发布时间 : 星期六 文章国际汇兑与结算知识点与真题更新完毕开始阅读c9bd1a73de80d4d8d05a4f5b
1.7 出口信贷 2.1 进口信用证结算方式下的融资 2.2 进口代收结算方式下的融资 2.3 汇出汇款结算方式下的融资 2.4 信托收据
1、出口贸易融资——出口信用证结算方式下的融资 ⑴打包放款 含义：打包放款是指采用信用证结算方式的出口商，凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品，向银行申请的一种装船前的融资。
⑵出口信用证项下押汇 (Negotiation under Documentary Credit) 含义：当卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运后，按照信用证要求制作单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通时，这种资金融通方式就是出口信用证押汇。
案例分析：江苏省国光之珠进出口公司，2005年7月向土耳其出口了一批价值为USD1 000 000.00的纺织面料，7月20 日，向出口地银行交单，信用证付款条件为提单后180天，提单的出单日期为2005年7月20日，当天的美元对人民币的汇率为USDl00：CNY826．46，企业可以享受的美元利率为年息5．5％，在人民币有升值呼声的情况下，A企业如何处理该笔业务？ 讨论题分析1： 第一种方式，企业财务经理考虑到押汇尽管可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，但企业将付出利息成本，而美元对人民币6个月的远期结汇又是贴水(即6个月后的结汇价低于即期结汇价)，与即期结汇价比将造成明显的损失，因此，企业财务经理认为到期收汇比较妥当。2006年1月25日，A企业如期收到国外银行付款，由于人民币在2005年7月21日一次性升值了2％左右，并且持续几周小幅升值，2006年1月25日当天的汇率为USDl00 = CNY800．06，A企业在被扣除国内外银行费用USDl 350．00后，实际得到的人民币为：
(USDl 000 000．00—USDl 350．00) ×8．000 6 = 7 989 799．19元 讨论题分析2： 第二种方式，企业财务经理考虑到企业办理出口押汇尽管将付出利息成本，但既可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，又加速了资金周转速度，因此2005年7月21日当天就叙做了出口押汇，企业应付出的利息为： USDl 000 000．00 ×5．5％ × 180／360=USD27 500．00 A企业实际得到的人民币为：(USDl 000 000．00—USDl 350．00—USD27 500．00) × 8．264 6= 8 026 166．29元
第二种方式与第一种比较：8 026 166．29元—7 989 799．19元 = 36 367．10元 显然，A企业采用第二种方式比第一种多了36 367．10元的收益，这还没有把8 026 166．29元相应的180天的人民币存款利息，或该资金带来的周转效益计算在内。 ⑶出口信用证项下贴现
含义：银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。
⑷福费廷业务（Forfeiting）
含义： 福费廷又称包买票据，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权的售与出口商所在地银行或金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式。
福费廷业务的特点：（1）“承兑后融资”；（2）资金用途没有限制；（3）融资期不限（4）叙做福费廷业务的银行有限制 ；（5）无追索权
福费廷业务与贴现的相似性
a．二者的融资时间均在付款人承兑或承付后办理；
b．二者融资用途相同。可以用作各种费用和款项，也可用作如购买固定资产、归还银行贷款等资本项目的支出；
c．在实务中，二者以远期信用证作为业务依托的居多； d．二者均可不占用银行对企业的工商授信额度。
福费廷业务与贴现的不同处
a．期限不同。福费廷业务的期限可长可短，最长可达10年；而贴现业务为短期融资，一般不超过1年；
b．有无追索权不同。福费廷业务买断债权后，对融资申请人无追索权；而贴现业务对融资申请人有追索权。
c．报表反映不同。在申请人的财务报表上反映不同，贴现业务在申请人的资产负债表上反映出来的是负债；而福费廷业务反映出来的不是负债，而是正常的收汇款，并且为企业减少了应收账款。
d．可否核销、退税不同。福费廷业务能帮助企业提前核销，提前获得退税；而贴现业务不能。
e．二者利息计算方法、收费有差异。在相同的条件下，一般福费廷业务利息及费用要高于贴现业务。
f．可否转卖不同。信用证项下的福费廷业务可以以风险参与的形式转卖，而信用证项下的贴现业务一般不转卖。 ⑸出口信用证保兑 ?含义：出口信用证保兑(Confirmed L/C)是指银行在开证行之外独立地对出口方受益人承担第一性付款责任。 ?保兑种类：
①公开保兑: “公开保兑”，是指出口地银行在被开证行邀请对其开立的信用证加具保兑的情况下(一般在SWIFT格式开立的信用证中明确表明“可以加具保兑”或“请加具保兑”)，同意接受开证行的要求，在开证行之外独立地对出口受益人承担第一性付款责任。
②沉默保兑:“沉默保兑”，简称“默保”，是指出口地银行在未被开证行邀请对其开立的信用证加具保兑的情况下，应出口方受益人的请求，根据出口地银行与受益人的约定，出口地银行单方面对信用证加具保兑的融资业务。作为办理“沉默保兑”业务的出口地银行，出口地银行买断单据或开证行及其所在国家信用风险 2、 出口贸易融资——出口托收结算方式下的融资
（1）出口托收项下押汇（(Advance against Documentary Collection)
含义：出口托收押汇(Advance against Documentary Collection)，是指出口方收款人采用托收为结算方式并将代表货权的单据及其他单据交出口地托收行，在货款收回前，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款的一种贸易融资方式。与其他融资方式比，具有手续简单、融资速度快捷的特点。
看看出口托收押汇能否作为规避汇率风险的手段?