发布时间 : 星期一 文章湘潭大学《财务管理》更新完毕开始阅读ba38e41ba300a6c30c229f5d
资产总计 5400 负债及所有者权益总计 5400
该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万 元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求：（1）计算2005年需要增加的营运资金额
（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；
以前年度的留存收益均已有指定用途）。 （3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权
益总额。 2、已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表）
2002年12月31日 单位：万元 资 产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 1000 应付账款 1000 应收账款净额 3000 应付票据 2000 存货 6000 长期借款 9000 固定资产净值 7000 实收资本 4000 无形资产 1000 留存收益 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33%。 要求：
(1)计算2003年公司需增加的营运资金。 (2)预测2003年需要对外筹集的资金量。
第十章 财务预测习题参考答案
一、单项选择题
49
1.D 2.A 3.D 4.D 5.D 二、多项选择题
1.CDE 2.ADE 3.BDE 4.ABC 5.ACD 6.CD 7.ABCDE 8.AC 三、判断题
1.对 2.错 四、计算分析题
1、（1）变动资产销售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%
变动负债销售百分比＝（300＋600）/6000＝15%
2005年需要增加的营运资金额＝6000×25%×（50%－15%）＝525（万元）
（2）2005年需要增加对外筹集的资金额＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×
（1－50%）＝450（万元）
（3）2005年末的流动资产＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（万元） 2005年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）
2005年末的资产总额＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（万元）
（上式中“200＋100”是指长期资产的增加额：“（300＋900＋1800）×25%”是指流动资产的增加额）
因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）
2005年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元） 2、（1）2003年公司需增加的营运资金
=20000×30%×[（1000+3000+6000）/20000-（1000+2000）/20000]=2100（万元） 或2003年公司需增加的营运资金=[（1000+3000+6000）-（1000+2000）]×30%=2100（万元）
（2）2003年需要对外筹集的资金量=（2100+148）-20000×（1+30%）×12%×（1-60%）
=2248-1248=1000（万元）
或 2003年需增加的资金总额=2100+148=2248（万元） 2003年内部融资额=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元） 2003年需要对外筹集的资金量=2248-1248=1000（万元）
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