发布时间 : 星期六 文章生物制药（动物保健、动物疫苗）行业研究报告更新完毕开始阅读a38f5bd8284ac850ad0242c4
美国净化猪瘟历程
资料来源：USDA
（2）强制免疫市场面临萎缩
过去10 年，由于重大动物疫病日益严重，国家畜牧兽医管理部门相继把禽流感、口蹄疫、高致病性蓝耳病、猪瘟列入强制免疫范围，由政府统一招标采购疫苗。目前列入强制免疫的品种主要有5个，包括全国范围内对高致病性禽流感、口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟等4 种动物疫病实行强制免疫，西藏、新疆、新疆生产建设兵团等地区对羊实施小反刍兽疫免疫。
随着免疫病种和范围的不断扩大，2004年以来我国招标苗市场不断扩大。根据中国兽药协会统计，2011 年政府动物疫苗采购金额达到49.16 亿元，占兽用生物制品行业销售额的67%。
我国强制免疫市场容量及占比（亿元）
资料来源：中国兽药协会
目前，列入强制免疫的病种都是国家规定对人与动物危害严重的一类疫病。除已经退出的新城疫外，其余一类疾病均已纳入强制免疫，未来可能增加部分二类疾病包括狂犬病，布鲁氏菌病，都属于小品种，依靠新品种带来的空间已经不大。
五大强制面疫苗的市场格局
资料来源：农业部
招标疫苗最大的症结在于购买行为的决策者并非商品的最终使用者，导致价格形成机制缺失。招标采购难以平衡质量与价格，价低者得的竞标体系使企业竞相压价，招标价格甚至出现低于成本价的极端
情况，导致疫苗抗原含量低，免疫效果较差，低水平的抗体直接导致病毒变异加快。
目前，口蹄疫、禽流感竞标企业相对较少。猪瘟和蓝耳分别有20和40多家企业参与招标竞争，价格体系混乱，产品质量难以保证。根据东方证券的行业调研情况来看，大型的养殖场基本不采用国家强制免疫的猪瘟和蓝耳疫苗。2012 年国家出台《国家中长期动物疫病防治规划》中明确未来的防疫方向是：对于免疫程度高、疫情稳定的病种将逐步退出，而继续实施强制免疫的品种将提高疫苗生产质量标准和监督水平。根据东方证券的调研，高致病性蓝耳病和猪瘟在我国强制免疫时间已经达到8 年，不存在人畜共患的风险，安全系数较高，并且已经进行相关试点，未来有可能率先退出强制免疫。而对于暂时不具备退出条件的口蹄疫和禽流感，农业部针对普遍反映的质量问题采取措施，通过提高质量标准来确保优质。
（3）市场苗进入高速发展期
目前市场苗主要针对强制免疫以外的病种，也包含部分针对强制免疫病种的高端苗。2011 年我国市场苗整体规模为24.17 亿，约占整体需求的1/3。
规模化是市场苗高速发展的推动力，养殖规模越大，单位防疫费用越高。中国畜牧业（尤其是生猪养殖）目前正处于由农户散养向规模化养殖转变的重要时期，规模养殖促进用药规范化，带来头均免疫费用的提升，将有望成为未来相当长一段时间行业发展的主要动力，猪疫苗机会最大。以生猪养殖为例，近年来生猪养殖规模化推进加速，
带动猪用市场化疫苗的快速增长。2010 年猪用市场化疫苗达到4.33 亿，比2009 年增加2.53 亿，增速超过100%。
不同规模的生猪养殖企业疫苗使用状况
资料来源：券商资料
大型规模养殖场免疫程序完善，需求相对个性化。随着近年来大型养殖场数量的增加，定制化疫苗需求持续增加，市场化销售正处于高速成长期。以2011年为例，上市公司雏鹰农牧和牧原食品出栏生猪头均免疫费用分别约为26元和42元，远高于全国平均水平6元。假设未来每年2%的散户出栏量被万头以上企业代替，每头净增加免疫费用25元，仅此一项带来的年市场扩容达到3亿以上，意味着高达30%以上的增长。
（4）主要动物疫苗--口蹄疫疫苗市场格局
口蹄疫是偶蹄类动物的重要传染病。口蹄疫病毒（FMDV）传染力非常强，一头病牛的排毒量可感染100 万头牛，发病率100%，成年畜死亡率一般1-2%，但幼畜高达50%，甚至100%。虽然整体死亡率并不高，但由于传播力强，血清型众多（目前口蹄疫病毒已知有7 个血清型：A、O、C、SAT-1、SAT-2、SAT-3 和Asia-I, 我国流行过的血清型