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知识点206§5（P55）交易结算
一．□目前我国证券市场采用的是法人结算模式。
二．□客户证券交易结算资金的取出，只能通过转账的方式转入其在存管银行开立的同名银行结算账户，再通过银行
结算账户办理资金的提取或划转。
第三章 特别交易事项及其监管
§1(P59) 特别交易规定与交易事项 知识点301 (P59)：特别交易规定
一．大宗交易:如果证券单笔买卖申报达到一定数额可以采用大宗交易方式。□大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 内 容 A股单笔 B股单笔 基金单笔 国债及债券回购单笔 其他债券单笔 债券现货及质押回购单笔 多只A股 多只基金 多只债券 申报时间 成交确权益类、债券（除公司债外）认时间 公司债、专项资产管理计划 有涨跌幅限制 无涨跌幅限制 申报类型 公告信息 上 交 所 ≥50万股或≥300万 ≥50万股或≥30万美元 ≥300万份或≥300万元 1万手或1000万 1000手或100万 9：30-11：30、13：00-15：30 15:00-15:30 限制范围内确定 前收盘价上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定 意向申报和成交申报 证券名称、成交价、成交量、买卖双方营业部名称 深 交 所 同左 ≥5万股或≥30万港元 同左 5000张或50万 500万且单只20万股 500万且单只100万 500万且单只2000张 9：15-11：30、13：00-15：30 15：00-15：30 9：15-11：30、13：00-15：30 限制范围内确定 前收盘价上下30%之间自行协商确定 意向申报、定价申报、双边申报、成交申报和其他申报 分别不同:1.权益类、债券2.公司债、3.专项资产管理计划 成交价12 格限制 13 14 二．□证券回转交易是买入的证券在交收前全部或部分卖出（使交收前再度进行交易成为可能）。我国，债券和权证实行当日回转交易；B股实行次一交易日回转交易。深圳专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。 三．股票交易的特别处理:
1.□主板“警示存在终止上市风险的特别处理”，股票冠以“*ST”，日涨跌幅5%。出现以下情形： 2年连续亏损或追溯后导致2年亏损；（其他答案一目了然）。前1个交易日前公告. 2.□主板其他特别处理冠以“ST”，日涨跌幅5%.特别处理不是对上市公司的处罚，只是对目前状况的一种揭示，提示投资者注意风险。须出现以下情形（不要同*ST搞混）： （1）最近1年股东权益为负或年报被出具否定意见；
（2）*ST后可撤销风险警示，但最近1年扣除非经常性损益后的净利润为负； （3）受灾3个月内无法恢复； （4）主要银行账户被冻结； （5）董事会无法形成决议等。
3.□中小板出现下列情形，实行退市风险警示：
（1）最近1个年度股东权益为负或年报被出具否定意见； （2）最近1年对外担保超1亿且占净资产值的100%以上；
（3）最近1年违规为关联方提供资金超过2000万或占净资产值的50%以上； （5）受到公开谴责后，24个月内再次受到谴责；
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（6）连续20个交易日，股票收盘价低于每股面值； （7）连续120个交易日，累计成交量低于300万股。 4.□创业板内容相似,2个月；20日；120日/100万股 知识点302(P69)：特殊交易事项: 一．□收盘价确定原则：
1.上交所收盘价为当日最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔）。当日无成交以前收盘价为当日收盘价。
2.深证以最后3分钟集合竞价结果作为当日收盘价，不能产生或未进行收盘集合竟价的，以当日最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔）。
二．□停牌：对于开市停牌申报：证券开市停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可继续申报，也可撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。 1.盘中成交价格首超±20%，停牌30分钟； 2.盘中成交价格首超±50%，停牌30分钟； 3.盘中成交价格首超±80%，停牌至14：57。 三．除权与除息： 1.□除权（息）价=［（前收盘价-现金红利）+配股价格*流通股份变动比例］/（1+流通股份变动比例）。例如：某公司10元派发现金红利1.50，同时按10配5的比例配股，配股价6.40，若公司股票除权除息日前收盘价为11.05，则除权报价=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。 2.在权证业务中：
1）标的证券除权的，权证的行权价格、行权比例作相应调整。 2）标的证券除息的，行权比例不变，行权价格调整。
3）新行权价格=原行权价格*除权（息）日参考价/前一日收盘价
