四川白酒行业市场分析报告 联系客服

发布时间 : 星期二 文章四川白酒行业市场分析报告更新完毕开始阅读8da9388c940590c69ec3d5bbfd0a79563c1ed4e7

四川白酒行业市场分析报告

2020年3月

4/37

一、川酒概况:产销大省,一超多强格局

1.1波澜壮阔的发展史,川酒砥砺前行

翻开川酒发展史,底蕴深厚的泸州老窖为浓香的全国性发展立下汗马功劳,被 誉为“浓香鼻祖”;伴随着市场经济的发展,五粮液抓住渠道机遇在营收、单 价等多方面位居行业首位,成为“中国酒王”;进入品牌引领新时期,以“六 朵金花”为代表的川酒仍将锐意改革,砥砺前行。

老窖引领期,技艺为王(1952-1978):泸州老窖为中国老四大名酒之一,历史 上的五次全国评酒会均获得“中国名酒”称号。为推动中国白酒产业发展,1957- 1958 年国家轻工部开始制定白酒生产工艺标准,组织酿酒专家对泸州老窖集 中收集资料、总结生产工艺,并于1959 年出版全国第一本酿酒工艺书籍《泸 州老窖大曲酒》。此后的二十多年,泸州老窖将多年实践研究形成的“人工培 养窖泥”、“加速新窖老熟”、“成品酒勾调”等先进理论和技术在全国白酒企业 推广应用,推动浓香型白酒国内占比高达70%以上,被誉为“浓香鼻祖”。上 世纪七八十年代的计划经济体制下,泸州老窖的产量和销量是川酒其他五朵金 花的总和,也成为中国白酒中第一个实现百万级规模的企业。

汾酒引领期,产能为王(1978-1994):早期汾酒因出酒率高,产能规模大,叠 加悠久的文化底蕴,成为全国最大的名酒生产基地。1986 年汾酒成为第一家 产量突破1 万吨的酒企,并于1988-1993 年汾酒连续6 年经济效益居行业首 位。但由于推行“名酒变民酒”策略,汾酒逐步丧失高端品牌定位后被超越。 五粮液引领期,渠道为王(1994-2008):白酒定价权放开后,五粮液1989 年 率先提价,并于 1994 年再次提价后超越汾老大,1998 年五粮液售价超过茅 台,逐步掌握高端白酒定价权。渠道端来看,五粮液自1994 年开创性的推出 OEM 模式,并于 1999 年开始推行总经销商模式,凭借品牌代工和大商制模 式,五粮液借助强大的经销商资源实现全国化布局,1999-2005 年收入份额稳 居行业首位。

茅台引领期,品牌为王(2008 至今):茅台采用小商制,对渠道以及终端的掌 控力较强,2008 年茅台终端价与五粮液价差被拉开到100 元以上,茅台品牌 价值逐步超越五粮液。2017 年以来,在茅台强势复苏的引领下,我国白酒市 场上掀起了一轮酱香酒热潮。除茅台一骑绝尘、批价超越历史高点外,2018 年 郎酒、习酒、国台等酱香品牌均取得接近翻倍增长,且产业资本纷纷涌入助推 酱香市场进一步扩容。

5/37

图 1: 川酒为行业领导者

1952-1959年 1986年

1994-2005年 2008年

泸州老窖特曲获称

汾酒成为第一家突破1 自1994年开创性的推 茅台总营收超过五粮液, “老四大名酒”称 万吨的酒企,销量占 出OEM模式,并于1999 此外,茅台终端价与五 号;国家组织专家 行业Top10的45%

年开始推行总经销商 粮液价差被拉开到100 总结老窖工艺流程, 模式,凭借品牌代工 元以上,茅台品牌价值 并出版全国第一本 和大商制模式实现全 逐步超越五粮液

酿酒工艺书籍《泸 国化布局

州老窖大曲酒》

老窖引领期 汾酒引领期 五粮液引领期 茅台引领期 1952-1978

1978-1994

1994-2008

2008至今

20世纪六七十年代 1988-1993年 2005-2008年 2015-2019年 泸州老窖将多年实践研 汾酒连续6年经济 大商制弊端逐步显现, 茅台依托小商制掌 究形成的“人工培养窖 效益居行业首位

导致市场窜货、挺价 控终端,品牌力进 泥”、“加速新窖老 困难,对五粮液主品 一步提升,批价突 熟”、“成品酒勾调” 牌形成较大拖累

破历史高点

等先进理论和技术在全 国白酒企业推广应用

资料来源:微酒,糖酒快讯,XXX市场研究部

1.2占位浓香,川酒产销占比超四成

川酒头部企业五粮液、泸州老窖均为浓香典范,历史上浓香白酒长期占据过半 的市场份额,是市场占有率最高、消费人群最多的中国白酒。从销售收入占比 来看,2018 年浓香型白酒销售额占比接近50%;酱香型白酒销售额占比约为 20%,清香型白酒销售额占比约为13%,此外其他香型占比约为17%。

图 2:四川主要白酒企业区域分布

资料来源:Wind,XXX市场研究部

6/37

图 3: 中国各香型白酒销售收入情况(亿元)

图 4:2018年各香型白酒行业占比

7000 6000 5000 浓香型

4000 酱香型

3000 2000 清香型

1000

其他香型

0

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

浓香型

酱香型

清香型

其他香型

资料来源:Wind,XXX市场研究部 资料来源:Wind,XXX市场研究部

四川不仅是白酒生产大省,同时也是全国性的白酒销售大省。川酒产销全国占比超四成,其中白酒产量占比41%,收入规模占比高达44%。

从各省市白酒产量对比来看,2018 年中国白酒产量为871 万吨,其中有27 个 省市生产白酒,白酒产量排名前十的地区分别是四川、江苏、湖北、北京、安徽、河南、山东、贵州、吉林、山西。其中四川白酒产量位居第一,全年规模以上企业白酒产量高达358.28 万吨,全国占比高达41.13%。;江苏、湖北白 酒产量分别为69 万吨、56 万吨,分列二、三位。

从各省市白酒销售收入对比来看,2018 年四川规模以上酒企实现销售收入 2372.4 亿元,全国占比高达44%;实现归母净利润343.7 亿元,全国占比27%。 此外,川酒以全国化销售为主,四川白酒消费体量相对较小,我们估算 2018 年四川省白酒整体消费规模约240 亿。

图 5:四川白酒产量及增速

图 6:四川白酒产量占全国比重

450 60% 45% 400 40% 40% 350 300 20% 35% 250 0% 30% 25% 200 -20% 20% 150 -40% 15% 100 50 -60% 10% 0

-80%

5% 0%

产量(万吨) 同比增速

资料来源:Wind,XXX市场研究部 资料来源:Wind,XXX市场研究部

7/37