发布时间 : 星期一 文章如何分析公司财务报表更新完毕开始阅读feec129cb6360b4c2e3f5727a5e9856a561226cc
比率对企业各期的经济指标进行比较分析。分析要求有针对 性而又不失完整性， 对主要的经营事项也可侧重进行专项分析。 财务分析大致可分五个部分 进行： 第一部分 经营业绩分析 一般情况下，会计报表使用者对企业的经营情况比较关注，拿到一份报表往往是先看 经营成果，即利润等指标完成了多少、效益如何、比历史同期有无增长等。财务分析必须先 满足这部分会计报表使用者的需要。一般可以从以下几方面来分析： 1、年初制定的指标完成情况分析： 根据企业制定的年度经营目标，主要对主营业务完成情况进行分析，以检查业务是否 按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。通过对实际执行结果与预期目标比较，找出存 在的差异。在与以前年度同期比较时，由于外部环境、内部环境均在发生变化，时间过长可 能受外界影响过多，因此收集财务资料一般以最近三年为好。例如，对损益表项目的分析可 采用比较定基百分比法，即将比较期中第一期的全部指标设为 100%，以后各期的报表数据 换算为第一期数据的百分比，以发现各项目的变动情况和发展趋势，然后再对一些“差异” 较大的项目进行重点分析。这样比较直观，也容易理解。 其它业务对目标完成的影响不会太大，可以简单分析;但对一些新的业务，如开发新市 场、 新产品等则要加以关注， 或做一些专项分析， 以有助于报表使用者做出正确判断和决策。 2、盈利能力分析： 利润指标是企业最重要的经济效益指标。 对该项指标的分析应着重分析主营业务盈亏， 有外贸进出口权的企业可以分外贸、 内销两部分分析， 其它非主营业务盈亏情况和营业外收 支情况的分析可以简单一些。 财务比率的计算是比较简单的，难就难在对其进行解释和说明，如果仅仅是计算出财 务比率，不进行分析，那什么问题也说明不了，只有深入分析，才能寻找出影响指标的最直 接的原因。 3、成本费用因素对利润的影响分析： 若对利润指标做进一步的分
析，一般说有两种途径，一种是可以从单价、变动成本、 销售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在实际工作中，由于主营业务涉及的产品 一般较稳定，单价、变动成本等因素变化不大(除非产品有较高的附加值或原材料价格波动 较大)，因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行对比分析即可。 另一种途径是进行盈利结构分析。从损益表的构成项目入手，先做销售收入的多期比 较，看看与往年相比，本期的销售额有无较大变化;再将其它项目转换为占销售收入的百分 比，看损益表的各项比重，哪一些项目变化较大，并进一步分析其原因。对营业外收支、投 资收益也不例外。在结构百分比的基础上也可以结合一些财务指标来分析，例如，成本费用 利润率， 可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重相除而得， 这样只要知道任何一 项费用在销售收入中的比重，就可计算出这项费用的支出能产生多少回报俐润)，企业管理 者可据此有的放矢地压缩成本、削减费用，力求以最少的投入取得最大的产出。 第二部分 资产管理效率分析 企业各项资产运转能力的比率强弱， 体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。 资产周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，资产得到了充分利用。对资产管理 效率的分析，主要通过以下指标来进行：应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定 资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 对应收账款周转情况一般采用账龄法分析，并着重分析应收账款逾期情况，根据单位 的信用情况和重要性程度，做出排序并开列清单，提供详细资料督促直接责任人积极催讨; 对存在的呆账、坏账还要做出具体分析，以引起管理层注意。 对存货周转快慢的分析，一方面要与同行业相比，与企业的前期相比，同时还要对影 响存货周转率的因素做进一步分析。 一是分析存货中各构成项目周转率的快慢， 另一个是要 分析存货产生时间长短，以及存
在的滞销、霉变库存商品占全部存货的比率，以及一年以上 老库存潜亏等。 第三部分 偿债能力分析 偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿债能力的 高低是债权人最关心的，但出于对企业安全性的考虑，也受到管理者和股东的普遍关注。偿 债能力的分析除流动比率和资产负债率指标外， 还可用下列产权比率、 利息保障倍数指标分 析说明。 第四部分 现金流量分析 现金流量表主要用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于 报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、 流出的信息及变动的原因， 预测未来期间的现 金流量， 评价企业的财务结构和偿还债务的能力， 判断企业适应外部环境变化对现金收支进 行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。由于现金流量信息自身的客观性，以 及某些方面与评价目标有更强的相关性， 因此对现金流量比率的分析， 可以对其它财务指标 分析起到很好的补充作用。一般可以从以下几个比率来分析： 现金流量比率指标表 第五部分企业管理存在的不足及需采取的措施 针对企业的财务状况提出尚需解决和改善的问题，并结合企业的实际情况提出一些解 决问题的建议。 财务分析的目的是在于解释各项目变化及其产生的原因，通过分析发现一些问题，衡 量现在的财务状况， 预测未来的发展趋势， 将大量的报表数据转换为对特定决策有用的信息。 在公司的经营过程中，碰到了新问题、新情况，如汇率剧烈变动、开发较有前景的新产品、 比重较大的代理销售等，应分析其中原委，做出比较详细、透彻的专题分析，突出该事件的 重要性，引起管理层的注重，真正体现财务会计的监督、管理职能。 投资项目经济可行性分析【财务报表分析】 1、 投资项目经济可行性分析的步骤和内容： （1）弄清市场需求和销售情况。包括需求量、需求品种等的预测。 （2）弄清项目建设条件。包括资金、
原料、场地等条件。 （3）弄清技术工艺要求。包括设备供应、生产组织、环境等情况。 （4）投资数额估算。包括设备、厂房、运营资金、需求量等投资数额 注：在计算运营资金需求量时，应先计算出生产成本，然后按照资金周转所需时 间来计算。 （5）资金来源渠道和筹借资金成本的比较分析。 （6）生产成本的计算。包括原材料、工资、动力燃料、管理费用、销售费用各项租金 等。 （7）销售收入的预测。包括销售数量和销售价格。 （8）实现利税总额的计算。 （9）投资回收期的估算和项目生命周期的确定。 （10）折旧及上缴税金的估算。 注：通过项目在生命期内提取折旧，计入成本，来测算项目实现利润和上缴的税 金。 （11）项目经济效益的总评价。 2、 投资项目经济可行性分析的一般方法： 判断：预期未来投资收益是否大于当前投资支出，项目实施后是否能够在短期内收回全 部投资。 （1）投资回收期： 也称投资收回期，以年或月计，是指一个项目投资通过项目盈利收回全部投资所 需的时间。 （2）投资项目盈利率： 投资项目盈利率＝年平均新增利润/投资总额×100％ （3）贴现法：将投资项目未来逐年收益换算成现在的价值，和现在的投资支出相比较 的方法。 --n V0＝Pn×（1＋i） 注：V0：收益现值 Pn：未来某一年的收益 i：换算比率，即贴现率 3、 在考虑时间因素情况下的评价指标： （1）净现值：指投资项目在生命周期内变成现值后逐年的收益累计与总投资额之差。 注：一般要求的贴现率，净现值为正的项目都可接受，净现值越高的项目盈利 能力越强。 （2）项目盈利系数：指项目盈利现值累计数与总投资额之比。 （3）内部收益率：指在投资项目净现值为 0 时的贴现率。 注：内部收益率大于企业要求的贴现率或利润率的所有投资项目，企业原则上 都可以接 受，此时投资项目的净现值为正；从筹资角度讲，如果已知某一项目的内 部收益率， 那么所有筹资成本低于内部收益率的