0.125%.因此，收益率在8%-3%×2=2%与8%+3%×2=14%之间的概率是95%，因此大于14%的概率为（1-95%）/2=2.5%，小于2%的概率为2.5 %。同理，收益率小于8%-3%×3= -1%的概率应该是（1-99.75%）/2=0.125%，因此②、④正确，①、③错误
5. 钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是6%。已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为8%。按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率将会是（ ）。
? 0.05