四．交易异常情况处理：□异常情况的，交易所可以决定临时停市或技术性停牌。 1.无法申报的交易席位数量超过总数10%；
2.行情中断营业部数量超过总数10%的，可以实行临时停市。 3.交易所主机在停市期间继续接受申报，恢复后实行集合竞价。 知识点303(P72)□固定收益证券综合电子平台：
一．定义：上交所2007年开发固定收益证券综合电子平台，主要进行固定收益证券（债券）的交易，包括交易商之间
的交易和交易商与客户之间的交易两种。
二．□交易商：有两种：第一，交易商，是特殊机构投资者。第二，一级交易商，是持续提供双边报价及对询价提供
成交报价的交易商（‘做市交易商’）。
1.一级交易商进行连续双边报价，每个交易日双边报价中断时间累计不超过60分钟； 2.双边报价应是确定报价，其价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手。 三．固定收益证券交易：
1.交易时间为9：30-11：30，13：00-14：00。
2.交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中可以匿名或实名，询价中必须实名方式申报。20分钟确认。3.净价申报：最小价格变动单位0.001元。申报数量为手（1000元面值）。 4.涨跌幅价格=前一交易日参考价格（加权平均价）*（1±10%） §2(P74) 交易信息和交易行为监督与管理 知识点304 (P74)：交易信息。
一．即时行情：□交易所每日都要发布：证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息。还要编制：日报表、周
报表、月报表和年报表，及时公布。虚拟开盘参考价、虚拟匹配量都是集合竞价时当时时点立即执行的价格和量。 二．证券指数：□交易所编制综合指数、成分指数和分类指数。编制遵循公开透明的原则。 三．证券交易公开信息：
1.□对于有价格涨跌幅限制的证券，出现下列情形之一的，将公布交易金额最大的5家营业部的信息： （1）日收盘价格涨跌幅度偏离值超过7%的前三只证券。（深交所为前5只证券） （2）日价格振幅超过15%的前三只证券。（深交所为前5只证券） （3）日换手率超过20%的前三只证券。（深交所为前5只证券）
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（4）首个交易日不实行价格涨跌幅限制。
2.□出现以下情形之一的，属于异常波动，公布交易金额最大5家营业部信息：对无价格涨跌幅限制不纳入 （1）连续3个交易日收盘价涨跌幅度偏离值累计达到±20%。
（2）ST类连续3个交易日收盘价涨跌幅度偏离值累计达到±15%.（深交所为±12%） （3）连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍且3个交易日内的累计换手率达20%。 3.□上交所对违规交易的证券实施特别停牌的应公布信息： （1）成交金额最大的5家营业部名称和买入、卖出数量和金额。
（2）股份统计信息。证券交易公开信息涉及机构的，公布名称为“机构专用”。 知识点305(P78)：交易行为监督。
一．证券交易所对证券交易实行实时监控。上交所重点监控：（答案一目了然）。 二．□对于情节严重的异常交易行为，交易所采取措施： （1）口头或书面警示； （2）约见谈话；
（3）要求相关投资者提交书面承诺；
（4）限制相关证券账户交易：限制买入（但允许卖出）、限制卖出（但允许买入）、限制买卖。相关人员有异议的，可
提出复核申请；
（5）申请证监会冻结相关证券账户或资金账户； （6）上报中国证监会查处。
知识点306(P81)：合格境外机构投资者证券交易管理 1.合格境外机构投资者：
1）.应当委托1个境内商业银行作为托管人托管资产； 2）.委托≤3个境内证券公司办理境内的证券交易活动。
3）.中国证监会对合格投资者实施监督管理，国家外汇管理局对合格投资者实施外汇管理。 2.境外投资者的境内证券投资应遵循下列持股比例限制： （1）单个境外投资者持一家上市股票不超过总股份的10%；
（2）所有境外投资者持一家上市股票总和不超过总股份20%。但战略投资者的持股不受上述比例限制。
3.交易管理：所有合格境外投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额达到总股本的16%及其后每增加2%时，要公开该持股信息。若比例超出，5个交易日减持到以下。
第四章 证券经纪业务
§1（P83）证券经纪业务概述 知识点401（P83）：证券经纪业务：
一．证券经纪业务定义：证券经纪业务是证券公司通过证券营业部，代理客户买卖证券的业务。证券公司不赚取买卖
差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
二．□证券经纪业务分类：1.柜台代理买卖；2.证券交易所代理买卖两种，主要是证券交易所代理买卖。 三．□证券经纪业务中，包含四要素： 1.委托人； 2.证券经纪商：
1）证券经纪商即券商（证券公司），是接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人，与客户是委托代理关系。券商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但并不承担交易中的价格风险。
