发布时间 : 星期日 文章贝因美财务报表分析更新完毕开始阅读ca60911c24c52cc58bd63186bceb19e8b8f6ecc3
贝因美婴童食品股份有限公司
财务报表的比较分析
执笔人：王英志 学号：20150305239 学院：金融学院 班级：2015级信用管理二班
2017/11/19 Sunday
一．公司简介
公司简介：公司是一家婴幼儿食品制造企业,公司主要从事于婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务,主要产品包括婴幼儿配方奶粉、营养米粉、其他婴幼儿辅食和婴童用品.
经营范围：开发、生产、销售儿童食品、营养食品,并提供相关咨询等服务,预包装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)的批发和零售
二．财务报表及自身比较分析
（一）资产负债表分析
表1贝因美公司八季度的资产负债表 资产负债表 资产:货币资金(元) 应收账款(元) 其它应收款(元) 存货(元) 流动资产合计(元) 长期股权投资(元) 累计折旧(元) 固定资产(元) 无形资产(元) 资产总计(元) 负债:应付账款(元) 预收账款(元) 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 7.36亿 5.99亿 11.7亿 8.81亿 7.72亿 6.84亿 8.43亿 3.92亿 11.1亿 10.3亿 12.4亿 11.7亿 12.4亿 12.6亿 13.3亿 13.6亿 2445万 1979万 2503万 5481万 3287万 2479万 4198万 3908万 8.13亿 6.64亿 5.64亿 6.44亿 7.06亿 6.74亿 5.77亿 5.94亿 29.4亿 27.6亿 33.1亿 32.4亿 31.9亿 28.7亿 30.8亿 31.1亿 5.79亿 5.66亿 5.62亿 5.22亿 -- -- -- -- -- 8266万 -- 1.66亿 -- 8566万 -- 1.48亿 15.7亿 15.8亿 16.0亿 16.5亿 15.6亿 16.0亿 16.2亿 16.1亿 2.35亿 2.62亿 2.65亿 2.71亿 2.72亿 2.70亿 2.72亿 2.57亿 56.9亿 55.5亿 61.0亿 60.1亿 56.6亿 53.2亿 54.5亿 53.2亿 4.04亿 3.61亿 3.34亿 4.05亿 2.90亿 3.94亿 4.33亿 4.45亿 8283万 3405万 1928万 2044万 3904万 4882万 4536万 3969万 存货跌价准备(元) 流动负债合计(元) 长期负债合计(元) 负债合计(元) 权益:实收资本(或股本)(元) 资本公积金(元) 盈余公积金金(元) -- -- -- -- -- -- -- -- 25.5亿 24.0亿 23.6亿 22.9亿 21.7亿 18.7亿 16.8亿 16.1亿 6.12亿 6.12亿 8.18亿 8.10亿 2.92亿 4244万 4536万 4565万 31.6亿 30.1亿 31.8亿 31.0亿 24.7亿 19.1亿 17.3亿 16.6亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 10.2亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 11.8亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 2.54亿 股东权益合计25.3亿 25.4亿 29.2亿 29.1亿 32.0亿 34.1亿 37.2亿 36.7亿 (元) 从上述的财务报表统计结果可以看出
（1）2015第四季度-2017年第一季度，公司的货币资金波动增加，但是在2017年第二季度第三季度有所下降。但是总体趋势是上升的。从2015年的3.92亿增长到2017年的7.36亿，翻了将近两倍。流动资产，应收账款等较为稳定。说明公司的资金周转较为稳定。但是总资本增长缓慢，没有呈现出明显的上升趋势，表明近两年公司发展较为缓慢，市场经营出现瓶颈。
（2）存货呈波动上升趋势，说明库存增加，产品积压，市场需求有所减小或产量过大或经营销售出现问题。这与公司所占市场份额及公司市值较低有直接关系。
（3）负债及所有者权益方面，负债不断增加，2015-2017负债总额翻了两倍，所有者权益不断减少由36亿减少为25亿，减少30%左右。负债增加与公司的经营项目有关，新增项目需要巨额资金，从而增加了长期借款，致使负债增加。股东权益的减少与盈余公积的使用有关2017年新拓展项目需要资金投入，运用盈余公积。
（4）从长远来看，虽然近两年公司资产状况没有实现大的增长，反而出现负债的大规模上升，出现负面状况，但由于公司本身历史积淀浓厚，产业文化品牌效应较高，经营战略可靠，加之市场环境因素，所以未来可能继续扩大资本及市场份额的概率较高。
（二）利润表分析
表2 贝因美公司八季度的利润表 利润表 营业收入(元) 营业成本(元) 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 20.1亿 12.9亿 8.47亿 27.6亿 18.3亿 13.6亿 9.07亿 45.3亿 7.94亿 5.19亿 3.41亿 11.2亿 7.58亿 5.38亿 3.47亿 19.7亿 销售费用(元) 财务费用(元) 管理费用(元) 资产减值损失(元) 10.1亿 6.50亿 3.35亿 17.2亿 13.4亿 8.70亿 3.59亿 19.4亿 6469万 4093万 -676万 3481万 2133万 1165万 619万 -62.5万 2.75亿 1.80亿 7861万 4.11亿 2.66亿 1.98亿 9579万 4.33亿 1.59亿 2.00亿 6802万 7121万 4520万 7110万 2888万 7128万 投资收益(元) -5917万 -3746万 -1475万 -2229万 106万 166万 79.7万 902万 营业利润(元) -3.58亿 -3.54亿 198万 -6.46亿 -6.20亿 -3.40亿 6194万 7549万 利润总额(元) -3.58亿 -3.57亿 78.2万 -6.24亿 -6.40亿 -3.50亿 5616万 1.44亿 所得税(元) 2744万 1210万 -844万 1.48亿 -1.61亿 -8770万 1490万 5447万 归属母公司所有者净利润-3.83亿 -3.68亿 1092万 -7.81亿 -4.09亿 -2.14亿 6004万 1.04亿 (元) 从利润表的统计来看，归属母公司所有者净利润波动下降，只有2015年第四季度2016年第一季度2017年第一季度为正值。同时出现财务费用及管理费用的增加。单从报表看，近两年来贝因美公司发展状况较差，盈利能力较低。但是结合公司发布的财务报告可以看出，此结果与预期结果大致相同，没有出现较大误差，所以可以推测出近两年的利润收益状况只是短暂的现象，是由于公司的发展战略及日常经营所带来的暂时性的入不敷出。未来由于项目发展，会实现回本及赚取利润。实现盈利能力的回升。
（三）现金流量表分析
表3 贝因美公司八季度的现金流量表 现金流量表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 经营:销售商品、提供劳务收21.3亿 13.4亿 8.04亿 32.4亿 22.5亿 17.1亿 10.0亿 40.6亿 到的现金(元) 收到的税费返还(元) 收到其他与经营活动有关的现金(元) 经营活动现金流入小计(元) 22.5亿 14.1亿 9.44亿 33.4亿 23.7亿 17.5亿 11.0亿 42.7亿 556万 521万 4.75万 2895万 1174万 717万 -- 3609万 1.14亿 7116万 1.41亿 6554万 1.05亿 3313万 9575万 1.73亿 购买商品、接受劳9.79亿 7.51亿 2.83亿 14.1亿 11.7亿 7.14亿 3.88亿 20.0亿 务支付的现金(元) 支付给职工以及3.90亿 2.56亿 1.23亿 5.51亿 3.72亿 2.75亿 1.39亿 6.30亿