发布时间 : 星期日 文章财务报表分析习题及答案更新完毕开始阅读ea59b54d370cba1aa8114431b90d6c85ec3a8890
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助股权转让“炮制”利润；高估存货少计销售成本；利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润。 5.答：资产是指一项由过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。它具有如下特征：资产是一项由过去的交易或事项形成的资源，而不是由未来交易或事项形成的资源；资产应当为企业所拥有或控制；该资源预期会给企业带来经济利益。 6.答：能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能够说明企业的偿债能力和股利支付能力；能够分析企业未来获取现金的能力；能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。
7.答：业绩考核动机；信贷资金获取动机；股票发行动机和上市资格维持动机；税收筹划动机；政治利益动机；责任推卸动机
8.答：他们的短期偿债能力不一定相同。因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同。另外，这还与流动资产中现金、应收账款和存货等项目各自所占比例有关，因为它们的变现能力不同。 9.答：总资产周转率=营业收入/总资产平均余额；流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额；应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；存货周转率=营业成本（或营业收入）/存货平均余额；固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值
10.答：以资产重组为名，行会计造假之实；通过关联交易，不断输送利益；滥用资产减值准备，进行利润操纵；随意追溯调整，逃避监管规定；借助补贴收入，编造经营业绩；利用收购兼并，进行数字游戏。
11.答：资产负债表要素：资产、负债、所有者权益；利润表要素：收入、费用、利润,资产=负债+所有者权益；收入-费用=利润
12.答：答：业绩考核动机；信贷资金获取动机；股票发行动机和上市资格维持动机；税收筹划动机；政治利益动机；责任推卸动机 五、计算题
1.编制资产负债表垂直分析表 资产负债表 资 产 项目 流动资产 其中：速动资产 固定资产净值 无形资产 合 计 （%） 34．95 11．89 41．02 24．03 100．00 负债及所有者权益 项目 流动负债 长期负债 负债小计 所有者权益 合 计 （%） 16．94 13．85 30．79 69．21 100．00
评价：
第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。
第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。 第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标来看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力都比较好。
第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。 计算资产负债表比率：
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流动比率=201970÷97925×100%=206% 速动比率=68700÷97925×100%=70%
资产负债率=177925÷577925×100%=30.79% 2.
（1） 所有者权益=100+100=200（万元）
长期负债=200×0.5=100（万元）
（2） 负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元） （3） 资产合计=400(万元) （4） 营业收入÷资产总额=2.5
营业收入÷400=2.5
营业收入=400×2.5=1000（万元）
营业成本=（1—销售毛利率）×营业收入=（1—10%）×1000=900（万元） 营业成本÷存货=9（次） 900÷存货=9
存货=900÷9=100（万元）
（5） 应收账款×360÷营业收入=18（天）
应收账款×360÷1000=18
应收账款=18×1000÷360=50（万元）
（6） 固定资产=资产合计—货币资金—应收账款—存货 =400—50—50—100=200（万元） 3. 普通股股数＝2000÷10＝200（万股）
现金股利总额＝1200×40％＝480（万股）；每股现金股利＝480÷200＝2.4（元／股） 经营活动现金净流量＝（4000－1800－300－400－200）＝1300（万元）（1分） 公司全部现金净流量＝1300÷80％＝1625（万元）（1分） 销售收入＝4000÷90％＝4444（万元） 债务总额＝1500＋1000＝2500（万元）
⑴现金比率＝（现金＋现金等价物）÷流动负债＝800÷1500＝0.53
⑵现金流动负债比＝经营活动现金净流量÷流动负债＝1300÷1500＝0.87 现金债务总额比＝经营活动现金净流量÷负债总额＝1300÷2500＝0.52
现金到期债务比＝经营活动现金净流量÷本期到期债务本息＝1300÷800＝1.63 ⑶每股经营现金净流量＝经营活动现金净流量÷流通在外的普通股股数 ＝1300÷200＝6,5（万元）
⑷现金股利保障倍数＝每股经营活动现金净流量÷每股现金股利 ＝1300／200÷2,4＝2.71
⑸现金满足投资比率＝经营活动现金净流量÷资本性支出总额 ＝1300÷1600＝0.81
⑹该公司现金比率小于1，说明期末现金不足以偿付流动负债；但现金流动负债比为0.87，现金到期债务比为1.63，说明该公司偿还债务的能力较强；现金股利保障系数2.71，说明足够的保障程度支付现金股利；现金满足投资比率0.81，说明该公司大部分投资需要的资金是经营活动创造的，少部分是对外筹措的。
总体来说，该企业有较强的现金支付能力，该公司销售收现比为90％，经营活动现金净流量占全部现金净流量的80％，说明企业收益质量不错，本期销售绝大部分已收到货款，经营活动创造现金流量的能力较强。 4.（1）2009年与同行业平均比较
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本公司净资产收益率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数 = 7.2%×1.11×[1/（1-50%）] = 15.98% 行业平均净资产收益率 = 6.27%×1.14××[1/(1-58%)] = 17.02% ○1销售净利率高于同行业水平0.93%，其原因是:销售成本率低（2%），或毛利率高（2%），销售利息率（2.4%）较同行业（3.73%）低1.33%。
