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益好，经营管理水平高。（ ）
19、净资产收益率的大小取决于营业利润率、总资产周转率和资产负债率的大小。（ ） 20、权益乘数高，说明企业有较大的财务风险。（ ） 四、计算题
运通公司2000-2002年的比较资产负债表、比较利润表和比较现金流量表如下：
运通公司比较资产负债表
12月31日 单位：万元
项目 资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 非流动资产合计 资产总计 负债及股东权益 短期借款 应付账款 应交税金 流动负债合计 应付债券 负债合计 股本（每股1元） 资本公积 盈余公积
1999年 20 52 28 100 480 （80） 400 400 500 20 50 10 80 100 180 200 40 60 28
2000年 28 72 60 160 105 639 （104） 535 640 800 26 60 14 100 100 200 300 192 78 2001年 22 92 92 206 122 850 （138） 712 834 1040 30 70 20 120 200 320 320 232 120 2002年 24 252 166 342 126 1008 （176） 832 958 1300 40 100 40 180 300 480 320 242 180
未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 运通公司比较利润表
20 320 500 30 600 800 48 720 1040 78 820 1300 单位：万元 项目 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 其中：折旧费用 财务费用 其中：利息费用 营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税（税率33%） 净利润 运通公司比较现金流量表
单位：万元
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2000年 420 238 20 162 15 72 54 24 12 10 39 12 1 2 50 16.5 33.5 2001年 620 358 30 232 20 84 62 34 25 22 81 21 2 4 100 33 67 2002年 950 560 50 340 25 106 80 38 36 32 143 35 2 5 175 57.75 117.25
项目 一、经营活动的现金流量 1、净利润 2、加： 折旧费用 应付账款增加 应交税金增加 减： 应收账款增加 存货增加 经营活动现金净流入 二、投资活动的现金流量 增加长期投资 购置固定资产 投资活动现金净流出 三、筹资活动的现金流量 发行债券 发行普通股票 增加银行借款 支付股利 投资活动现金净流入 现金净流量 同类型企业的财务比率平均值如下：
2000年 33.5 24 10 4 （20） （32） 19.5 （105） （159） （264） 0 252 6 （5.5） 252.5 8 2001年 67 34 10 6 （20） （32） 65 （17） （211） （228） 100 60 4 （7） 157 （6） 2002年 117.25 38 30 20 （60） （74） 71.25 （4） （158） （162） 100 10 10 （27.25） 92.75 2 （1）流动比率 1.6 （2）速动比率 1.00 （3）资产负债率 0.45 （4）利息保障倍数 4-6倍 （5）应收账款周转天数 60天 （6）存货周转率 6次 （7）总资产周转率 1.40次 （8）总资产报酬率 11.20% （9）净资产收益率 20.4% （10）营业净利润率 8.0
试运用你所学过的各种财务分析方法，分别对该公司的财务状况作出分析与评价。
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第一章
总论
二、单项选择题
1、D 2、A 3、C 4、C 5、D
三、判断题
1、√2、×3、×4、√5、×6、√7、×8、√9、√10、×
第二章
财务管理的价值观念
二、单项选择题
1、B 2、B 3、C 4、B 5、B 6、B 7、D 8、D 9、B 三、判断题
1、×2、√3、×4、×5、×6、√7、√
第三章
企业资金的筹集
二、单项选择题
1、C 2、C 3、B 4、C 5、D 6、D 7、C 8、B 9、B 三、判断题
1、√2、√3、×4、×5、×6、×7、√8、√9、√10、× 第四章
资金成本与资金结构
二、单项选择题
1、B 2、A 3、B 4、C 5、C 6、C 7、C 8、D 9、A 10、A 11、C 12、C 13、C 14、C
三、判断题
1、√2、×3、×4、×5、√6、√7、×8、×9、√10、√11、√ 四、计算题
8、企业的加权资本成本为：9.5% 9、 （1）m240-180=60（元） （2）M=720000（元） （3）EBIT=400000（元） （4）利润总额=240000（元） （5）净利润=160800（元） （6）EPS=2.144元/股 （7）DOL=1.8 （8）DFL=1.67
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