发布时间 : 星期二 文章盘江股份资产重组案例分析报告更新完毕开始阅读9c6f2df3f61fb7360b4c65ab
盘江股份资产重组案例分析报告
目录
第一章案例背景简介（交易前）................................................................... - 1 -
一．贵州盘江煤电（集团）有限责任公司........................................... - 1 - 二．贵州盘江煤电有限责任公司........................................................... - 2 - 三．贵州盘江精煤股份有限公司........................................................... - 2 - 四．本次交易的背景............................................................................... - 3 - 第二章资产重组内容综述............................................................................... - 4 -
一．资产重组过程................................................................................... - 4 - 二．交易对象........................................................................................... - 4 - 三．交易金额........................................................................................... - 5 - 四．交易涉及股东................................................................................... - 5 - 五．新增股份........................................................................................... - 5 - 六．资产评估方法................................................................................... - 6 - 第三章资产重组原因分析............................................................................... - 7 -
一．为什么要重组？——重组动机....................................................... - 7 -
3.1.1整合集团煤炭资源，实现煤炭业务整体上市...................... - 7 - 3.1.2增强盘江股份的长期发展潜力，提升公司盈利能力.......... - 7 - 3.1.3避免同业竞争，减少关联交易，规范上市公司运作.......... - 7 - 3.1.4债务结构不合理...................................................................... - 8 - 3.1.4 经营能力不佳，不良资产比例大......................................... - 8 - 二．为什么选择盘江股份？——重组对象选择................................... - 9 - 三．为什么选择了这些资产？——重组资产选择............................... - 9 -
3.3.1重组资产综述.......................................................................... - 9 - 3.3.2分析........................................................................................ - 12 -
第四章资产重组前后对比分析..................................................................... - 13 -
一．资产重组前公司财务状况、经营成果分析................................. - 13 -
4.1.1资产结构分析........................................................................ - 13 - 4.1.2负债结构分析........................................................................ - 14 - 4.1.3偿债能力分析........................................................................ - 15 -
4.1.4营业收入分析........................................................................ - 16 - 4.1.5盈利能力分析........................................................................ - 17 - 二．资产重组后公司财务状况、经营成果及未来发展分析............. - 18 -
4.2.1财务安全性分析.................................................................... - 18 - 4.2.2盈利能力分析........................................................................ - 19 - 4.2.3竞争优势分析........................................................................ - 19 - 三．资产重组结果分析......................................................................... - 22 -
4.3.1有利于增强公司盈利能力.................................................... - 22 - 4.3.2有利于公司长远发展............................................................ - 22 -
第五章从股价变动看盘江股份资产重组..................................................... - 23 - 第六章盘江集团后续资本运作预测............................................................. - 27 -
一．该次重组对盘江集团的战略意义................................................. - 27 - 二．后续资本运作................................................................................. - 27 - 总结................................................................................................................. - 29 -
北京航空航天大学经济管理学院财务管理盘江集团资产重组案例分析报告
第一章案例背景简介（交易前）
一．贵州盘江煤电（集团）有限责任公司
盘江煤电集团有限责任公司（简称盘江集团）位于贵州省六盘水市盘县境内，是由原盘江矿务局改制而成的国有独资煤炭企业，始建于1966年“三线建设”时期，是国家确定的512户重点企业之一。
盘江集团目前已经成长为贵州省最大最成熟的煤炭企业，所属矿区煤田面积649平方公里，地质储量94.8亿吨，远景储量383亿吨。
盘江煤炭产品含硫低、发热量高、质量好，品种适销对路，有市场竞争力。盘江的主要用户为江南钢厂、电厂，还出口南韩、印度、日本及台湾。煤矸石发电全部自发自用。
近几年来，煤炭市场疲软，价格降低，盘江经济效益受到严重影响，前亏大。加上企业办社会负担过重，已无还本付息能力，形成了不良信贷资产。若不实施债转股，企业难以生存。
公司现有7个分公司，即山脚树矿、月亮田矿、土城矿、盘北选煤厂、火铺电厂、物资供应分公司、机电分公司；4个费用单位，即高级中学、职工技术学校、总医院、后勤服务中心；3个全资子公司，即新井开发有限公司、建设工程有限公司、多种经营开发有限公司；2个控股公司中，即贵州盘江精煤股份有限公司——由火铺矿、老屋基矿、老屋选煤厂、山脚树矿选煤厂、月亮田矿选煤厂组成；贵州盘江电力股份有限公司；2个参股公司，即中煤信托投资有限公司、贵州黔联煤炭销售有限公司。其公司结构图如下图所示：
盘江集团分公司费用单位全资子公司控股子公司参股公司山脚树矿月亮田矿土城矿盘北选煤厂火铺电厂物资供应分公司机电分公司高级中学职工技术学校总医院后勤服务中心新井开发有限公司建设工程有限公司多种经营开发有限公司贵州盘江精煤股份有限公司贵州盘江电力股份有限公司中煤信托投资有限公司贵州黔联煤炭销售有限公司
- 1 -