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于中国光大银行的能力强化建设。光大银行的决策层对于亚行的这一举动非常重视。他们认为?虽然光大银行自 1992 年成立以来取得了长足的进步?资产规模和业务范围迅速扩大?但高速增长需要管理水平的日渐提高。只有及时进行调整与完善?才能进一步提高银行未来发展的潜力和抵御风险的能力。
因此?光大银行领导迅速作出决策?决定抓住这次机会?飞越一个更富有挑战性的 新高峰 ?构建出光大银行的 世纪管理框架 。
为了配合亚行 技援 的顺利进行?光大银行相应拿出 60 万美元的配套资金?配备得力的人员?确保 技援 高质量、高效率地进行。亚行通过 顾问筛选委员会 的严格评估? 确定了由世界著名的会计公司 普华国际会计公司和在商业银行运作方面富有经验的德国商业银行负责技术援助的具体实施。1997年 4 月 28 日? 亚行技术援助正式启动?来自世界各地的技援顾问汇集光大银行?从贷款管理、电脑和管理信息系统、财务管理和风险控制、国际业务以及操作和管理五大方面对光大银行的经营管理状况进行考察?提出了改进、完善的建议。顾问团的工作认真而严谨?列出了包含资产负债管理、国际结算、代理行网络、贸易融资、 外汇风险等方面内容的材料需求清单? 根据光大银行提供的书面材料?确定了具体的访谈计划?与光大银行的专家们开始了一对一的对口访谈?并且在中方专家的配合下检查了各个领域的业务程序、 制度、 步骤以及相应的控制系统。为了深入了解信贷管理情况?技援顾问专程到上海分行?对上海分行的信贷业务状况、信贷工作方针政策、操作程序以及信贷人员状况进行了考察?并对贷款业务进行了抽样调查。经过细致深入的调查?顾问团写出了初期报告和中期报告?对各个领域提出了分阶段的改善建议和行动计划? 并且很快将报告送交光大银行各业务部门?听取他们的意见。
为了使这些意见能够与中国国情和光大的具体情况相结合?各部门又提出了一些具体的修改建议。根据这些反馈意见?技援顾问对初期报告和中期报告进行了修改?完成了最终报告。
在中期报告和最终报告中?技援顾问对光大银行的资本实力、组织构架和管理水平给予了积极评价? 认为光大银行在短短不到 6 年的时间内已经成长为一家具有较高经营管理水平的新兴商业银行?并提出了具有操作性的意见和建议。在管理信息系统的建设方面?报告给出了目标报告体系的格式、内容?为管理信息系统的完善提供了一个直观的样本?在银行内部组织结构建设方面?报告提出了建立矩阵式结构、加强控制体系建设的建议?在营业部的建设方面?报告中对大厅
的模式及各类指示牌、墙报、宣传册以及现金管理、监督工作程序都作了详细的阐述。
根据技援协议?国际专家们还制定了一些业务手册和管理报告样本?为光大银行的员工举办了贸易融资、项目融资、外汇风险管理和住宅抵押贷款四个培训班? 并且为高级员工举办了一次境外培训。这些针对性很强的培训对提高光大银行高级员工素质起到了良好的作用。 1998 年 5 月?亚行技术援助顺利结束。在一年多的时间里?光大银行始终对技援给予了密切配合?对技援报告十分重视。报告一完成?光大银行就成立了由行长许斌挂帅的技援建议项目实施小组? 争取在三年的时间内将技援建议落到实处。目前?建议实施小组正在制定具体的实施计划?相信随着技援建议的逐步落实? 光大银行的能力强化建设一定能够得到有力的推动?从而使管理水平再上一个新台阶。
2004 年 11 月 30 日《新闻晨报》 案例 5?开放经济中的货币政策 20 世纪 90 年代初?英国陷入了战后的第四次经济衰退。从 1990 年第三季度开始?英国国内生产总值在连续下降四个季度后?1991 年第三季度上升 0.2%?但全年经济出现了 2%的负增长。1992 年又连续出现了 0.5%的负增长。在经济衰退阴影的笼罩下?工业生产萎靡不振?支柱产业之一的房地产市场疲软?企业倒闭之风骤行?失业猛增。为刺激经济?英格兰银行实行扩张性货币政策。仅1991 年一年中?英格兰银行先后 7 次下调利率?1991 年底?英国银行的基本利率已由上一年的 15%下降到 10.5%。而邻近的德国?自 20 世纪 80 年代以来经济一直保持着强劲的增长势头?1990 年德国国内生产总值增长率达到 5.1%?1990年最后两个季度和 1991 年第一季度的增长率达 6%。再加上德国自 1990 年 10月统一后?振兴东部经济成为政府的重要任务。大量投入的东部资金加重了德国政府财政负担?导致国内通货膨胀率的上升?德国政府相应提高了利率。
英德两国利率差距的拉大?导致英国资本大量外流?英镑贬值压力增大。当时?英镑从属于欧洲货币体系?该体系有着相应的汇率协调机制?即成员国之间的汇率只能在固定汇率的上下窄幅波动?这就使得欧共体内部实行固定汇率?对外实行浮动汇率?英镑因此与欧洲各国的汇率保持固定。
