发布时间 : 星期四 文章注册会计师-财务成本管理习题精析-专题一 管理用财务报表的编制、分析及其应用(17页)更新完毕开始阅读ae5c513c57270722192e453610661ed9ad5155d5
专题一 管理用财务报表的编制、分析及其应用 【例题1?计算题】某企业2018年年末的资产负债表（简表）如下： 资产负债表 2018年12月31日 单位：万元 资 产 经营流动资产 长期股权投资 固定资产 无形资产及其他资产 期末数 240 3 65 12 负债和所有者权益 短期借款 应付票据及应付账款 应交税费 流动负债合计 长期负债合计 股本 资本公积 留存收益 期末数 46 43 7 96 32 90 35 67 第1页
资产总计
股东权益合计 320 负债和股东权益总计 192 320 根据历史资料考察，营业收入与经营流动资产、固定资产、应付票据及应付账款和应交税费项目成正比，企业2018年度营业收入4000万元，实现净利润100万元，支付股利60万元。 要求： （1）预计2019年度营业收入5000万元，营业净利率增长10%，股利支付率与2018年度相同，采用销售百分比法预测外部融资额。 （2）根据（1）计算外部融资销售增长比。 （3）预计2019年度营业净利率增长10%，股利支付率与2018年度相同，预测企业2019年的内含增长率。 （4）计算企业2018年的可持续增长率。 （5）假设其他条件不变，2019年度营业收入5000万元，预计2019年度营业净利率与2018年度相同，董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价。如果可从外部融资20万元，你认为是否可行？ 【答案与解析】（1）①经营资产销售百分比=（240+65）/4000=7.625% 经营负债销售百分比=（43+7）/4000=1.25% ②预计留存收益增加额： 预计营业净利率=100÷4000×（1+10%）=2.75% 预计的利润留存率=1-60÷100=40% 预计留存收益增加额=5000×2.75%×40%=55（万元） ③计算外部融资需求： 外部融资额=7.625%×（5000-4000）-1.25%×（5000-4000）-55=8.75（万元） 【提示】经营资产销售百分比中的经营资产是只考虑与营业收入同比例变动的经营资产。本题的条件是营业收入与经营流动资产、固定资产、应付票据及应付账款和应交税费项目成正比，没有包括长期股权投资和无形资产，所以长期股权投资和无形资产虽然也属于经营资产，但是计算经营资产销售百分比时是不考虑的。 （2）外部融资销售增长比=8.75÷（5000-4000）=0.875% 或：（7.625%-1.25%）-2.75%×（125%÷25%）×40%=0.875% （3）设新增营业收入为X，则：0=（7.625%-1.25%）×X-（4000+X）×2.75%×40% 求得：X=834（万元），内含增长率为X÷4000=20.85% （4）可持续增长率=100÷（192-40）×（1-60%）=26.32% 或：100÷192×（1-60%）/［1-100÷192×（1-60%）］=26.32% （5）预计留存收益增加额=5000×（100÷4000）×［1-60÷100×（1+10%）］=42.5（万元） 外部融资需求=7.625%×（5000-4000）-1.25%×（5000-4000）-42.5=21.25（万元）>20万元，故不可行。 【例题2?计算题】夏为公司是一家智能手机生产企业。拟采用管理用财务报表进行财务报表分析和预测。相关资料如下： （1）夏为公司2018年主要财务报表数据： 单位：万元 资产负债表项目 货币资金 应收票据及应收账款 存货 固定资产 资产总计 应付票据及应付账款 长期借款 股东权益 负债及股东权益总计 利润表项目 营业收入 2018年末 300 1200 2250 8250 12000 3000 3000 6000 12000 2018年度 15000 第2页
减：营业成本 税金及附加 销售和管理费用 财务费用 利润总额 减：所得税费用 净利润 9000 480 3000 240 2280 570 1710
（2）夏为公司货币资金全部为经营活动所需，财务费用全部为利息支出，夏为公司的企业所得税税率为25%。 （3）销售部门预测2019年公司营业收入增长率12%。 要求： （1）编制夏为公司2018年管理用财务报表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。 单位：万元 管理用财务报表项目 经营性资产 经营性负债 净经营资产 金融负债 金融资产 净负债 股东权益 净负债及股东权益总计 税前经营利润 减：经营利润所得税 税后经营净利润 利息费用 减：利息费用抵税 税后利息费用 净利润 2018年 （2）基于夏为公司管理用财务报表，计算夏为公司的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆和权益净利率。（注：资产负债表相关数据用年末数计算） （3）假设2019年夏为公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2018年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2018年水平。如果有外部资金需求，夏为公司根据需要向银行申请长期贷款。公司股利支付率70%，股东权益变动均来自留存收益。预测夏为公司2019年年末资产负债表和2019年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。 单位：万元 管理用财务报表项目 经营性资产 经营性负债 净经营资产 金融负债 金融资产 净负债 股东权益 净负债及股东权益总计 税前经营利润 第3页
2019年
减：经营利润所得税 税后经营净利润 利息费用 减：利息费用抵税 税后利息费用 净利润
【答案与解析】 （1） 单位：万元 管理用财务报表项目 经营性资产 经营性负债 净经营资产 金融负债 金融资产 净负债 股东权益 净负债及股东权益总计 税前经营利润 减：经营利润所得税 税后经营净利润 利息费用 减：利息费用抵税 税后利息费用 净利润 2018年 12000 3000 9000 3000 0 3000 6000 9000 2520 630 1890 240 60 180 1710 （2）净经营资产净利率=1890/9000=21% 税后利息率=180/3000=6% 净财务杠杆=3000/6000=50% 权益净利率=1710/6000=28.5% （3） 单位：万元 管理用财务报表项目 经营性资产 经营性负债 净经营资产 金融负债 金融资产 净负债 股东权益 净负债及股东权益总计 税前经营利润 减：经营利润所得税 税后经营净利润 利息费用 减：利息费用抵税 税后利息费用 2019年 13440 3360 10080 3505.44 0 3505.44 6574.56 10080 2822.4 705.6 2116.8 268.8 67.2 201.6 第4页