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构简单，中小企业所隐瞒信息的“漏损率”较之大企业低很多，令银行对中小企业经营绩效产生怀疑。2.银行方面。一般而言，中小企业主要通过间接融资来满足资金需求，其中又以银行贷款为主，所以中小企业融资难在很大程度上意味着中小企业贷款难。因此很多学者以银行为切入点寻找中小企业融资困境的症结。由于银行一般不亲自参与企业的日常活动，所以解决资金使用者和银行之间信息不对称就成为银行评估风险的关键所在。一般而言，中小企业规模小，经营活动不易被外界所了解，大多没有完善的公司治理结构，缺乏银行所需要的财务、信用评级的“硬”信息，同时中小企业大多带有经营者个人特征，对其评价多为“软”信息。而这显然与大银行批量化交易所需的标准信息无法对接，使得中小企业与大银行之间很难形成顺畅的信息流动。特别地，从我国银行业的市场结构看，国有银行大型具有市场垄断地位，但与中小企业之间却存在严重的信息不对称，同时它还减少了中小金融机构可获得的金融资源，从而限制了它们为中小企业服务的能力。
2.2 国外中小企业融资研究状况
在理论研究方面，现代融资理论研究的重要内容是权衡融资成本和风险，建立最佳融资结构，实现企业价值最大化。莫迪利亚尼和米勒在著名论文《资本成本，公司金融和投资理论》中提出 MM 定理，成为公司金融理论和经验分析的自然基础或比较标准。MM 定理认为，在完善的市场中，企业资本结构与企业的市场价值无关，也就是说，企业选择怎样的融资方式均不会影响企业市场价值。但由于该定理研究的是完全竞争市场和信息对称的情况，在没有公司所得税，没有公司破产风险，资本市场具有完全效率，零交易成本等假设的基础上形成的，缺乏实证意义，因而在实践中受到很大挑战。
20 世纪 70 年代随着企业财务理论的发展，通过引入企业债务风险分析，对 MM定理做出了各种修正。其中以梅耶斯、斯科特（Scott）提出著名的平衡理论为代表。平衡理论认为，制约企业无限追求免税优惠或负债最大值的关键因素是由债务上升而形成的企业风险和费用。
罗斯最早把非对称信息论引入企业资本结构的分析，提出信号——激励模型。他认为企业资本结构就是一种把内部信息传递给市场的信号工具。由于破产
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的概率和企业的质量负相关而同负债水平正相关，所以内部投资者把较高的负债水平视为高质量的一个信号，即企业的市场价值和债务比例正相关。
梅叶斯和梅吉拉夫沿着信息不对称的思路，提出了新优序融资理论，第一次正面地回答了企业的融资偏好问题，他们认为，资本结构的确定是为了缓和由于信息不对称而导致的公司投资决策的无效率。按照这一理论，公司的资本结构是在公司为了新项目筹资愿望的驱使下形成的，融资先通过内部资金进行，然后再通过低风险的债券，最后才不得不采用股票。这就是融资的“先后顺序”理论。
可以看出，目前国外对企业融资的研究，主要集中在三个方面：一是企业融资结构或企业资本结构研究，这方面的研究主要包括企业融资成本、各种融资方式的成本和风险的比较；二是融资与企业治理结构研究，主要包括不同融资方式对企业监管和控制的效果、银企关系、银行与证券市场对企业治理的作用比较等内容；三是与融资相关的金融抑制和金融深化研究，主要研究发展中国家在工业化过程中通过什么方式筹集资本原始积累所需的资金、这些融资方式的实际效果、向市场化转型过程中金融体制改革与金融发展问题。
在实践研究方面，为了扶持在竞争中处于劣势的中小企业，各国都从自身实际出发，采取了不同的措施。在美国，一般采用政府中小企业管理局担保，银行放贷；地方发展公司、金融机构协商提供贷款；极小部分的政府拨款等方式解决。在英国，这一问题基本上由政府担保贷款与合作经济组织的风险投资两大渠道解决，其中政府担保贷款比例已由上世纪80年代的80%下降到70%，佣金也由2%提高到了5%，而风险投资机构则发展较快，全国已有100 家以上。在法国，有对困难企业的政府重点资助，仅1990年就支出4.4亿法郎；有为企业发展设立的共同风险投资基金、职工基金、保障基金；有成立于1982年为新办企业、企业转化、出口贸易等提供贷款担保的风险资本保障公司等。在日本，由于政府财力雄厚，对企业发展支持力度相对较大，出资成立了中小企业金融公库、国民金融公库、环境卫生金融公库，以较之民间金融机构有利的条件，向中小企业发放大量贷款。在新加坡，由政府生产力与标准局出面，从融资、降低生产成本、发展业务市场、提高技能、改善管理应变能力等五方面入手，由政府分担中长期贷款与短期贷款的70%与50%。
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2.3 小结
可以看出，中小企业已经成为世界经济的重要增长点，为世界经济发展作出了巨大的贡献。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多中小企业面临了较大挑战，其中融资难问题影响和制约了中小企业的进一步发展。中小企业的发展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。
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3 我国中小企业的融资状况
3.1 中小企业的内涵
国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部和国家统计局等四部门
联合发布了《中小企业暂行规定》，详细规定了中小企业的划分标准。 工业：中小企业必须符合以下条件：职工人数2000以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数300人以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。
建筑业:中小企业必须符合以下条件:职工人数3000以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数600人以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。
批发和零售业:零售业中小企业必须符合以下条件:职工人数500以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数100人以上，销售额1000万元及以上；其余为小型企业。批发业中小企业必须符合以下条件:职工人数200以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数100人以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。
交通运输和邮政业:交通运输业中小企业必须符合以下条件:职工人数3000以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数500人以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小企业必须符合以下条件:职工人数1000以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数400人以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。 住宿和餐饮业：中小企业必须符合以下条件：职工人数800以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业必须同时满足职工人数400人以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。
从经济发展的角度看，21世纪将是中小企业的世纪。在我国，中小企业数量占全国企业总数的比例在98%以上，中小企业产值、增加值、总资产、销售收
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