发布时间 : 星期日 文章生物制药（动物保健、动物疫苗）行业研究报告更新完毕开始阅读a38f5bd8284ac850ad0242c4
生物制药（动物保健）行业研究报告
一、生物制药产业处于快速发展期
受益于“十二五”生物产业规划和生物研发加速，我国生物产业将维持高景气发展。随着化学制药研发遇到瓶颈和生物科技的迅猛发展，生物制药已成为医药产业中发展最快、活力最强和技术含量最高的领域，在全球医药产业中所占比重逐年上升。我国生物制药发展迅速，每四年便翻一番。随着“十二五”生物产业规划启动、生物研发加速和医药内需扩大，在全球生物制药和我国医药行业高速发展的行业背景下，我国生物制药行业具有更高的发展速度和市场潜力，将持续高速发展。
二、生物制药细分子行业--动物保健
动物保健品（俗称兽药）按类别分为：药用饲料添加剂、生物制品和化学药品。兽药化学药品主要包括抗感染，抗寄生虫等。兽用生物制品主要包括疫苗、诊断试剂等，其中兽用疫苗占绝对主导。除宠物以外，动物的价值主要体现在食用上，单个动物的经济价值有限，且考虑药残等问题，不宜过多用药，这就决定了饲用型动物重“防”不重“治”。因而长期来看，兽用化学制剂除宠物药和饲料添加剂外，发展空间有限，兽用生物制品更符合动物保健的发展方向。
动物保健品分类图
资料来源：券商报告
三、全球动物保健行业发展状况
根据国际动保联盟（IFAH）的数据显示，全球动物保健品行业（不含中国）2012 年销售额为225 亿美元，2000 年至2014年的年复合增速为6.12%，预计到2016 年市场规模有望达到290 亿美元。美国、欧盟等发达国家动物保健行业较为成熟，占据全球80%左右的市场份额（面积占据全球的37%，人口约占全球34%，不含中国）。其中美国动物保健品市场预计到2016年预计达到80.8 亿美元。
全球动物保健品（不含中国）市场规模（百万美元） 全球动保产品销售额及增速-按区域
资料来源：IFAH
按照产品类别来看，兽用化学药品占据主导地位，但生物制品增速明显快于其他两类。2012年化学药品占动物保健品总额的62%，兽用生物制品2005-2012年复合增速为8.26%，高于整体增速约2%，其中兽用疫苗占比95%以上，处于绝对主导地位。兽用化学制剂中的抗感染药等长期被作为促生长剂（作用机理尚不明确）使用，是导致2008年以前兽用化学药品用量高速增长的主要原因，随着国际社会对其危害的认识逐步加深，这个局面正在得到扭转。
按施用对象来看，全球动物保健市场产品以宠物为主。过去十余年，宠物用产品发展迅速，其销售额占比从1996年的22.9%提升至2017年的41.7%，此后占比保持稳定。此外，近5 年猪用产品增长迅速。
四、国际市场动物保健行业竞争格局
近年国际兽药市场已进入垄断发展时期，跨国企业纷纷兼并重组，全球前五大动物保健品公司的市场占有率从1998年的34%提高到2009年的65%，集中度不断提高。其中全球第一大动保公司Zoetis（硕腾）全球市场份额已经接近20%。
全球前5大动物保健品企业市场份额
资料来源：zoetis（硕腾）上市路演
动物保健行业有极高的进入壁垒，其巨大的研发投入，需要长期的实验数据积累，短期内行业格局很难改变。以全球为例，考虑默克收购先灵葆雅，辉瑞收购富道，2011 年全球前10 大动物保健品企业相比2005 年只是在排位上略有变化。这也就意味着六年来没有任何一家新的企业得以在动保领域脱颖而出，而原有企业依旧保持其领先优势。
全球前8大动物保健企业排名
资料来源：zoetis（硕腾）上市路演