发布时间 : 星期二 文章国际金融实务知识点总结 - 图文更新完毕开始阅读90df51690b1c59eef8c7b4f8
出口信贷主要特点
1.是一种官方资助的政策性贷款。 2. 是一种相对优惠的贷款，
3.金额有明确限制，只能占合同金额的85％，其余由购买方以现汇支付。
4. 贷款用途有明确限定，必须用于贷款国出口的产品、技术以及有关的劳务等。 5.出口信贷与信贷保险相结合。 卖方信贷与买方信贷比较
(1) 卖方信贷与买方信贷均属于中长期信贷，但卖方信贷属商业信用，信用能力受厂商资金规模限制。买方信贷属于银行信用，信用扩张能力远远超过一般厂商。
(2) 买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。
(3) 贷款贷给国外的银行与贷给国内的出口商相比较，前者风险更小,出口国银行也更愿意接受买方信贷。
(4) 使用卖方信贷，对于出口厂商来说，增加了销售难度，并且以赊销方式销售商品，反映在其“资产负债表”上。由于存在巨额欠债，会影响其资信状况。而买方信贷则不存在上述问题。
国际股权融资方式比较
1．法律基础不一样
B股融资企业主要依据国内法规；
H股和N股融资企业还必须另外遵守香港特区和美国证券市场股票上市的有关证券法规。
2．上市的条件存在较大的差异 3．上市审批程序
B股发行上市主要由中国证监会、证交所和有关地方政府部门参与。
H股与N股发行上市不仅要得到国内证券监管部门的批准，还要得到国外证券监管部门的批准，程序更复杂。 4．上市程序不一样
国际租赁融资类型
1．直接租赁
2．杠杆租赁：指出租人只投资租赁设备购置款的20％～40％，并以此来带动其他金融机构，为其余60％～80％的款项提供无追索权贷款的一种租赁交易。 3．转租赁
4．售回租赁：设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给租赁公司，以后再以支付租金为代价，从该公司租回已售出财产的—种交易。
本票与汇票的区别
(1) 本票是无条件的支付承诺；而汇票则是无条件的支付命令。
(2) 本票的票面有两个当事人，即出票人与收款人；而汇票票面则有三个当事
人，即出票人、付款人和收款人。
(3) 本票在任何情况下出票人都是主债务人；而汇票在承兑前，出票人是主债务人，在承兑后，承兑人是主债务人。
(4) 本票出票人即是付款人，远期本票到期不需要提示要求承兑和承兑手续；而远期汇票则须办理提示要求承兑和承兑手续。
(5) 本票只能开出一张；而汇票则可以开出一套即一式两份或数份。
计算题
外汇套算汇率具体实例
例1. 已知： USD／AUD＝1.8165／80
USD／HKD＝7.7450／60
请问：某公司以港币买进澳元支付货款，AUD／HKD的汇价是多少? 解：因为两个即期汇价都是以美元作为单位货币，所以应该交叉相除。
? AUD／HKD＝USD／HKD÷USD／ AUD ? 则:
? 澳元买入价(即港元卖出价)＝7.7450÷1.8180＝4.2602 ? 澳元卖出价(即港元买入价)＝7.7460÷1.8165＝4.2642
? 所以,
? 该公司以港币买进澳元支付货款的汇价应该是: 4.2642 例2. 已知: GBP／USD＝1.5825／34
? AUD／USD＝0.7310／15 ? 求: GBP／AUD ＝? ?
? 解: 因为两个即期汇价都是美元作为计价货币，所 ? 以应该是交叉相除。
? GBP／AUD＝CBP／USD÷AUD／USD ? 则:
? 英镑买入价(澳元支出价)＝1.5825÷0.7315＝2.1634 ? 英镑卖出价(澳元买入价)＝1.5834÷0.7310＝2.1661
? 所以, GBP／AUD＝2.1634/61 ? 例3. 已知: GBP／USD＝1.5825／34
? USD／JPY＝120.61／71 ? 求: GBP／JPY＝?