面对严重经济萧条的英国?在放松银根?增加货币供给的同时?又不得不维持欧共体内的固定汇率。于是? 英格兰银行只能在外汇市场上动用外汇储备大量回购英镑?试图扭转英镑对欧洲货币(尤其是德国马克)的颓势?并大幅提高国内利率? 这样的操作在很大程度上抵消了扩张
性货币政策的效果?致使英国经济毫无起色?失业率居高不下。由此可见?在固定汇率条件下?英国无法实行独立的货币政策?其扩张性货币政策被维持固定汇率的措施所抵消?从而无法刺激国内经济的复苏。 英国在维持英镑与德国马克汇率的过程中?也受到国际投机资本的猛烈攻击? 迫使英国政府在 1992 年 8 月 16 日宣布英镑贬值?以及英镑退出固定汇率体系?英镑对马克自由浮动。英镑贬值?提高了英国产品在国际市场上的竞争力?农产品、纺织品以及加工工业产品的出口大幅增长?当年英国的外贸赤字减少几十亿美元?失业率下降?经济出现复苏迹象。在浮动汇率条件下?英国实行独立的货币政策?扩张性货币政策取得了比较积极的效果。
案例 7?案例货币市场基金诞生 对于货币市场基金的酝酿?在 2003 年初就已开始。2003 年 5 月和 7 月?南京商业银行分别联合了江苏省内 11 家中小银行和省外 6 家城市商业银行?成立了银行间债券市场资金联合投资项目? 项目的投资范围为银行间债券市场和货币市场。合计管理的资金总额为 11.8 亿元。此项目被称作货币市场基金的雏形。当时?南京商业银行的人士就表示?此项目为 推出真正货币市场基金奠定良好的基础。
根据当时的票据市场规模?有人预测?货币市场基金的容量就有几百亿。对商业银行和基金公司来说?谁抢先一步?谁就占据有利位置。 在 2003 年初?数家基金公司将已经成熟的货币市场基金的方案上报给证监会?但是?由于银监会和证监会在政策协调上没有达成一致的意见?导致货币市场基金出炉一推再推。
直到 2003 年 11 月?招商、华安、博时三家公司拿到第一批有关货币市场基金的批文?并顺利发行了将近 150 亿元的货币市场基金。这标志着?货币市场基金真正的进入了中国的金融市场。
商业银行虽然在抢夺货币市场基金中暂时失利? 但他们也一直在积极推动管理层对自己松绑。2004 年 6 月?银监会主席刘明康在一次会议上明确表示?管理层正在 酝酿和研究商业银行设立基金管理公司的方案 ? 允许商业银行进入基金公司。据说有数家商业银行的方案在上报中。
2004 年 6 月 8 日《城市金融报》 案例 8?案例中国银行业开办个人黄金业务 商业银行提供给个人投资者进行交易的黄金有 纸黄金 和 实黄金 两种。
纸黄金 交易过程中?银行与个人投资者之间不发生实金提取和交收的二次清算的交割行为?买卖交易记录只在个人预先开立的 黄金存折账
户 上体现?从而省却了黄金的运输、保管、检验、鉴定等部分步骤?因此其额外费用比实金买卖要少?即买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。
纸黄金 交易除国家规定的税金和交易所规定的费用外?银行不再收取仓储费、保管费?但银行也不向储户支付存金利息。
中国银行是国内首家获批开办个人黄金业务的商业银行? 该行开办的 黄金宝 业务是商业银行首次推出的面向个人的黄金投资工具。
黄金宝 实际上即是一种纸上交易工具。中国银行规定的个人黄金交易最低限量是 10 克。按目前的市价?投资者只要投资千元左右就可以炒黄金了。
与 纸黄金 相对应? 银行业还有实物黄金业务。
对于不习惯掌上交易的投资者?可以买卖看得见、摸得着的实物金。 实黄金 产品比较适合一些想藏金于家或欲将黄金作为馈赠礼品的市民。
实黄金 产品银行还可以回购? 如果投资者要套取现金?可以到银行去出售 实黄金 产品。
在 实黄金 交易方面?此前招商银行、工行上海分行已分别推出了个人实物黄金买卖业务?中国银行不久也将推出一系列以奥运为主题的 实黄金 产品。
2004 年 12 月 19 日《北京日报》 案例 9?美国共同基金 美国现代的共同基金已经经历了 70 多年的发展历程?96 年末以 35390 亿美元的资产总额雄居全美第二大金融资产?占全世界共同基金资产总额的 55?。
截止 96 年年末?美国有超过 6200 个共同基金?代表着广大的、多种类型的投资目标?从保守型到进攻型?投资于包罗万象的证券中?美国投资公司研究会根据基金的基本投资目标将共同基金大概分成 3 大类? 1、股票基金? ?1?进攻成长型基金寻求最大的资本成长?现实的收入不是重要的因素?而未来的资本所得才是主要目标?这种基金投资于非主流的股票?非热门股票?他们运用投资技术卷入巨大的风险?以期获得巨大的利润。
?2?成长型基金投资在发展前景非常好的公众公司的股票?但风险性比进攻成长型要小。
?3?成长和收入型基金寻求长期资本成长和现在的收入相结合?这种基金投资于股票的标准是价值的增长的和展示出良好的、连续的支付红利的记录。