发布时间 : 星期日 文章2019年咨询工程师实务第七章讲义更新完毕开始阅读97f524fe24fff705cc1755270722192e44365857
2019年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务
【案例分析】（2017年真题）
某新建项目建设期2年，估计建筑工程费及安装工程费为8000万元，设备及工器具购置费为6000万元，工程建设其他费用为9000万元，基本预备费费率为10%，建设期价格上涨指数（基于工程费用）预计为5%。项目工程费用和工程建设其他费用均为第一年投入60%，第二年投入40%。
全部建设投资的30%为自有资金，其余为银行贷款。该项目自有资金和建设投资借款在各年年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内不支付利息。 【问题】
1.计算项目工程费用。
2.计算项目基本预备费和涨价（价差）预备费。
3.若该项目资金筹措采用项目融资方式，则其权益资本的来源通常有哪些？ 4.计算项目建设期利息。
（要求列出计算过程，计算结果保留2位小数。）
【参考答案】
1.工程费用＝建筑安装工程费＋设备及工器具购置费＝8000＋6000＝14000万元。 2.基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费）×基本预备费率 ＝（14000＋9000）×10%＝2300万元
第一年工程费用投入：14000×60%＝8400万元
第一年涨价预备费＝8400×[（1＋5%）－1]＝420万元 第二年工程费用投入：14000×40%＝5600万元
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第二年涨价预备费＝5600×[（1＋5%）－1]＝574万元 涨价预备费＝420＋574＝994万元。
3.权益资本来源：优先股资金成本和普通股资金成本。
4.第一年贷款金额：（8000＋6000＋9000＋2300）×60%×（1-30%）＋420×（1-30%）＝10920万元
第一年贷款利息：10920÷2×6%＝327.6万元
第二年贷款金额：（8000＋6000＋9000＋2300）×40%×（1-30%）＋574×（1-30%）＝7485.8万元
第二年贷款利息：（10920＋327.6＋7485.8÷2）×6%＝899.43万元 所以，项目建设期利息：327.6＋899.43＝1227.03万元。
四、流动资金估算
指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。 流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。 估算方法有： 扩大指标估算法 流动资金＝年营业收入额×营业收入资金率 流动资金＝年经营成本×经营成本资金率 流动资金＝年产量×单位产量占用流动资金额 流动资金＝流动资产-流动负债 流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金 流动负债＝应付账款＋预收账款 流动资金本年增加额：本年流动资金-上年流动资金 分项详细估算法 估算步骤：确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数；分项估算占用资金额。 （1）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定 （题目中给出）
（2）年周转次数计算
年周转次数＝360天/最低周转天数
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（3）流动资产估算
存货＝外购原材料、燃料＋其他材料＋在产品＋产成品 其中：
外购原材料（燃料）＝年外购原材料（燃料）费用/年周转次数 其他材料＝年外购其他材料费用/年周转次数 在产品
＝（年外购原材料、燃料动力费＋年工资或薪酬＋年修理费＋年其他制造费用）/在产品年周转次数 产成品＝（年经营成本-年其他营业费用）/产成品年周转次数 应收账款＝年经营成本/应收账款年周转次数
经营成本＝外购原材料、燃料和动力费＋工资或薪酬＋修理费＋其他费用 现金＝（年工资及福利费＋年其他费用）/现金周转次数
预付账款＝预付的各类原材料、燃料或服务年费用/预付账款年周转次数 （4）流动负债估算
应付账款＝年外购原材料、燃料、动力和其他材料费用/应付账款年周转次数 预收账款＝预收的营业收入年金额/预收账款年周转次数
各项流动资产 外购原材年外购原材料费用/年周转次数 料 外购燃料 年外购燃料费用/年周转次数 流 存货 动 资 产 其他材料 年外购其他材料费用/年周转次数 在产品 年外购原材料、燃料、动力费＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费 /年周转次数 年经营成本 /年周转次数 预付的各类原材料、燃料或服务年费用 /年周转次数 年工资及福利费＋年其他费用 /年周转次数 年外购原材料、燃料、动力费＋其他材料费用 /年周转次数 产成品 年经营成本-年其他营业费用 /年周转次数 应收账款 预付账款 现金 各应付账款 项 流动 预收账款 负债 预收的营业收入年金额 /年周转次数
【综合案例】
某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为 52180万元，预备费为5000万元，建设期为3年。3年的投资比例分别是：第1年20%，第2年55%，第3年 25%。第4年投产，该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。