2）□（可出多选）由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定投资者不能直接进入交易所买卖证券，而只能通过经纪商进入。
3）□经纪商的作用表现在：第一，充当证券买卖的媒介；第二，提供信息服务。 3.证券交易所； 4.证券交易对象。
四．□证券经纪业务特点：
1.业务对象的广泛性。其业务对象还具有价格变动性特点； 2.证券经纪商的中介性；
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3.客户指令的权威性。经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能擅自改变委托人的意愿。无故违反委托人的指示使委托人遭受损失，经纪商应当承担赔偿责任； 4.客户资料的保密性。 知识点402（P85）：经纪关系的建立。
一．经纪关系的确立：□投资者先要开立证券账户，然后就与经纪商建立特定的经纪关系，成为其客户。□这一关系
的建立过程包括：
1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和《客户须知》；这一环节起投资者教育的作用。
2、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金第三方存管协议》（简称三方存管）；《证券交易委托代理协议书》是保障双方权益的基本法律文书。
3、客户在证券营业部开立证券交易资金账户。客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理，□应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密码，注意书中无通讯密码）。
二．□三方存管：2007年已全面实施第三方存管。三方存管从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券
行业风险、维护市场稳定的全新管理制度。□三方存管与原来的变化主要体现在： 1、证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的商业银行。 2、指定的商业银行须为每个客户单独建立管理账户。 3、客户、证券公司和商业银行三方签订合同。
4、客户交易结算资金的存取全部通过指定的商业银行办理。 5、指定商业银行保证客户随时能查询。
三．委托人和经纪商的权利义务：□经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系。当客户办理了具体的委托手续，则客户和证券经纪商之间就建立了委托关系。委托单如经双方签字或盖章，性质上就相当于委托合同，委托关系表现为：客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。 □1、委托人的权利。（答案一目了然）。 □2、委托人的义务。（1）认真阅读《风险揭示书》等；（2）接受交易结果，履行交割清算义务；其他答案一目了然。 □3、证券经纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。
□4、证券经纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买卖的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，
委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。□具有包括： （1）坚持了解客户原则；
（2）不接受全权委托；其他一目了然。 §2（P93）证券经纪业务的营运管理
□经纪业务的营运管理主要内容：1.账户管理：证券帐户和资金帐户；2.证券买卖；3.清算交割；4.投资者教育；5.适当性管理。
知识点403（P93）证券账户管理 一．证券帐户开立：
1.□境内自然人申请开立B股账户：
1）境内居民个人需凭本人有效的身份证明文件到其原外汇存款银行，将其可投资 B股的外汇资金转入本人欲委托
买卖B股的证券公司的B股保证金账户；
2）.凭本人有效身份证明和本人进账凭证到该证券公司开立B股资金账户； 3）.凭B股资金账户开户证明开立B股证券账户。
2.□境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。 二．证券帐户补办：
1.□补办上海证券账户卡新号码时，还应提供其指定交易证券营业部(或B股托管机构)出具的原证券账户冻结证明。2.对于未办理指定交易的上海证券账户持有人，申请补办证券账户卡之前，应先办理指定交易手续。 三．证券帐户注册资料的变更：
1.□《证券账户注册资料变更申请表》对于合伙企业、创业投资企业等非法人组织，委托交易的证券公司应每年核实其营业执照是否有效、是否通过年检。 2.审核通过后，中国结算公司于5个工作日内更改相应注册资料，经办人在5个工作日后打印新证券账户卡交申请人。 四．证券帐户注销：□企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请注销。
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