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金融市场学补课复习重点1
1．同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率的，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。 2．回购协议（Repurchase Agreement），指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 3．预期假说(Expectations Hypothesis)的基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。 4．市场分割假说(Segmented Markets Hypothesis)的基本命题是：期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。
5．所谓衍生金融工具，是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
6．所谓完美市场，是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
7．票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。
8．投资基金，是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
9．远期外汇交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
10．外汇套利交易，一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。 11．远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
12．金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。 13．金融期货，是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。
14．看涨期权(call option)是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。 15．看跌期权(put option)是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时 支付给期权出售者一定的期权费。 金融市场学补课复习重点2
1．金融工具一般分为可分为 和 两类。
债务性金融工具 权益性金融工具
2．金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人， 包括 和 两个基本组成部分。 金融市场主体 金融市场媒体 3．金融工具具有的一些重要的特性表现为 、 、 和 。 期限性 收益性 流动性 安全性
4．货币市场通常被细分为 、 、 、 等。 同业拆借市场 国库券市场 票据市场 可转让大额定期存单市场
5．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是 ，二是 。 筹集资金用于自身发展 改善企业内部的财务结构
6．外汇经纪人存在的根本原因在于 。外汇汇率的频繁波动
7．其他金融市场中介机构可分为两类：一类是 ；一类是 。它们都在金融市场交易中发挥重要作用。金融中介机构 较纯粹的中介机构 8．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行 制度引起的。法定存款准备金
9．汇票按期限的长短，可分为 和 。即期汇票 远期汇票 10．按债券发行的主体不同，分为 、 和 。 政府债券 公司债券 金融债券
11．作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素：1． ，2． ，3． 。具有真实的债权债务基础 票面标示的货币一定是可兑换货币 是一国外汇资财，可用以偿还国际债务
12．同业拆借市场的主要参与者首推 。商业银行 13．同发行商业票据有关的非利息成本有：（1） ，（2） ，（3） 。信用额度支持的费用 代理费用 信用评估费用
14．回购协议中证券的交付一般不采用 的方式，特别是在期限较短的回购协议中。实物交付
15．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种： 、 和 。平价发行 溢价发行 折价发行 16．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即 、 和 。现货交易 期货交易 回购协议交易
17． 假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。预期
18．按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为 和 。 系统风险 非系统风险 （或者市场风险 非市场风险）
19．股票行市的形成主要取决于两个因素：一个是 ，另一个是 。 预期股息收益 市场利率
20．根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为 和 。开放式基金 封闭式基金
21．证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括： 、 和 。 委托人 受托人 受益人
22．外汇的含义包括两个方面：一是指 ；二是指 。外国货币 以外币表示的外国信用工具和有价证券
23．按制定汇率方法的不同，汇率可分为 和 。 基本汇率 套算汇率
24．在即期外汇交易中，一般有两种主要交易方式，即 和 。 顺汇买卖方式 逆汇买卖方式
25．如果远期汇率高于即期汇率，则有：远期汇率= ；如果远期汇率低于即期汇率，则有：远期汇率＝ 。． 即期汇率+升水 即期汇率—贴水
26．外汇套期保值遵循的原则： 和 。 “均等且相对” 避险的不完全性
27．保险代理人是 的代理人；保险经纪人是 的代理人。 保险人（保险公司） 投保人
28．保险费率由 和 两部分构成。纯保险费率 附加费用 29．保险公司通常采用的再保险安排方式有： 、 和 。 临时再保险 合同再保险 预约再保险
30．在现代保险经营中， 和 是保险公司的两大主营业务。 承保 投资
31．互换产生的条件可以归纳为两个方面：① ；② 。
交易双方对对方的资产或负债均有需求 双方在这两种资产或负债上存在比较优势 32．货币互换的作用主要体现在两个方面：一是 ；二是 。 降低筹资成本 调整资产负债的币种结构
33．期货可以分为 和 两大类。商品期货 金融期货
34．外汇期货的套期保值交易，主要是通过 和 两种交易方式进行的。空头 多头
35．资本市场上的资产定价理论和模型是以 为前提条件的。市场有效性 36．在允许无风险借贷的情况下，有效集变成 一条直线 37．所谓汇率，又称汇价，即 。其实质是 。
用一国货币表示的另一国货币的价格或比率 两国货币价值之比 38．按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有 、
和 。远期利率协议 远期外汇合约 远期股票合约 39．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为 与 私募发行 公募发行
40．从各国情况来看，债券二级市场主要有两种形式或两种类型：一种是 ，另一种是 。证券交易所交易（场内交易） 柜台交易（场外交易）
41按期权到期日划分，期权可分为 和 。欧式期权 美式期权 金融市场学补课复习重点3
1．按（ D ）划分金融市场为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式 C．定价方式D．交易对象 2．金融市场的宏观经济功能不包括（B ）。
A．分配功能B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能 3．（A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场 4．（ C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者
5．家庭在金融市场中的主要活动领域（B ）。
A．货币市场B．资本市场 C．外汇市场 D．黄金市场
6．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司 D．养老金基金 7．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性 D．安全性 8．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率 D．再贴现率 9．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票 B．银行汇票 C．本票 D．支票 10．下列哪种有价证券的风险性最高（A ）。 A．普通股B．优先股 C．企业债券 D．基金证券 11．基金证券体现当事人之间的（ C ）。
A．产权关系 B．债权关系C．信托关系 D．保证关系 12．回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。
A．银行债券 B．企业债券C．政府债券 D．金融债券 13．最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行 D．摩根银行
14．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销 15．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C ）。
A．市场是否是完全竞争的B．投资者是否是理性的 C．期限不同的证券是否可以完全替代 D．参与者是否具有完全相同的预期
16．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。 A．利率风险 B．购买力风险C．信用风险 D．税收风险 17．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ D ）。 A．场内交易市场 B．柜台市场C．第三市场 D．第四市场 18．（ A ）对股价变动影响最大，也最直接。 A．利率B．汇率C. 股息、红利D. 物价 19．下列哪项不是市场风险的特征（ C ）。
A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益 C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关
20．投资基金的特点不包括（ B ）。
A．规模经营 B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
21．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A．是否可以赎回 B．组织形式 C．经营目标 D．投资对象
22．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ A ），该基金不能成立。
A．50% B．60% C．70% D．80%
23．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。
A．1个月 B．3个月 C．6个月D．12个月
24．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。 A．基金资产净值 B．基金市场供求关系 C．股票市场走势 D．政府有关基金政策
25．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。