○2资产周转率略低于同行业水平（0.03次)，主要原因是应收账款回收较慢。 ○3权益乘数低于同行业水平，因为其负债较少。 （2）2010年与2009年比较 2009年净资产收益率 = 15.98%
2010年净资产收益率 = 6.81%×1.07×[1/(1-61.3%)] = 18.83% ○1销售净利率比2009年低（0.39%），主要原因是销售利息率上升（1.42%）。 ○2资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。 ○3权益乘数增加，原因是负债增加。
5. （1）家乐公司筹资活动现金流入结构分析表如下： 项 目 筹资活动产生的现金流入 吸收权益性投资所收到现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 2009年（%） 0 76.03 20.57 3.4 100 2010年（%0 93.48 0 6.52 0 100 （2)虽然家乐公司2010年度筹资规模扩大了,但其筹资构成因素是不同的,2010年筹资活动现金流入总额中有93.48%的份额来源于权益性融资,而借款只占6.52%;而2009年公司有96.6的份额来源于发行债券和借款, 所以可以看出2010年大规模的权益性融资必然降低了公司的资产负债率,减轻了偿债负担;此外,还降低了公司筹资的风险程度. 6. （1）流动比率=3940/1800=2.1
速动比率=（1610+1450）/1800=1.7 资产负债率=（1800+500）/6400=35.94% 产权比率=（1800+500）/4100=56.1% 利息保障倍数=（4400+60）/74.33 流动资产周转率=15000/3940=3.81 应收账款周转率=15000/1450=10.34 存货周转率=8500/880=9.66
销售毛利率=（15000-8500）/15000=43.33% 股东权益报酬率=2200/4100=53.66% 每股盈余=2200/1200=1.83 市盈率=2.5/1.83=1.37
(2)根据计算结果的相关指标流动比率超过了国际标准2:1,速动比率也超过国际标准,说明该公司的短期偿债能力较强;长期偿债能力的相关指标资产负债率为35.94%,产权比率为56.1%,说明企业的债务压力小,债务风险小,长期偿债能力强,但另一方面也可能说明企业没有充分利用财务杠杆作用,影响企业的盈利能力;该公司利息保障倍数为74.33,说明偿付利息有保障.
营运能力的相关指标流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率分别为3.81、10.34和9.66，说明公司的资金周转速度较快，企业的短期偿债能力和盈利能力都能得到提
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升。
获利能力的相关指标销售毛利率为43.33%，股东权益报酬率为53.66%，每股赢余1.83，市盈率为1.37，其中股东权益报酬率53.33%，说明投资者的收益水平较高，主要是由于销售毛利率、资金周转率和资产负债率变动的影响。
要全面分析公司的总体财务状况,还需结合其经营性质\\营业特点等情况,并与同业其他企业或本公司内部不同时期进行比较的基础上,才能做出准确合理、客观的评价。 7. （1）2006年与同行业平均比较：
本公司净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 =7.2%*1.11*〔1/(1-50%)〕=15.98% 行业平均净资产收益率=6.27%*1.14*〔1/(1-58%)〕=17.01%
销售净利率高于同行业水平0.93%,其原因是:销售成本低(2%),或毛利率高(2%),销售利息率(2.4%)较同行业(3.73%)低(1.33%).
资产周转率略低于同业水平(0.03次),主要原因是应收账款回收较慢. 权益乘数低于同业水平,因其负债较少. （2)2007年与2006年比较 2006年净资产收益率=15.98%
2007年净资产收益率=6.81%*1.07*〔1/(1-61.3%)〕=18.8%
销售净利率低于1999年(0.39%,主要原因是销售利息率上升(1.4%) 资产周转率下降,主要原因是固定资产和存货周转率下降. 权益乘数增加,原因是负债增加.
8. （1）分析说明该公司2010年与2009年相比权益净利率的变化及其原因
2009年净利润 = 4300×4.7% = 202.1（元） 2009年销售利润率 = 4.7%
2009年资产周转率 = 4300/[(1560+1430]/2] = 2.88 2009年权益乘数 = 2.39
2010年净利润 = 3800×2.6% =98.8（元） 2010年销售利润率 = 2.6%
2010年资产周转率 = 3800×[(1695+1560)/2 = 2.33 2010年权益乘数 = 2.5
因为：权益净利率 = 销售利润率×资产周转率×权益乘数 2009年权益净利率 = 4.7%×2.88×2.39 = 32.35% 2010年权益净利率 = 2.6%×2.33×2.5 = 15.15% 销售利润率变动的影响：（2.6%-4.7%）×2.88×2.39 = -14.45% 资产周转率变动的影响：2.6%×（2.33-2.88）×2.39 = -3.42% 权益乘数变动的影响：2.6%×2.33×（2.5-2.39）= 0.67% ○1该公司权益净利率2010年比上年下降，主要是运用资产获利的能力在下降，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。
○2总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。 ○3销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降。
（2）2010年的总资产1695万元，2009年的总资产1560万元。 ○1该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。 ○22010年负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债，长期负债和所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。
（3）○1扩大销售；○2降低存货；○3降低应收账款；○4增加收益留存；○5降低进货成本。
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