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高新技术企业研发费用资本化对其价值的影响研究
作者：代敏
来源：《财讯》2018年第02期
高新技术企业 企业价值 研发支出 费用化 资本化 前言
随着全球经济一体化的不断发展，知识经济的深化与市场竞争的加剧使得企业研发行为成为决定企业价值的重要因素和外部决策者定价的重要依据。科学是发展的重要内在推动力，高新技术企业的显著特点即它是一种知识与技术密集的经济实体。在市场容量、资源、环境约束更为严格的今天，对于一家高新技术企业来说其在市场竞争中的优势，主要取决于它的R&1]绩效水平。因此对企业研发支出方面相应的会计活动的探讨与研究是十分必要的。 文献综述
本文按时间和逻辑顺序对2007 2017的相关文献进行了梳理：
第一种研究结果是研发支出对外部投资者对于企业价值的判断并无影响。王翼虹（2007）的文章着重点在于考察市场对研发费用的认同度。观察研发支出费用化与资本化是否影响财务报表的价值相关性，结论是上市公司的研究开发投入的多少并不对会使投资者对其的关注度造成影响。
第二种研究结果是企业的研发中无形资产规模对企业价值有正向影响。倪丽娜（2008）主要配对样本T检验分析法对准则的实施效果进行了检验。以及对高新技术行业与非高新技术行业进行了比较，发现无形资产对企业账面价值的贡献作用在高新技术产业中效果更为显著。王婧琦（2013）以我国计算机软件开发类上市公司为研究对象。研究结论为企业无形资产规模与企业经营业绩呈同方向变化。
第三种研究结果是企业研发支出资本化与企业价值增长呈正比。王淑芬、王培凌（2010）以台湾知识密集产业的Ic设计业为研究对象。将其营业收入与研发密度分群进行回归分析，检验结果是研发费用资本化与股东财富递延效果存在高度相关关系，企业进行研究活动有利于其绩效的提高。杨永利、蒋永红（2012）用Ross模型分析了tt&D资本化与企业内在价值之间的函数关系。发现企业R&D资本化水平越高内在价值就越高。
总结这10年间的文献，发现我国在研究开发支出费用化与资本化的理论研究方面稍显薄弱，主要集中在对其性质的介绍与会计处理方式的比较，且大多研究的是研发支出整体对企业