贷款的总额为40000万元，均衡发生，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为 6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设期内不支付利息。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100 人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；
年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天，预付账款30天，预收账款30天。
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【问题】
1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。 3.估算拟建项目的总投资。 【参考答案】
1.估算建设期贷款利息。 （1）人民币贷款有效利率：
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（1＋6%/4）-1＝6.14% （2）各年贷款本金
贷款分年比例为：20%，55%，25%。 人民币部分：
贷款总额为（40000-2300×6.6）万元＝24820万元 第1年：24820万元×20%＝4964万元； 第2年：24820万元×55%＝13651万元； 第3年：24820万元×25%＝6205万元。 外币部分：
贷款总额为2300万美元
第1年：2300万美元×20%＝460万美元 第2年：2300万美元×55%＝1265万美元 第3年：2300万美元×25%＝575万美元 （3）计算每年应计利息
由于建设期不支付利息，因此，按照复利计息。 人民币部分：
第1年贷款利息＝（4964÷2）×6.14%＝152.39万元
第2年贷款利息＝[（4964＋152.39＋13651÷2]×6.14%＝733.23 万元 第3年贷款利息
＝（4964＋152.39＋13651＋733.23＋6205÷2）×6.14%＝1387.83万元 所以：
人民币贷款利息合计＝152.39＋733.23＋1387.83＝2273.45万元 外币部分：
第1年外币贷款利息＝（460÷2）×8%＝18.4万美元
第2年外币贷款利息＝[（460＋18.4）＋1265÷2]×8%＝88.87万美元 第3年外币贷款利息
＝[（460＋18.4＋1265＋88.87）＋575÷2]×8%＝169.58 万美元 外币贷款利息合计＝18.4＋88.87＋169.58＝276.85万美元
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2019年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务 2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。
各项流动资产 外购原材年外购原材料费用/年周转次数 料 存其他材料 年外购其他材料费用/年周转次数 流动资货 年外购原材料、燃料、动力费＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制产 在产品 造费/年周转次数 产成品 年经营成本-年其他营业费用/年周转次数 应收账款 预付账款 现金 年经营成本/年周转次数/TD> 预付的各类原材料、燃料或服务年费用/年周转次数 年工资及福利费＋年其他费用/年周转次数 外购燃料 年外购燃料费用/年周转次数 ①应收账款＝年经营成本÷年周转次数＝21000÷（360÷30）＝1750万元
②现金＝（年工资福利费＋年其他费）÷年周转次数＝（1100×7.2＋860）÷（360÷40）＝975.56万元
③存货：
存货＝外购原材料、燃料、动力费＋其他材料＋在产品＋产成品
外购原材料、燃料、动力费＝年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数 ＝19200÷（360÷40）＝2133.33万元 在产品
＝（年工资福利费＋年其他制造费＋年外购原料、燃料费＋ 年修理费）÷年周转次数 ＝（1100×7.2＋660＋19200＋21000×10%）÷（360÷40）＝3320万元 产成品
＝年经营成本÷年周转次数＝21000÷（360÷40）＝2333.33万元 所以：存货＝2133.33＋3320＋2333.33＝7786.66万元
④预付账款＝年预付账款÷年周转次数＝800÷（360÷30）＝66.67 万元 因此：
流动资产＝应收＋预付＋存货＋现金
＝ 1750＋ 66.67＋7786.66＋ 975.56＝10578.89万元 又因为：流动负债＝预收＋应付
⑤应付账款＝外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数＝19200÷（360÷30）＝1600 万元 ⑥预收账款＝年预收账款÷年周转次数＝1200÷（360÷30）＝100万元 所以：流动负债＝1600＋100＝1700万元
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