发布时间 : 星期五 文章金融危机下公允价值计量的思考更新完毕开始阅读dfc88236376baf1ffc4fad17
3．美国当前的金融海啸,始于2006年出现、2007年2月首次披露的次级贷款危机。次贷危机的产生,是由于疯狂追求高额利润的资本主义的痼疾,在监管缺位的情况下无限制地运用杠杆化,资产证券化过度,衍生金融工具过分膨胀,最终致使虚拟经济与实体经济的关系失调,这是此场金融海啸的实质。
次贷危机发生后,众多学者、政界和企业界资深人士,特别是一些损失惨重的金融机构对按市价调整的会计准则发起猛烈抨击,纷纷指责金融机构实行的公允价值计量会计是引发此次危机的罪魁祸首。美国及欧盟在金融海啸的冲击中,一些银行家抱怨由于会计准则规定衍生工具要以公允价值即按照市场价格计量,严重低估了金融机构的资产价值,加剧了金融危机。美国国会2008年10月3日通过的美国政府救市方案中授权美国证券交易委员会(SEC)暂停公允价值计量;10月15日欧盟正式决定第三季度起金融机构停止使用公允价值计量的会计准则,改用成本估值计量。10月13日国际会计准则理事会(IASB)宣布对国际会计准则作出紧急修
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改,允许金融机构对一些以前必须以公允价值或当前市场价值入账的金融资产“重新分类”。
根据以上资料，结合有关知识分析：
（1）美国的金融海啸及次贷危机是公允价值计量引起的吗？为什么？
（2）你是否认可美国、欧盟及国际会计准则理事会暂停使用公允价值计量的行为？并阐述理由？
（3）你对我国如何正确使用公允价值计量模式有什么建议？
金融危机下公允价值计量的思考
公允价值计量是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。公允价值计量是市场经济条件下维护产权秩序的必要手段，也是提高会计信息质量的重要途径，它代表了会计计量体系变革的总体趋势。
一、美国的金融海啸及次贷危机与公允价值计量的关系
美国当前的金融海啸,始于2006年出现、2007年2月首次披露的次级贷款危机。次贷危机的产生,是由于疯狂追求高额利润的资本主义的痼疾,在监管缺位的情况下无限制地运用杠杆化,资产证券化过度,衍生金融工具过分膨胀,最终致使虚拟经济与实体经济的关系失调,这是此场金融海啸的实质。次贷危机发生后,众多学者、政界和企业界资深人士,特
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别是一些损失惨重的金融机构对按市价调整的会计准则发起猛烈抨击,纷纷指责金融机构实行的公允价值计量会计是引发此次危机的罪魁祸首。
但是此次金融危机是由次贷危机引发的全球性金融危机，其爆发不是简单的由哪一个事件引起的，而是多个事件各种政策相互作用的共同结果。
为了防止美国经济衰退，为了刺激消费，美国政府实行低利息政策，以及银行大大地放低了信贷的门槛，有些收入并不稳定甚至根本没有收入，信用等级达不到标准的人却能通过信用消费买房。在这个刺激消费买房过程中，美国房贷金融机构放松了对购房贷款业务的监管，致使流动性泛滥，资产价格严重高估，为了防止经济过热，美国政府又不断提高利息，使房价大跌，资产泡沫破灭，导致债务危机，信用危机，银行亏损进而破产，最终导致制度的崩溃。制度崩溃之后国际货币体系缺失，世界货币的供给仍不受约束，那么世界经济的泡沫化，以及因为泡沫破灭而造成的全球性金融危机不可避免。在泡沫形成过程中，美国采取纵容市场过度创新，而不是进行有效监管的做法，即借助于美元的超量发行来保持经济繁荣，而让全世界来承担美元超量发行的成本。而当全球性金融泡沫形成之后，美国有关当局不是从控制风险着手来阻止房地产、金融泡沫的进一步膨胀，而是错误地采用了提升利率做法，其结果必定是导致那些没有偿债能力的当事人陷入破产境地，从而导致泡沫的破灭与全球性的金融危机。因此此次美国的金融海啸及次贷危机并不是由公允价值造成的。
二、美国、欧盟及国际会计准则理事会暂停使用公允价值计量的行为是消极的
1、公允价值会计准则并非2008年银行“倒闭潮”的主因。
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公允价值只是金融工具价值的计量手段，公允价值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更快暴露出来，让投资者尽快看到了真实情况。公允价值只是把情况真实地表现出来，市场波动的影响被公允价值准则所捕获，做到信息透明。其真正的目的在于：通过市场不断调整，让大家正确认识目前的问题。所以，如果因此次金融危机而改变会计准则，停止使用公允价值，将会剥夺投资者在最需要关键财务信息的时候获取这些信息的权利。
2、公允价值会计准则有利于确保财务信息的质量。
公允价值的支持者认为，按公允价值计量有助于提高披露给投资者财务信息的透明度，更符合风险管理惯例，更接近现代管理风险技术，全面实施公允价值会计可以使会计信息准确反映企业的经济价值。研究人员通过广泛收集公众投资者意见，并召开了三个圆桌会议，发现投资者普遍支持以公允价值计量，认为这提供了最透明的财务报告，从而促进更好地投资决策和更有效地资本分配。
3、现阶段没有比公允价值会计准则更好的替代性选择。
目前已有的几种会计计量模式都存在各自的缺点与不足，会计理论与实务界尚没有找到一种“包治百病”的会计计量模式。公允价值会计已成为世界大多数国家的企业进行金融资产核算的基本方法。如果停止使用公允价值会计，短期内又无法找到可行的替代方法，则企业会计体系创造出的另一个“黑匣子”，将会极大地影响企业会计处理方法的连贯性，并降低会计信息质量的可比性。
三、我国要正确使用公允价值计量模式
1、考虑流动性缺失时采用公允价值对资产进计量的影响问题。
我国在新企业会计准则基本准则中对公允价值的定义是：在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债 务清偿的金额。公平
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