发布时间 : 星期三 文章证券投资学作业更新完毕开始阅读c420d2040740be1e650e9a2d
（6）上市公司不存在下列行为：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。 创业板：
（1）公司前1次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好； （2）公司净资产总值不低于1.5亿；
（3）公司从前1次发行股票到本次申请期间，没有重大违法行为； （4）公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算； （5）证监会规定的其他条件。
发起设立的股份有限公司首次增加股本，申请发行B股时，还须符合募集设立公司申请发行B股时关于向社会公开发行股份比例的要求（即募集设立公司申请发行B股条件中的第6项）。 ? 分别站在主板和创业板分析申请配股的条件： 主板：
(1)上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上
市公司的人员独立、资产完整和财务独立。
(2)公司章程符合《公司法》的规定，并已根据《上市公司章程指引》进行了修订。
(3)配股募集资金的用途符合国家产业政策的规定。
(4)前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行间隔一个完整的会计年度(1月1日―12月31日)以上。
(5)公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；上市不满3个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资产收益率可以略低，但不得低于9%；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6%。
(6)公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。 (7)本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。
(8)配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东。
(9)公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%， 公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例的限制。 创业板：
（1）前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好； （2）公司上市超过3个完整会计年度的，最近3年连续盈利； （3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏； （4）本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。
（5）配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东；
（6）公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例的限制。 ? 分别站在有限公司和有限股份公司分析债券发行的条件： （1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
（2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； （3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （6）国务院规定的其他条件。
（7）公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用 于弥补亏损和非生产性支出。
（8）上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务
院证券监督管理机构核准。
作业五
题目：动态市盈率如何测算？
内容：（1）公式：动态市盈率=股票现价÷未来每股收益的预测值
（2）说明：动态市盈率和市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标，用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度，也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。
明年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值，后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。
与当期市盈率作比较时，也有用这个公式：动态市盈率=股价/（当年中报每股净利润×去年年报净利润/去年中报净利润） 静态市盈率：静态市盈率=股价/当期每股收益
其中，年复合增长率代表上市公司的综合成长水平，需要用各个指标混合评估；N是评估上市公司能维持此平均复合增长率的年限，一般机构预测都以3年来算。
动态市盈率一般都比静态市盈率小很多，代表了一个业绩增长或发展的动态变化。
如果消息全面，可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。
作业六
题目：创业板退出的相应条件