发布时间 : 星期日 文章物流企业仓单质押融资模式研究更新完毕开始阅读e7a563392f60ddccdb38a00b
供方企业 ①交付原材料，产成品 ③仓单凭证 ⑦发放贷款 ④贷款申请以仓单凭证 银行 ⑤价值评估请求 ②进仓确认 物流企业 图3.3 异地仓单质押业务流程图
Fig.3.3 Offsite warehouse receipt pledge business flow chart
⑥价值评估反馈 社会仓库或供方企业自身仓库 3.2.3保兑仓
保兑仓又称买方信贷，相对于静态质押而言，其最大的特点是“先票后货”，即银行先开具银行承兑汇票。买方企业凭银行开具的承兑汇票采购货品，并交由物流公司评估入库作为质押物；银行在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到卖方企业的账户；在买方企业履行了还款义务后，物流公司根据银行的要求释放质押物。
①购买合同 供应商 ⑥收回贷款 ⑤发货到银行制定仓库 ④向供应商发出承兑汇票 银行 ②向银行交纳保证⑦分批还款 贷款企业 ⑧发货指令 ③委托监管质押物 物流企业 图3.4 保兑仓模式业务流程图
⑨分批发货 Fig.3.4 Confirmed warehouse model business flow chart
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3.2.4融通仓
融通仓是将金融、物资的流通、物流的仓储三者集成，进行统一管理和综合协调，是质押物监管与加工制造业供应链管理的结合。
在供应链一端，贷款企业将通过贷款购买的原材料交付给物流企业进行质押，然后再向银行申请贷款，并分次偿还。在整个过程中，由物流企业完成质押物的仓储、配送。
在供应链另一端，受产成品价格波动的影响，贷款企业将产成品作为质押物向银行贷款，然后以产品销售回款分次偿还贷款。这样不仅可以避免因产成品价格波动造成的销售损失，而且可以减轻产成品库存占用周转资金的问题。
供应商 制造商 零售商 顾客 融通仓 融通仓 银行 银行 图3.5 融通仓模式业务流程图 Fig.3.5 FTW mode business flow chart
3.2.5授信融资模式
授信融资模式最大的特点是物流企业在质押物监管、贷款过程中全权负责。银行首先根据物流企业的规模、经营现状、资产负债比以及信用程度等因素，对物流企业进行评估，并授予其相应的信贷额度，物流企业接收到贷款企业的质押物后可直接运用银行授予的信贷额度向企业发放贷款。
该模式的质押贷款由物流企业直接发放，使贷款手续更加简单，形式更加灵活；银行基本上不参与仓单质押贷款约为的具体运作，从而节省了银行和贷款企业向物流企业交付的价值评估中介费用。
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⑤一次或多次发货 ③发放贷款 贷款企业 ②质押货物 第三方物流企业 ①统一授信 银 行 ④一次或多次还款 图3.6 授信融资模式业务流程图
Fig.3.6 Credit financing pattern of service flow chart
3.2.6违约的融资模式
违约，主要是指贷款企业在开展仓单质押贷款融资业务的过程中，由于自身或其他因素的影响，没有按规定如期偿还贷款、取回质押物的行为。在这种情况下，银行为了减少损失，尽快回笼资金，针对不同情况，发布相应的质押物指令，在物流企业的组织下对质押物进行拍卖、变卖或回购。
物流企业 ⑥处置质押物指令 银行 ①质物质押 依银指拍质物 据行令卖押③以仓单申请贷款 ②开具仓单 贷款企业 ④发放贷款 ⑤未归还贷款 图3.7 违约情况下的仓单质押运作流程图
Fig.3.7 Warehouse receipts pledge of default in case of operation flow chart
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3.3仓单质押的业务模式对比分析
表3.1 仓单质押模式对比分析
Tab.3.1 The comparative analysis of the warehouse receipt pledge patterns
仓单质押模式 特点 物流企业的主要作用 ①贷款企业资信及质押物的审核、评估； 以物流企业为主体，主要 基本模式 承担质押监管的责任。质押监管地点为物流企业物处于封存状态，直至贷款企业向银行清偿贷款。 ②质押物的入库验收，并向贷款企业开具仓单； ③根据《仓单质押合作协议》对质押货物进行保管； ④依据银行发放的指令释放货物； ⑤对质押物市场价格的监控，并及时将信息反馈给银行； ⑥参与质押物的价值评估及业务失败后，受银行委托，对质押物进行拍卖、变卖或回购； ⑦受贷款企业委托对质押物进行运输和配送等。 基本同上。另外，在质押期间，需不断对贷款企业新动态质押监管 质押物可按约定方式置出质的动产进行审核，在确保银行债权对质押物的价令释放旧的质押物。 监管地点为物流企业外异地质押监管 部仓库如整合的社会仓库或客户自有仓库等。 保兑仓 先票后货；以卖方企业为主体，卖方承诺回购。 包括原材料质押以及产融通仓 成品质押，质押物监管与加工制造业供应链结合。 ①贷款企业资信调查及质押物的审核、评估； ②质押物的入库验收、向贷款企业开具仓单并对其进行背书； 物流企业代替了银行的授信融资模式 部分功能，结合贷款与质押物监管于一体，减化了原来的仓单质押流程。 ③质押物的价值评估以及贷款比例的确定； ④根据协议向贷款企业发放贷款，负责质押物的仓储保管； ⑤物流企业在贷款企业归还贷款的基础上开具分提单，仓库接到放贷指令后释放质押物； ⑥业务失败后，对质押物进行拍卖、变卖或回购； ⑦受贷款企业委托对质押物进行运输和配送等。 16
[6]（静态质押） 内部仓库；质押期间质押换、流动，“补新出旧”。 值不能减少的情况下出具新仓单，并严格按照银行指同①④⑤⑥⑦，由于质押地点为物流企业外部仓库，物流企业需派专人对质押物进行监管。 同基本模式 同基本模式