? 解: 因为两个即期汇价，一个以美元作为计价货币，一个以美元作为单位货币，所
以应该同边相乘。
? GBR／JPY＝GBP／USD ×USD／JPY ? 则：
? 英镑买入价(日元卖出价)＝1.5825×120.61＝190.87 ? 英镑卖出价(日元买入价)＝1.5834×120.71＝191.13
? 所以, GBP／JPY＝190.87/191.13
即期外汇交易盈亏的计算
? 例1．若某客户目前已有多头日元15000万，空头美元100万，当前美元/日元的汇
率为149.90/00,则该客户实际盈亏金额是多少?
? 解:该客户需要卖出日元以平衡多出的日元头寸,同时买进美元以弥补美元空头,所
以,对银行而言就是买进日元,卖出美元,应采用美元卖出价,即150.00, ? 则:
? JPY15000万÷150.00＝USD100万 ? 刚好弥补缺口,盈亏平衡.
? 例2.某客户做了以下几笔美元对日元的业务: ? (1)买入美元1000000, 汇率为145.10 ? (2)买入美元2000000, 汇率为145.20 ? (3)卖出美元2000000, 汇率为144.80 ? (4)卖出美元1000000, 汇率为144.90 ? (5)卖出美元1000000, 汇率为145.10 ? (6)买入美元2000000, 汇率为145.00 ? (7)买入美元1000000, 汇率为144.80 ? (8)买入美元1000000, 汇率为144.90 ? (9)卖出美元1000000, 汇率为145.00
? 收盘汇率为:USD/JPY=145.20/30,请问: ? (1)该客户在收盘时的实际头寸是多少? ? (2)盈亏情况如何?
解:(1) 该客户在当天的外汇交易的头寸情况见下表:
? (2)解法一:根据收盘汇率,客户卖出美元,银行买入美元200万,汇率按145.20计
算，得日元:
? USD2000000×145.20＝JPY290400000 ? 以日元计算的亏损为：
? 290600000—290400000＝JPY200000
? 解法二: 根据收盘汇率,客户买入日元,银行卖出日元29060万,汇率按145.20计
算，支付美元：290600000÷145.20＝2001377
? 以美元计算的亏损为:
? 2001377－200＝USD1377
? 例3.客户A某月某日即期外汇交易的情况如下(都是欧元对美元的交易): ? (1)买入EUR2000000,汇率为EUR/USD=1.0892; ? (2)卖出EUR2000000,汇率为EUR/USD=1.0898; ? (3)买入EUR3000000,汇率为EUR/USD=1.0887; ? (4)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0886; ? (5)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0885; ? (6)卖出EUR3000000,汇率为EUR/USD=1.0890; ? (7)卖出EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0889; ? (8)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0888; ? 收盘汇率为: EUR/USD=1.0887/89 请问:(1)客户A在收盘时的实际头寸是多少?
? (2)头寸的盈亏情况如何?
解: (1)客户A在当天的外汇交易头寸情况见下表:
(2)解法一:根据收盘汇率,客户买入USD2174900,需要支付欧元金额为:
? 2174900÷1.0887＝EUR1997704 ? 则以欧元计价的盈利为:
? 2000000―1997704=EUR2296
? 解法二: 根据收盘汇率,客户卖出EUR2000000,可以得到的美元金额为: ? 2000000×1.0887＝USD2177400 ? 则以美元计价的盈利为:
? 2177400―2174900＝USD2500
远期外汇汇率的决定
远期汇率取决于两种货币利率的差别，利率高的货币远期汇率贴水．利率低的货币远期汇率升水，利率差和汇率差经常保持平衡。这就是利息平价原理(the Theory of Interest Parity)，即：
两种货币的远期汇率与即期汇率之差，如果以年率表示，大约等于两个金融市场上这两种货币的利率差。 例1：